ดอลลาร์ยังคงสูญเสียความได้เปรียบเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยง โดยมีปัจจัยจากการแทรกแซงค่าเงินแบบประสานงานร่วมกันเข้ามาเกี่ยวข้อง
แม้ว่าภาคบริการของสหรัฐจะเผยแพร่รายงานที่ออกมาค่อนข้างดี แต่จำเป็นต้องอ่านในสองมุมมองพร้อมกัน กิจกรรมทางธุรกิจพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 61.7 จาก 59.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 คำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 60.9 และดัชนี ISM Services โดยรวมปรับขึ้นมาที่ 55.4 จาก 54.1 ISM เป็นการสำรวจ (survey?based) และสะท้อนภาคเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ โดยตัวเลขเหนือระดับ 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัว ภายใต้สภาวะปกติ ตัวเลขที่แข็งแกร่งเช่นนี้ควรเป็นปัจจัยหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า สิ่งที่น่ากังวลคือองค์ประกอบด้านราคา ดัชนีราคาเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 72.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 และค่าเฉลี่ย 12 เดือนที่ 68.5% ยังคงทรงตัวในระดับสูง ซึ่งในมุมมองของผมถือเป็นเหตุผลสำคัญที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนกันยายน
อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดกลับสวนทางกับปัจจัยพื้นฐานเพราะการแทรกแซงค่าเงิน สหรัฐและ Bank of Japan เข้ามาในตลาดอย่างแข็งขัน และการดำเนินการร่วมกันเหล่านี้ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า กลบผลเชิงบวกจากรายงานที่แข็งแกร่ง นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมข้อมูลภาคบริการที่ออกมาดีจึงไม่ได้สร้างปฏิกิริยาปกติต่อดอลลาร์ และทำให้ค่าเงินสหรัฐอ่อนตัวลง
สภาพแวดล้อมเช่นนี้ช่วยหนุนให้ยูโรและปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ผมมองว่าตราบใดที่การแทรกแซงยังคงเป็นปัจจัยที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง คู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD ยังมีพื้นที่ให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ แต่ผมจะไม่มองข้ามอิทธิพลของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ เมื่อการแทรกแซงสิ้นสุดลง สัญญาณเชิงเข้มงวดจากข้อมูลด้านราคาสามารถดึงดอลลาร์กลับมาเป็นฝ่ายได้เปรียบได้อย่างรวดเร็ว
วันนี้ในช่วงครึ่งวันแรก ความสนใจต่อยูโรจะมุ่งไปที่ตัวเลขคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีและยอดค้าปลีกของยูโรโซน คำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมเป็นดัชนีนำที่สะท้อนการใช้กำลังการผลิตในอนาคตของโรงงาน ขณะที่ยอดค้าปลีกสะท้อนอุปสงค์จากผู้บริโภค เมื่อนำมาพิจารณาร่วมกันจึงให้ภาพรวมที่ดีของเศรษฐกิจในกลุ่มประเทศดังกล่าว มุมมองของผมคือ หากตัวเลขออกมาอ่อนแออาจกดดันให้ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อย แต่โอกาสเห็นการเทขายรุนแรงดูจะไม่มากนัก เพราะแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและความคาดหวังต่อท่าทีเชิงเข้มงวดของ European Central Bank ยังคงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินสกุลเดียว
ต้องไม่ลืมว่าตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้เกือบเต็มที่ของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 2.5% ในการประชุม ECB วันที่ 10 กันยายนแล้ว และข้อมูลล่าสุดยืนยันว่าภาวะเงินเฟ้อในยูโรโซนเร่งตัวขึ้น ดังนั้นผมจึงไม่คาดว่าข้อมูลที่อ่อนแอจะสร้างแรงกดดันอย่างรุนแรงต่อยูโร — EUR/USD มีแนวโน้มที่จะเห็นการย่อตัวปรับฐานในระดับปานกลางมากกว่า
สำหรับเงินปอนด์ การไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรในช่วงครึ่งวันแรก ทำให้ค่าเงินต้องอาศัยปัจจัยภายนอกเป็นหลัก และทุกสายตาจะจับจ้องไปที่คำกล่าวสุนทรพจน์ของ Andrew Bailey ผู้ว่าการ Bank of England ผมไม่คาดหวังการประกาศนโยบายใหม่ แต่ความเห็นเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดและตลาดแรงงานจะเป็นประโยชน์ ตัวเลขล่าสุดสะท้อนภาพที่หลากหลาย ภาคบริการกำลังฟื้นตัวและแรงกดดันด้านราคาที่นั่นเพิ่มขึ้น ขณะที่การจ้างงานหดตัวต่อเนื่องมา 23 เดือน
น้ำเสียงของ Bailey จะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของเงินปอนด์ ในมุมมองของผม ท่าทีที่ระมัดระวังจะกดดันคู่เงิน GBP/USD อย่างรวดเร็ว เพราะตลาดจะตีความว่าเป็นสัญญาณไม่สนับสนุนการเข้มงวดนโยบายในระยะใกล้ ขณะที่ถ้อยแถลงที่แข็งกร้าวกว่าจะช่วยหนุนเงินปอนด์ แต่ผมไม่ได้คาดหวังกรณีหลังมากนัก ดังนั้นความเสี่ยงของคู่เงินนี้จึงยังโน้มเอียงไปทางขาลง
หากตัวเลขออกมาตรงตามที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ การเทรดโดยใช้กลยุทธ์ Mean-Reversion จะเหมาะสมกว่า หากตัวเลขออกมาสูงหรือต่ำกว่าคาดอย่างมาก ให้ใช้กลยุทธ์ Momentum
กลยุทธ์ Momentum (ซื้อ-ขายตามแรงทะลุระดับราคา):สำหรับ EURUSDเปิดสถานะซื้อเมื่อราคาทะลุ 1.1641 เป้าหมายทำกำไรที่ 1.1657 และ 1.1673;เปิดสถานะขายเมื่อราคาทะลุ 1.1621 เป้าหมายทำกำไรที่ 1.1601 และ 1.1584;สำหรับ GBPUSDเปิดสถานะซื้อเมื่อราคาทะลุ 1.3545 เป้าหมายทำกำไรที่ 1.3573 และ 1.3596;เปิดสถานะขายเมื่อราคาทะลุ 1.3521 เป้าหมายทำกำไรที่ 1.3501 และ 1.3480;สำหรับ USDJPYเปิดสถานะซื้อเมื่อราคาทะลุ 156.73 เป้าหมายทำกำไรที่ 157.05 และ 157.40;เปิดสถานะขายเมื่อราคาทะลุ 156.02 เป้าหมายทำกำไรที่ 155.56 และ 155.23;กลยุทธ์ Mean Reversion (เทรดย้อนกลับทิศทางหลังการย่อตัว):สำหรับ USDCADมองหาโอกาสขายหลังจากราคาขึ้นไปเหนือ 1.3800 ไม่สำเร็จ และกลับลงมาต่ำกว่าระดับนั้นอีกครั้ง;มองหาโอกาสซื้อหลังจากราคาขึ้นไปเหนือ 1.3775 ไม่สำเร็จ และย้อนกลับมาที่ระดับนั้นอีกครั้ง;