XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและคาดการณ์: ราคาทองคำทรงตัว ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวเพิ่มขึ้นในกรอบการเคลื่อนไหวระหว่างวันในระดับปานกลาง ค่อย ๆ เคลื่อนตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) การที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ได้ช่วยหนุนราคาทองคำเพิ่มเติม อย่างไรก็ดี ดูเหมือนว่าบรรดานักเทรดจะเลือกใช้ท่าทีรอดูทิศทาง (wait-and-see) โดยหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของธนาคารกลาง

วันนี้จะเป็นวันสรุปผลการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่ามีโอกาสสูงที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน (25 basis points) ประเด็นหลักที่ตลาดให้ความสนใจคือประมาณการเศรษฐกิจชุดใหม่ของ Fed รวมถึงสิ่งที่เรียกว่า “dot plot” ขณะเดียวกัน ถ้อยแถลงของประธาน Fed Kevin Warsh ในงานแถลงข่าวก็มีความสำคัญเช่นกัน เพราะอาจส่งสัญญาณที่เป็นประโยชน์ต่อการประเมินทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต บรรดาประมาณการเหล่านี้จะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น และอาจจุดให้เกิดแรงกระตุ้นรอบใหม่ในราคาทองคำ

ในอีกด้านหนึ่ง ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น กำลังกดดันให้ตลาดคาดการณ์ถึงแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจาก Fed เป็นพิเศษ เมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 พฤษภาคม ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง แรงตึงเครียดอีกประการหนึ่งมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการกู้ยืมทั้งภาครัฐและภาคเอกชน ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ทะลุระดับ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังช่วยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ เพื่อตอบสนองต่อเหตุการณ์ล่าสุด Saudi Arabia ได้ออกคำเตือนด้านความปลอดภัยสำหรับหลายพื้นที่สำคัญ รวมถึงนครศักดิ์สิทธิ์ Mecca และเมืองใหญ่ Jeddah ภายหลังการโจมตีโดยกลุ่ม Houthi ใน Yemen ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Iran ฝ่ายพันธมิตรที่นำโดย Saudi Arabia ให้คำมั่นว่าจะตอบโต้การโจมตีเหล่านี้ เพิ่มความเสี่ยงต่อการยกระดับความรุนแรงของความขัดแย้ง นอกจากนี้ US Central Command รายงานว่า มีเรือสินค้าเชิงพาณิชย์ 103 ลำถูกเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือ เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการปิดล้อมการค้าทางทะเลของ Iran ผ่านช่องแคบ Hormuz ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันและส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในเชิงเทคนิค ทองคำแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในระดับหนึ่งบริเวณใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 50 วัน (50-day simple moving average: 50-day SMA) และกำลังซื้อขายอยู่เหนือเส้น 200-day EMA เล็กน้อย ขณะที่ค่าออสซิลเลเตอร์ส่งสัญญาณผสมผสาน บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด (range-bound) ในระยะสั้น

หากราคายังคงปรับตัวขึ้นต่อ เนื้อที่แนวต้านแรกอาจอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (9-day EMA) ตามมาด้วยระดับเลขกลม 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านเช่นกัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 20 วัน (20-day SMA) บริเวณใกล้ 4,450 ดอลลาร์

ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง แนวรับใกล้สุดอยู่ที่บริเวณเส้น 50-day SMA หากราคาทะลุลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเส้นนี้ได้ จะเปิดทางให้เกิดการปรับตัวลงลึกมากขึ้น

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักต่าง ๆ ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐปรับตัวแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา