Bitcoin และ Ethereum เคลื่อนไหวในกรอบ sideway มาหลายสัปดาห์หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มขาลงที่เริ่มตั้งแต่ปีที่แล้วยุติลงแล้ว บนกราฟรายวัน Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 60,000 ดอลลาร์ถึง 82,500 ดอลลาร์ ขณะที่กราฟรายสัปดาห์ยังคงแสดงภาพแนวโน้มขาลงอยู่ ดังนั้นไม่ว่าคนอื่นจะพูดอย่างไร เราไม่เชื่อว่าตลาด “กระทิง” รอบใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว ขอ nhักเตือนว่าผวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังยึดตามวัฏจักร 4 ปี ซึ่งตามทฤษฎีแล้ว Bitcoin ควรจะจบการปรับฐานขาลงในฤดูใบไม้ร่วงนี้และเริ่มเข้าสู่เฟสกระทิงรอบใหม่ แต่ “วัฏจักร 4 ปี” ไม่ได้เป็นกฎตายตัวไปตลอดกาล บรรดา “ผู้เชี่ยวชาญ” จำนวนมากคาดการณ์การพุ่งขึ้นของ Bitcoin อยู่ตลอดราวกับว่าเหรียญคริปโตนี้จะไม่มีวันร่วงลง — และถ้าร่วงก็เป็นเพียงข้ออ้างให้เข้าไปซื้อในราคาที่ถูกลงเท่านั้น
ขณะเดียวกัน Arthur Hayes ก็เข้ามาสมทบในกลุ่มนักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ทิศทางขาขึ้นแบบไม่สิ้นสุดให้กับ “ทองคำดิจิทัล” Hayes มองว่า กลไกการขยายปริมาณเงินในสหรัฐฯ ได้ถูกเปิดใช้งานแล้ว และสภาพคล่องส่วนเกินกำลังไหลเข้าสู่ตลาดการเงิน ส่งผลให้ Bitcoin อาจกลับไปทดสอบและทำจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) ใหม่ใกล้ระดับ 126,000 ดอลลาร์ได้ภายในปีนี้จากเม็ดเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้า Arthur Hayes ยังกล่าวด้วยว่า ในช่วงหลายปีข้างหน้า Bitcoin อาจขึ้นไปแตะช่วง 250,000–500,000 ดอลลาร์ได้ โดยมีแรงหนุนจากการขยายตัวทางการเงินในสหรัฐฯ แบบเดียวกันนี้
ข้อโต้แย้งของ Hayes มีความสอดคล้องในเชิงตรรกะ: เงินในระบบเศรษฐกิจยิ่งมาก นักลงทุนก็มีเงินทุนมากขึ้น และนักลงทุนไม่ได้เก็บเงินสดไว้ใต้หมอน แต่จะกระจายไปยังสินทรัพย์ต่าง ๆ ซึ่งรวมถึง Bitcoin ด้วย อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเรา ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้เป็นหลักประกันว่า Bitcoin จะต้องขึ้น และยิ่งไม่อาจรับรองการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงได้ ให้สังเกตว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การทำ ATH ใหม่ของ Bitcoin ชะลอลง โดยจุดสูงสุดแต่ละรอบอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดเดิมมากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า ดังนั้น “ตลาดกระทิง” อาจเกิดขึ้นได้ แต่ยังไม่มีสัญญาณเชิงเทคนิคที่ชัดเจนว่ามันได้เริ่มต้นแล้ว เราไม่คาดหวังการพุ่งขึ้นแบบพาราโบลาไปที่ 250,000 ดอลลาร์
ข้อแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD
Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง แม้จะมีการดีดตัวแรงเมื่อสัปดาห์ก่อน เรา ยังคงคาดว่าราคาจะอ่อนตัวลงมาสู่บริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นช่วง 3 ปี) แม้ระดับดังกล่าวจะถูกทดสอบไปแทบสมบูรณ์แล้วก็ตาม เรายังไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงได้สิ้นสุดลง การปรับขึ้นรอบปัจจุบันดูอ่อนแรงเกินไปสำหรับขาแก้ไข (corrective move) และยังไม่ใช่เหตุผลที่แข็งแรงพอให้เปิดสถานะ Long สภาพคล่องอาจถูกดันขึ้นไปกวาดบริเวณจุดสูงสุดที่ 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดคลื่นขาลงรอบใหม่ บนกราฟ 4 ชั่วโมง สามารถคาดหวังการร่วงลงอีกระลอกภายหลังการกวาดสภาพคล่องจุดสูงสุดล่าสุดเป็นครั้งที่สอง (deviations) เราเชื่อว่าการร่วงลงสู่ระดับ 75,500 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้มีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูง
ข้อแนะนำการเทรดสำหรับ ETH/USD
บนกรอบเวลา Day ภาพทางเทคนิคของ Ethereum เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน Ethereum อาจมีโอกาสเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นใหม่ได้แล้ว อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญกับกราฟรายสัปดาห์ ซึ่ง ETH อาจมีเป้าหมายบริเวณ 4,800 ดอลลาร์ — ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบ sideway ระยะยาว 5 ปี บนกราฟรายวัน FVG ฝั่งขาลงที่ใกล้ที่สุดถูกถม (filled) ไปแล้ว แต่ FVG ดังกล่าวเป็นของแนวโน้มก่อนหน้า ดังนั้นหากมีแรงตอบสนองจากตลาดก็มีแนวโน้มจะเป็นเพียงการเคลื่อนที่เชิงแก้ไข (corrective) ผมขอเน้นย้ำถึงการกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดวันที่ 17 เมษายน และการดึงสภาพคล่องออกบนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin เองก็มีการกวาดสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงเช่นกัน และยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ sideway กว้าง ๆ ดังนั้น ขณะนี้ Bitcoin จึงมี bias ออกไปทางขาลง และหากการปรับตัวลงเริ่มต้นขึ้น Ethereum ก็มีแนวโน้มจะอ่อนตัวลงตามไปด้วย
คำอธิบายบนกราฟCHOCH หมายถึง Change Of Character / การเปลี่ยนลักษณะโครงสร้างแนวโน้มหรือการเบรกโครงสร้างแนวโน้ม Liquidity คือ Stop Loss ของเทรดเดอร์ซึ่ง Market Maker ใช้เป็นแหล่งสภาพคล่องในการสร้างสถานะของตน FVG คือ Fair Value Gap (เขตที่มีความไร้ประสิทธิภาพด้านราคา) ราคามักจะเคลื่อนที่ผ่านเขตเหล่านี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงการที่อีกฝั่งหนึ่งของตลาดไม่ปรากฏตัวในช่วงเวลาดังกล่าว จากนั้นราคามักจะย้อนกลับมาและตอบสนองต่อโซนนี้ภายหลัง IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคากลับมาแตะโซนนี้แล้ว ราคาไม่ตอบสนอง แต่ทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง (impulsive) และต่อมาจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB หมายถึง Order Block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง และจากนั้นจึงสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม