คู่เงินยูโร–ดอลลาร์กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคาที่ค่อนข้างแคบ แกว่งตัวในลักษณะไซด์เวย์เป็นวันที่สองติดต่อกัน ฝั่งขายทยอยทำกำไรเมื่อราคาเข้าใกล้แนวรับที่ 1.1440 (เส้นล่างของ Bollinger Band บนกรอบเวลา H4) ขณะที่ฝั่งซื้อยังไม่กล้าเข้าทดสอบเป้าหมายที่ 1.1500 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นบนของ Bollinger Band บนกรอบเวลาเดียวกัน
ปฏิทินเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้แทบจะว่างเปล่าในแง่ของรายงานและเหตุการณ์ที่มีนัยสำคัญต่อทิศทางตลาด การตัดสินใจหลักของธนาคารกลางและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญส่วนใหญ่ได้ผ่านไปแล้ว ส่วนที่เหลืออยู่มีแนวโน้มว่าจะไม่เปลี่ยนภาพรวมปัจจุบันมากนัก ดังนั้นเทรดเดอร์ EUR/USD จะให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานภายนอกเป็นหลัก เหตุการณ์สำคัญคือการประชุม UN General Assembly และการเยือนสหรัฐอเมริกาของ Xi Jinping
การประชุมสมัชชาใหญ่เริ่มขึ้นวันนี้ 22 กันยายน โดยการอภิปรายทั่วไปจะดำเนินต่อไปจนถึงวันจันทร์หน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินไม่ได้ให้ความสนใจตัววาระของ UN มากเท่ากับการติดต่อทางการทูตของ Donald Trump โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ระบุเมื่อสองวันก่อนว่าเขาพร้อมจะพบกับประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian ระหว่างการประชุมครั้งนี้ แม้รายละเอียดอย่างเป็นทางการของการพบปะดังกล่าวยังไม่ได้ข้อสรุป ความเป็นไปได้ของการเจรจาเช่นนี้มีนัยสำคัญต่อตลาด เมื่อเทียบกับความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่และการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันอย่างต่อเนื่อง โดยแก่นแท้แล้ว ตลาดกำลังได้รับโอกาสที่หาได้ยากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สำหรับการเปลี่ยนแปลงเชิงการทูตที่อาจพลิกมุมมองต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างรวดเร็ว
เทรดเดอร์ประเมินผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ของการเจรจาที่จะมาถึงผ่านโซ่เหตุและผลโดยตรง: ความคืบหน้าทางการทูต → ราคาน้ำมันลดลง → การประเมินใหม่ต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายของ Fed ในอนาคต → ดอลลาร์อ่อนค่า เรื่องนี้ยิ่งสำคัญเมื่อเทียบกับการประชุม Fed เดือนกันยายน ที่ธนาคารกลางเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและยังคงท่าทีแบบเหยี่ยวนกฮูกอย่างชัดเจน โดยเน้นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเป็นหลัก หากราคาน้ำมันปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง เหตุผลสนับสนุนการเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปจะอ่อนแรงลง และจะกดดันค่าเงินดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งในกรณีนี้ EUR/USD สามารถกลับขึ้นสู่บริเวณ 1.15 ได้อย่างรวดเร็ว พร้อมโอกาสขยายตัวขึ้นต่อ
อย่างไรก็ตาม “กรณีอิหร่าน” อาจดำเนินไปในทิศทางตรงกันข้ามได้เช่นกัน หากการเจรจาล้มเหลว มีวาทกรรมแข็งกร้าว หรือเกิดการปะทุความตึงเครียดในตะวันออกกลางอีกครั้ง ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ และหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในสถานการณ์ดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐจะได้รับแรงหนุนสองทาง—ทั้งจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น และจากความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
อีกหนึ่งเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์สำคัญในสัปดาห์นี้คือการเยือนสหรัฐอเมริกาอย่างเป็นทางการของ Xi Jinping ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 23–25 กันยายน โดยจุดโฟกัสสำคัญจะอยู่ในวันพฤหัสบดี เมื่อผู้นำจีนจะพบกับ Trump ที่ทำเนียบขาว วาระการหารือครอบคลุมตั้งแต่ภาษีการค้า การส่งออกแร่หายาก การนำเข้าสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ เทคโนโลยี และประเด็นที่สำคัญอย่างยิ่งต่อสินค้าพื้นฐานและส่งผลทางอ้อมต่อค่าเงิน คือประเด็นที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน
ตามถ้อยแถลงเบื้องต้นจากทั้งสองฝ่าย สหรัฐฯ และจีนอย่างน้อยก็ต้องการสร้างเสถียรภาพในความสัมพันธ์และขยายการพักรบทางการค้า ที่จะหมดอายุในวันที่ 10 พฤศจิกายน เมื่อพิจารณาจากประวัติที่ซับซ้อนของปัญหานี้แล้ว แม้ข้อตกลงที่จำกัดระหว่าง Beijing และ Washington ก็เพียงพอที่จะหนุนบรรยากาศเชิงบวกทั่วโลกและเพิ่มความสนใจในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงยูโร
อย่างไรก็ตาม ฉากทัศน์ตรงกันข้ามก็เป็นไปได้เช่นกัน หากสหรัฐฯ และจีนไม่สามารถหาจุดร่วมกันในเรื่องการค้า แร่หายาก และเทคโนโลยีได้ ตลาดจะกลับไปให้ความสำคัญกับความเสี่ยงของการยกระดับความขัดแย้งอีกระลอก ในสถานการณ์เช่นนี้ ดอลลาร์จะได้ประโยชน์อีกครั้งในสองมิติ—ผ่านความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และผ่านความเป็นไปได้ที่ความคาดหวังเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะเพิ่มสูงขึ้น
ดังนั้น ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ทิศทางของ EUR/USD จะถูกกำหนดจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคน้อยลง แต่จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการของสองประเด็นภูมิรัฐศาสตร์หลัก คือ “กรณีอิหร่าน” และการพบกันระหว่าง Trump กับ Xi Jinping สัญญาณของความคืบหน้าทางการทูตใดๆ สามารถลดความต้องการดอลลาร์และดันคู่เงินกลับขึ้นเหนือเป้าหมาย 1.1500 ได้ ขณะที่การยกระดับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อีกระลอกจะยังคงรักษาความได้เปรียบให้ฝั่งผู้ขาย
ในเชิงเทคนิค คู่เงินกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างเส้น Bollinger Band ล่างและบนบนกรอบเวลา H4 คือบริเวณ 1.1450–1.1550 หากมีการทะลุลงอย่างชัดเจนต่ำกว่าขอบล่างของกรอบ จะเปิดทางให้ฝั่งขายไปยังระดับ 1.14 และในระยะยาวไปยัง 1.1350 (เส้น Bollinger Band ล่างบนกรอบเวลา W1) ในทางกลับกัน หากยืนเหนือ 1.1500 ได้อย่างมั่นคง จะเปิดโอกาสให้ราคาเคลื่อนไหวขึ้นสู่บริเวณ 1.1570 (เส้น Bollinger Band กลาง ซึ่งสอดคล้องกับขอบบนของเมฆ Kumo บนกรอบเวลา D1)
ระหว่างรอเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์ คาดว่าคู่เงินจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบที่ระบุไว้ ทิศทางต่อไปของราคาจะขึ้นอยู่กับว่าบรรยากาศใดจะครอบงำตลาด—ภาวะเสี่ยง (risk-on) หรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off)