คู่สกุลเงิน EUR/USD มีความผันผวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์เมื่อเทียบกับต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม หากดูจากกราฟความผันผวนจะเห็นว่า วันพฤหัสมีการเคลื่อนไหว 47 pips วันพุธ 43 pips และวันศุกร์ซึ่งมีทั้งรายงาน Nonfarm Payrolls และตัวเลขการว่างงาน อยู่ที่ 58 pips ดังนั้นการบอกว่าวันศุกร์ “ผันผวนมาก” จึงเกินจริงไปเล็กน้อย สิ่งนี้บอกอะไรเราได้บ้าง? ก็เพียงแค่ว่าตลาดรับรู้และประมวลผลรายงาน Nonfarm Payrolls อย่างเป็นทางการเท่านั้น แสดงให้เห็นว่าตัวเลขดังกล่าวไม่ได้เป็นปัจจัยชี้ขาดทิศทางของดอลลาร์ในตอนนี้
แล้ว Nonfarm บอกอะไรเรา? ในเดือนสิงหาคม มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง และตัวเลขสองเดือนก่อนหน้าถูกปรับเพิ่มขึ้นด้วย มองเผินๆ อาจคิดได้ว่าทางสู่การแข็งค่าของดอลลาร์เปิดกว้างแล้ว แต่เรื่องนี้ไม่ง่ายแบบนั้น เพราะตลาดจะ “กรอง” ข้อมูลทุกชุดผ่านมุมมองด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve เราพูดซ้ำอยู่เสมอว่า ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน ความเป็นไปได้ที่ Fed จะเข้มงวดนโยบายการเงินมีค่อนข้างต่ำ มากไปกว่านั้นยังมีปัจจัยสนับสนุนอย่างจุดยืนที่ค่อนข้างเป็นกลางของสมาชิก FOMC หลายคน เงินเฟ้อที่ชะลอลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และบุคคลอย่าง Kevin Warsh ซึ่งเป็นที่รู้กันดีว่าใกล้ชิดกับ Trump
Donald Trump เรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยมาโดยตลอด เราเชื่อว่าในตอนที่ Warsh ได้รับการแต่งตั้งเป็นประธาน Fed นั้น มีความเข้าใจร่วมกันอยู่แล้วว่านโยบายการเงินจะถูกปรับให้สอดคล้องกับความต้องการของทำเนียบขาว ประเด็นคือจะหาจังหวะที่เหมาะสมได้หรือไม่ เพื่อไม่ให้เกิดเงาสงสัยต่อตัว Warsh เอง และยังคงรักษาความเชื่อมั่นของสาธารณชนต่อธนาคารกลางเอาไว้ ดูเหมือนว่าเวลาสำหรับการลดดอกเบี้ยจะยังไม่มาถึง แต่การขึ้นดอกเบี้ยก็เป็นเรื่องที่ยากลำบากในเชิงการเมืองสำหรับทั้ง Trump และ Warsh ดังนั้นเราจึงยังเชื่อว่าดอกเบี้ยจะไม่ถูกปรับขึ้นภายใต้เกือบทุกสถานการณ์
แล้ว Nonfarm เข้ามาเกี่ยวข้องอย่างไร? มันทำให้ภารกิจของ Warsh ซับซ้อนขึ้น: หากตลาดแรงงานเริ่มฟื้นตัว ความสนใจย่อมต้องหันไปที่เงินเฟ้อ ซึ่งตอนนี้ยังสูงกว่ากรอบเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญ แต่ลองมองข้อมูล Nonfarm ของทั้งปี 2026 ไม่ใช่แค่รายเดือน จะเห็นว่าตลาดแรงงานยังคงซบเซา และมีตัวเลขที่ดีออกมาเป็นครั้งคราวเท่านั้น ไม่มีหลักประกันใดๆ ว่าตัวเลขจ้างงาน 162,000 ในเดือนสิงหาคมจะไม่ลดลงเหลือ 100,000 หรือไม่ถึงในเดือนตุลาคม และก็ไม่มีอะไรรับประกันเช่นกันว่าเดือนกันยายนจะออกมาดีเป็นพิเศษ เพราะฉะนั้นเรายังสรุปไม่ได้ว่าตลาดแรงงานฟื้นตัวแล้ว หากเป็นเช่นนี้ ตัวเลข Nonfarm ที่แข็งแกร่งจึงยังไม่เพียงพอจะเปลี่ยนมุมมองต่อนโยบายของ Fed อย่างน้อยก็ในการประชุมเดือนกันยายน นั่นจึงเป็นเหตุผลที่อุปสงค์ต่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐไม่ได้เพิ่มขึ้น และในสัปดาห์หน้าจะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อ Fed เช่นกัน
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 7 กันยายน อยู่ที่ 46 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลางค่อนไปทางต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1568 ถึง 1.1660 ในวันจันทร์ ช่อง Linear Regression หลักได้หันตัวขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานครั้งนี้อาจใกล้สิ้นสุด
แนวรับระยะใกล้:S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
แนวต้านระยะใกล้:R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ในแนวโน้มขนาดใหญ่บนกรอบเวลาที่สูงกว่า พื้นฐานภาพใหญ่ด้านปัจจัยพื้นฐานสำหรับดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แม้ว่าก่อนหน้านี้ในปี 2026 ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และจุดยืนเชิงเข้มงวดของ Fed จะเคยช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างมาก ปัจจุบันปัจจัยเหล่านั้นไม่ได้ให้การสนับสนุนดอลลาร์อีกต่อไป หากราคายืนต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ควรพิจารณาเปิดสถานะขายในมุมมองการปรับฐาน โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1568 และ 1.1536 ส่วนเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความน่าสนใจ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1719
คำอธิบายภาพประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20, 0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเทรดระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐานระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณสำหรับวันถัดไปโดยอิงจากความผันผวนในปัจจุบันเมื่ออินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณเตือนการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจจะเกิดขึ้นในไม่ช้า