XAU/USD – การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันหนุนค่าเงินดอลลาร์มากกว่าทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวภายในวันได้เพียงปานกลาง หลังจากร่วงลงไปที่ 4,300 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ครึ่งเมื่อต้นเซสชัน ขณะนี้ราคาขยับขึ้นมาที่ 4,360 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี โอกาสปรับขึ้นยังจำกัด เนื่องจากนักเทรดน่าจะรอดูตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐ (US CPI) ก่อนที่จะเปิดสถานะในทิศทางชัดเจน

ขณะเดียวกัน ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI) ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีได้ตอกย้ำความคาดหวังต่อการขึ้นอ_rate ดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ Federal Reserve (Fed) ซึ่งอาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐต่อไป และจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำตัวเลข CPI ของสหรัฐถือเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ Fed ในสัปดาห์หน้า Michael Pfister จาก Commerzbank ระบุว่าตลาดแทบไม่มีเวลาตั้งหลัก และการประกาศ CPI ในวันนี้อาจเป็นตัวแปรชี้ขาดทิศทางการตัดสินใจในการประชุม Fed สัปดาห์หน้า

ข้อมูลเงินเฟ้อจะมีความสำคัญไม่เพียงต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินที่จะถึงนี้เท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐด้วย นักลงทุนได้ตอบรับความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดย Fed ไปราว 80 จุดเบสิสภายในกลางปี 2027 แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสงบ และยังมีความไม่แน่นอนต่อท่าทีของประธาน Fed คนใหม่

เมื่อวันพฤหัสบดี สำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (Bureau of Labor Statistics – BLS) รายงานว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) หัวข้อหลักปรับเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 4.8% ในเดือนก่อนหน้าหลังการปรับทบทวน และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 5.3% ด้านมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่หักหมวดอาหารและพลังงานออก ตรงกับที่ตลาดคาดไว้ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% จาก 4.3% ในเดือนกรกฎาคม ข้อมูลเหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงจากราคาพลังงานที่สูง และตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า

ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 พฤษภาคม ท่ามกลางการยกระดับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่าน เมื่อวันจันทร์ กระทรวงการคลังสหรัฐมีแผนจะประกาศคว่ำบาตรธนาคารรายใหญ่แห่งหนึ่ง (ยังไม่เปิดเผยชื่อ) ในกรอบมาตรการกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน กองกำลัง Houthi ที่อิหร่านให้การสนับสนุนในเยเมนยังได้ควบคุมเมืองท่าสำคัญ Mocha บนชายฝั่งทะเลแดง ซึ่งทำให้พวกเขามีจุดยืนแข็งแกร่งขึ้นใกล้ช่องแคบ Bab el-Mandeb ที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ และเพิ่มความกังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ยังระบุด้วยว่าความขัดแย้งกับอิหร่านมีแนวโน้มจะยืดเยื้อต่อไปหลังการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะคงระดับเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เอาไว้ และอาจยังช่วยพยุงราคาน้ำมัน รวมถึงดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ภายใต้ฉากทัศน์ดังกล่าว หากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ (CPI) ออกมาแข็งแกร่ง ก็อาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น จึงควรระมัดระวังในการเปิดสถานะซื้อทองคำระยะยาว อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงมีแนวโน้มปิดสัปดาห์นี้ในแดนลบและอาจเผชิญแรงขายต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค ทองคำกำลังซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) เล็กน้อย ที่ระดับ 4,317 ดอลลาร์ ทำให้ราคายังคงได้รับแรงหนุนจากตัวชี้วัดแนวโน้มระยะกลางที่สำคัญ อย่างไรก็ดี โมเมนตัมเริ่มอ่อนตัวลง โดย MACD เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับศูนย์ สะท้อนถึงแรงส่งที่จางหาย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ในโซนลบ บ่งชี้ถึงการสูญเสียแรงซื้อฝั่งกระทิง แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 4,360 และ 4,400 ดอลลาร์ ด้านแนวรับใกล้สุดอยู่ที่ 4,317 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงเสริมจากเส้น 200-day EMA จากนั้นคือบริเวณ 4,300 ดอลลาร์ การหลุดลงไปต่ำกว่าบริเวณนี้จะเปิดทางลงไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) และอาจนำไปสู่การอ่อนตัวลึกลงกว่าเดิม