Bitcoin และ Ethereum เคยดีดตัวแรงในระยะสั้น แต่ตอนนี้โมเมนตัมดังกล่าวจางหายไปอย่างชัดเจนแล้ว การตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มโครงการซื้อคืนพันธบัตร เป็นตัวจุดชนวนให้ตลาดคริปโตปรับตัวขึ้นแรง แต่คำถามสำคัญยังคงอยู่คือ แรงหนุนจากปัจจัยเดียวแบบนี้จะยืนระยะได้นานแค่ไหน โดยสาระสำคัญแล้ว นี่คือ “หงส์ดำ” ที่โผล่มาในจังหวะที่ไม่มีใครคาดคิด แม้ทั้งสองคริปโตจะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่เรายังไม่เชื่อว่าขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว พื้นฐานโดยรวมของกลุ่มคริปโตยังอ่อนแอ แนวโน้มขาลงของทั้ง Ethereum และ Bitcoin ยังไม่ถูกทำลาย เรายังไม่เห็นเหตุผลรองรับสำหรับการเป็นขาขึ้นระยะยาว บรรยากาศในตลาดคริปโตเริ่มมองโลกในแง่ดีมากขึ้น แต่เราขอเตือนนักเทรดว่า การปรับขึ้นครั้งนี้อาจเป็นเพียงการปั่นราคา หรือการควบคุมราคาตลาดก็ได้
ขณะเดียวกัน Bitwise รายงานว่าความสัมพันธ์เชิงสถิติระหว่าง Bitcoin กับทองคำเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2020 ทั้งนี้ควรเน้นว่าตัวเลขดังกล่าวเป็นความสัมพันธ์ในกรอบเวลา 90 วัน นักวิเคราะห์ของบริษัทระบุว่า ภายใต้สภาวะปัจจุบัน ความสัมพันธ์นี้ “สามารถใช้การได้” นอกจากนี้ Andre Dragosh หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Bitwise ยังกล่าวด้วยว่า Bitcoin กำลังเริ่มแสดงลักษณะของสินทรัพย์เชิงป้องกันความเสี่ยงมากขึ้นทีละน้อย
ลองมาพิจารณาแนวคิดเหล่านี้อย่างละเอียดขึ้น เริ่มจากข้อเท็จจริงที่ว่า ต่อให้คุณหยิบเครื่องมือการลงทุนสองตัวที่ไม่เกี่ยวข้องกันเลยขึ้นมาก็ตาม คุณก็สามารถหา “ช่วงเวลา” บนกราฟ ที่ราคาของทั้งคู่เคลื่อนไหวไปในทิศทางใกล้เคียงกันได้เสมอ แบบนั้นแปลว่ามีความสัมพันธ์ระหว่างเงินเยนญี่ปุ่นกับ Solana หรือไม่? คงไม่ใช่ ความสัมพันธ์ที่แท้จริงคือความเชื่อมโยงระยะยาวระหว่างสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ยูโรกับปอนด์สเตอร์ลิงมีความสัมพันธ์สูงที่ดำรงอยู่มาหลายสิบปี ในทางตรงกันข้าม Bitcoin กับทองคำไม่ได้มีความสัมพันธ์กัน เพราะเป็นสินทรัพย์ที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน ส่วน “ความสัมพันธ์ 90 วัน” นั้น เป็นเพียงอีกหนึ่งความพยายามของผู้เชี่ยวชาญจำแลง ที่จะนำความปรารถนาของตัวเองมาสวมให้กลายเป็นข้อเท็จจริง พูดง่าย ๆ คือรอให้สินทรัพย์สองตัวที่เลือกไว้ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันชั่วคราว แล้วก็ประกาศว่ามีความสัมพันธ์ พร้อมใช้เป็นฐานสำหรับการคาดการณ์ที่เกินจริง ความสัมพันธ์ที่แท้จริงคือความสัมพันธ์ที่คงเส้นคงวาระหว่างสินทรัพย์สองตัว มิใช่สิ่งที่โผล่มาเพียงชั่วคราวแล้วหายไป
เราเคยได้ยินคำกล่าวอ้างเกี่ยวกับสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของ Bitcoin มาก่อนแล้ว คำพูดในลักษณะเดียวกันนี้มีมาตั้งแต่ทศวรรษที่แล้ว และตอนนี้ฟังดูไม่ต่างจากคำว่า “โปรดซื้อ Bitcoin” อย่าลืมว่าผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากมีผลประโยชน์โดยตรงต่อการปรับตัวขึ้นของ Bitcoin เพราะพวกเขาถือครองการลงทุนจำนวนมากในสินทรัพย์นี้ ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการเม็ดเงินทุนใหม่ไหลเข้ามาเพื่อดันมูลค่าการถือครองของตนเองให้สูงขึ้น ดอลลาร์สหรัฐมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ดังที่สงครามในอิหร่านได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจน ฟรังก์สวิสหรือทองคำก็เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ Bitcoin ไม่ใช่
