ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากสองปัจจัย

ยูโรอ่อนค่าต่อเนื่องเมื่อวานนี้ โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยการเมืองมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค: ในการเลือกตั้งระดับภูมิภาคครั้งล่าสุดในเยอรมนี พรรคฝ่ายค้าน Alternative for Germany ชนะคะแนนเหนือพรรค CDU ซึ่งเป็นพรรครัฐบาลอีกครั้ง ยืดสถิติความพ่ายแพ้อย่างหนักของพรรคของนายกรัฐมนตรี Friedrich Merz ออกไป การพ่ายแพ้อย่างยับเยินในรัฐ Mecklenburg–Western Pomerania — ที่ซึ่ง CDU ได้เพียง 4.9% เทียบกับ 38.2% ของ AfD — ถือเป็นความอับอายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของพรรค ปฏิกิริยาของตลาดเป็นไปตามคาด: ยูโรถูกเทขายต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์ และเงินปอนด์ก็อ่อนค่าตามไปด้วย ก่อนจะสามารถดีดตัวขึ้นเล็กน้อย

แรงกดดันต่อความเสี่ยงยังเพิ่มขึ้นจากท่าทีของ Fed ด้วย โดย Thomas Barkin ประธาน Richmond Fed ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับที่สูงเพียงพอและไม่น่าจะปรับตัวลงเองได้ง่าย และความเสี่ยงจากแรงกดดันด้านราคาที่อาจยืดเยื้ออาจทำให้ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่ Susan Collins ประธาน Boston Fed ก็แสดงความเห็นไปในทิศทางเดียวกันในการให้สัมภาษณ์ ก่อนหน้านี้ก็มีสัญญาณคล้ายกันจาก Austan Goolsbee แห่ง Chicago Fed และ Alberto Musalem แห่ง St. Louis Fed

ผู้ที่ได้ประโยชน์จากกระแสถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) นี้คือผู้ถือดอลลาร์: ช่วงนโยบายดอกเบี้ยปัจจุบันที่ 3.50–4.00% ยังถูกมองโดยตลาดว่าไม่เข้มงวดมากนัก ทำให้เส้นทางดอกเบี้ยที่ตึงตัวขึ้นถูกสะท้อนเข้าไปในราคาแล้ว หากไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม — และการประชุมจะจัดขึ้นเพียงไม่กี่วันก่อนการเลือกตั้งกลางสมัยวันที่ 3 พฤศจิกายน — ก็น่าจะมีการปรับขึ้นตามมาในไม่ช้า มุมมองนี้ต่างหาก ไม่ใช่ตัวเลขสถิติในวันนี้ ที่ยังคงเป็นปัจจัยหนุนหลักของดอลลาร์ และยังถ่วงน้ำหนักต่อยูโร ปอนด์ เยน และสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ

สำหรับปฏิทินวันนี้ โฟกัสอยู่ที่ตัวเลข PMI เบื้องต้นของเดือนกันยายนใน 3 ภูมิภาค สำหรับยูโรโซน คาดว่าดัชนี PMI ภาคการผลิตจะอยู่ที่ 52.6 เทียบกับ 52.7 ในเดือนสิงหาคม — ตั้งแต่อุตสาหกรรมในภูมิภาคเริ่มฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งตั้งแต่เดือนมิถุนายน การพลาดคาดการณ์เล็กน้อยคงไม่เปลี่ยนภาพรวมมากนัก ในทางกลับกัน หากออกมาดีกว่าคาดอาจจุดกระแสรีบาวนด์เชิงเทคนิคให้กับยูโรได้ ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการคาดไว้ที่ 51.4 เทียบกับ 51.6 ก่อนหน้า กล่าวคือแทบไม่ต่างกันมากนัก การออกมาตรงตามคาดจึงไม่น่าจะทำให้สมดุลของตลาดเปลี่ยนไป

ภาพของสหราชอาณาจักรมีลักษณะคล้ายกันแต่ไม่ชัดเท่า หนึ่งในดัชนี PMI คาดว่าจะออกมาที่ 52.0 เทียบกับ 52.5 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งยังถือว่าดี ขณะที่อีกดัชนีหนึ่งชะลอตัวลงเรื่อย ๆ ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และคาดว่าจะอยู่ที่ 51.4 เทียบกับ 51.7 หากตัวเลขออกมาผิดหวังจะยิ่งกดดันค่าเงินปอนด์ เนื่องจากตอนนี้แทบไม่มีปัจจัยหนุนอื่น ๆ สำหรับสกุลเงินนี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Bank of England คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมและส่งสัญญาณว่าจะยังไม่เปลี่ยนนโยบาย ในขณะที่ Federal Reserve กำลังเดินหน้าสู่การคุมเข้ม นี่คือความแตกต่างของทิศทางระหว่างสองธนาคารกลางที่เป็นแรงกดดันพื้นฐานต่อค่าเงินปอนด์