ทำไมถึงเรียกว่า “มือปืนเท็กซัส”? มีเรื่องเล่าเกี่ยวกับชาวนาอเมริกันคนหนึ่งที่ฝึกยิงปืนใส่ผนังยุ้งฉาง เขายิงอยู่นาน จุดบางจุดบนผนังก็ถูกยิงซ้ำหลายครั้ง จุดอื่น ๆ กลับถูกยิงน้อยครั้ง หลังจากนั้นเขาก็แค่วาดวงกลมล้อมรอบจุดที่มีกระสุนกระจุกตัวกัน เปลี่ยนรูปแบบการกระจายแบบสุ่มให้กลายเป็น “เป้า” ขึ้นมา
คำแนะนำในการเทรด BTC/USDBitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาลง แม้จะเพิ่งมีแรงดีดตัวแรงเมื่อสัปดาห์ก่อน เราจึงยังมองว่าราคามีโอกาสอ่อนตัวลงไปบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) แม้ระดับนี้จะถูกทดสอบไปแล้วในเชิงโครงสร้าง เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงจะจบลงแล้ว การดีดตัวครั้งล่าสุดของคริปโตเคอร์เรนซีหลักดูไม่ค่อยเหมือนแค่การรีบาวด์ปรับฐาน และยังไม่ใช่เหตุผลที่น่าดึงดูดพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อ (long) การเคลื่อนไหวนี้มีลักษณะคล้ายการ “ปั๊มราคา” สภาพคล่องอาจถูกดึงออกจากระดับสูง 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดขาลงระลอกใหม่ได้ บนกราฟเวลา 4 ชั่วโมง ยังมีโอกาสเกิดการปรับตัวลงอีกครั้งหลังจากการดึงสภาพคล่องรอบที่สองจากจุดสูงสุดระยะสั้นล่าสุด
บนกรอบเวลา Day ภาพทางเทคนิคเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ตอนนี้ Ethereum อาจมีโอกาสเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรพิจารณากราฟรายสัปดาห์ (Weekly) ร่วมด้วย ซึ่งตามภาพดังกล่าว Ethereum อาจเคลื่อนไหวขึ้นไปได้ถึงบริเวณ 4,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกรอบบนของช่องทางแกว่งตัวในกรอบไซด์เวย์ที่ยาวนานห้าปี บนกราฟรายวัน ช่องว่างราคาแบบขาลง (bearish Fair Value Gap – FVG) ที่อยู่ใกล้ที่สุดได้ถูกปิดแล้ว แต่ FVG นั้นเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มก่อนหน้า หากช่องว่างดังกล่าวก่อให้เกิดปฏิกิริยาของตลาด ก็มีความเป็นไปได้สูงว่าจะเป็นเพียงการเคลื่อนไหวในเชิงปรับฐานเท่านั้น
ให้สังเกตด้วยว่ามีการดึงสภาพคล่องจากจุดสูงสุดวันที่ 17 เมษายน รวมถึงการกวาดสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin เองก็มีการดึงสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงเช่นกัน ดังนั้นอย่างน้อยที่สุดควรจะมีการปรับฐานเกิดขึ้น แต่บนกราฟ 4 ชั่วโมงของ Ethereum ตอนนี้ได้เริ่มก่อตัวเป็นกรอบการแกว่งตัวในลักษณะ Sideway (flat) แล้ว ภายในกรอบไซด์เวย์ แพตเทิร์นภายในมีนัยสำคัญไม่มากนัก และในระยะสั้นจึงควรคาดหวังเพียงการอ่อนตัวลงไปทดสอบกรอบล่างของไซด์เวย์ดังกล่าวก่อน
คำอธิบายบนกราฟ
CHOCH หมายถึง การเปลี่ยนลักษณะของโครงสร้างราคา / การเบรกโครงสร้างแนวโน้ม (change of character / break of the trend structure) Liquidity หมายถึงตำแหน่ง Stop Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่งถูกใช้โดย market-maker เพื่อสร้างและสะสมสถานะของตนเอง FVG คือ Fair Value Gap (บริเวณความไร้ประสิทธิภาพของราคา) ราคามักจะเคลื่อนไหวผ่านบริเวณเหล่านี้อย่างรวดเร็ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาที่โซนดังกล่าวและมีปฏิกิริยากับบริเวณนี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่โซนนี้ ราคาไม่ได้หยุดหรือมีปฏิกิริยาชัดเจน แต่จะทะลุผ่านไปแบบเร่งตัว (impulsive) แล้วค่อยย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB หมายถึง Order Block คือแท่งเทียนที่ market-maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง แล้วจึงสร้างสถานะของตนในทิศทางตรงกันข้าม