คาดการณ์ของสหรัฐฯ ดูแข็งแกร่งกว่าชัดเจน: ดัชนี PMI ภาคการผลิตคาดไว้ที่ 53.4 และดัชนีภาคบริการคาดที่ 56.5 (จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม) ซึ่งหากออกมาดีกว่าคาดก็อาจช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ได้ ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นจากกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ Fed ในวันนี้ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติมให้มีการเข้าซื้อดอลลาร์และกดดันยูโรกับปอนด์

EUR/USD: กลยุทธ์กราฟ 1 ชั่วโมง สำหรับฝั่งซื้อ ผมจะมองที่ระดับ 1.1433 แต่จะเข้าซื้อก็ต่อเมื่อราคากลับขึ้นมายืนเหนือบริเวณนี้ได้และทรงตัวไว้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1454 หากทะลุผ่านบริเวณนั้นไปได้ จะเปิดทางไปสู่ 1.1478 ซึ่งผมแนะนำให้ทำกำไรและสลับมาเปิดสถานะขาย โดยตั้งเป้าการปรับลงประมาณ 20–25 pips สำหรับฝั่งขาย ผมจะพิจารณาในกรณีที่ราคายืนเหนือ 1.1433 ไม่อยู่หลังจากมีตัวเลขจากยูโรโซนอ่อนแอ หรือเกิดการเบรกหลอกเหนือ 1.1454 (ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) หากการปรับตัวลงยังดำเนินต่อไป แนวรับแรกคือ 1.1412 การยืนไม่อยู่บริเวณนี้จะเปิดโอกาสให้ดีดกลับขึ้นไปแถว 1.1433 หากไม่มีแรงซื้อที่ 1.1412 การเบรกหลุดบริเวณนี้จะส่งคู่เงินลงไปแถว 1.1392 และ 1.1376 ซึ่งผมจะมองหาโอกาสซื้อรีบาวนด์เพื่อทำกำไรระยะสั้นราว 10–15 pips

GBP/USD อยู่ในกรอบแนวคิดคล้าย ๆ กัน ผมกำลังเทรดฝั่งซื้อจากสัญญาณหลุดหลอกบริเวณ 1.3307 ซึ่งมองว่าเป็นจุดเข้าที่ดีสำหรับการปรับตัวขึ้นไปที่ 1.3341 ข้อมูล PMI ของสหราชอาณาจักรที่ออกมาแข็งแกร่งอาจดันราคาให้หลุดออกจากโซนนี้ได้ หากมีการเบรกและยืนเหนือ 1.3341 ได้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางขึ้นไปยัง 1.3368 และ 1.3397 ซึ่งบริเวณนั้นผมจะมองหาจังหวะขายเล่นเด้งลงมาประมาณ 20–25 pips

การเปิดชอร์ตจาก 1.3368 หรือ 1.3341 ทำได้เฉพาะกรณีที่เป็นสัญญาณหลุดหลอกจากด้านบนเท่านั้น โดยเป้าหมายของฝั่งขายยังคงอยู่ที่แนวรับ 1.3307 ในทางกลับกัน ถ้าข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรออกมาอ่อนแอ ก็อาจเห็นการกลับไปทดสอบกรอบดังกล่าวอีกครั้ง พร้อมสัญญาณเบรกหลอกขึ้นด้านบน ซึ่งจะเป็นโอกาสในการเปิดชอร์ตลงไปแถว 1.3285 และ 1.3243 โดยบริเวณนั้นผมจะมองหาจังหวะซื้อเล่นเด้งขึ้นมาประมาณ 20–25 pips สำหรับฝั่งซื้อจาก 1.3285 หรือ 1.3307 จะเปิดได้ต่อเมื่อเป็นสัญญาณเบรกหลอกเท่านั้น

วันนี้คาดว่าตลาดจะยังถูกครอบงำด้วยสองประเด็นหลักที่เกิดขึ้นควบคู่กันไป: ความไม่มั่นคงทางการเมืองในเยอรมนียังคงกดดันค่าเงินยูโร และกระแสเสียงจากฝ่ายนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (hawkish) ของ Fed ที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยงต่าง ๆ ดัชนี PMI ของสหรัฐที่ออกมาดีอาจยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันนี้ได้ก่อนที่บรรดาเจ้าหน้าที่ Fed จะออกมาแสดงท่าทีในภายหลัง ขณะที่เงินปอนด์ ซึ่งถูกบีบคั้นจากทิศทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกันของ BoE และ Fed จะยังหาความชัดเจนในการปรับตัวแข็งค่าด้วยปัจจัยเฉพาะตัวของตัวเองได้ยาก