เมื่อวานนี้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกครั้งเมื่อเทียบกับทั้งสองสกุลเงิน โดยที่ปอนด์อ่อนค่าชัดเจนกว่ายูโร — คู่เงินนี้ร่วงลงไปมากกว่า 100 pips ขณะที่ EUR/USD ปรับตัวลงอย่างจำกัดมากกว่า แม้ภาพรวมเศรษฐกิจยุโรปจะยังคงแข็งแกร่งโดยทั่วไปก็ตาม
สำหรับยูโรโซน ข้อมูลเมื่อวานนี้ออกมาค่อนข้างดี: ดัชนี PMI รวมเบื้องต้น (preliminary composite PMI) เดือนกันยายนปรับขึ้นมาที่ 53.1 จากระดับ 52.0 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 41 เดือน โดยเยอรมนีและฝรั่งเศสแสดงให้เห็นอัตราการเติบโตที่ดีที่สุดในรอบเวลานาน อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้กลับไม่ได้หนุนค่าเงินยูโรเท่าใดนัก เพราะตลาดไปให้ความสนใจกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่ามาก ทำให้ข่าวบวกจากยูโรโซนเหมือนถูกกลบไปในภาพรวม
ในสหราชอาณาจักร ภาพกลับกันอย่างสิ้นเชิง: ข้อมูลออกมาน่าผิดหวัง โดยดัชนี PMI ของประเทศปรับลดลงมาที่ 51.7 จาก 52.5 ย่อตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน และนี่เองคือสาเหตุโดยตรงของการเทขายเงินปอนด์อย่างรุนแรง — การร่วงลงมากกว่า 100 จุด (pips) ตามที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้
จากฝั่งสหรัฐ มีชุดข้อมูลที่แข็งแกร่งมากถูกเปิดเผยออกมาเมื่อวานนี้: ดัชนี composite PMI กระโดดขึ้นมาที่ 58.4 จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม — ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 62 เดือน และเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบห้าปี ภาพดังกล่าวตัดกับสถานการณ์ในยูโรโซนและสหราชอาณาจักรอย่างชัดเจน และอธิบายได้ว่าทำไมเมื่อวานนี้ดอลลาร์ถึงแข็งค่าขึ้นพร้อมกันเมื่อเทียบกับทั้งสองสกุลเงิน ตอนนี้ช่องว่างระหว่างทั้งสามเศรษฐกิจถือว่ากว้างที่สุดครั้งหนึ่งในรอบเวลานาน: สหรัฐกำลังเร่งตัว ยูโรโซนเติบโตในระดับปานกลาง ขณะที่สหราชอาณาจักรกำลังชะลอลง — และในมุมมองของผม ภาวะ “แตกต่างสามทิศทาง” นี้จะยังคงเป็นธีมหลักของตลาดในช่วงวันถัดๆ ไป
จุดสนใจวันนี้จะอยู่ที่ดัชนีบรรยากาศธุรกิจเยอรมนี IFO ที่ตลาดคาดว่าจะปรับขึ้นสู่ 89 จุด รวมถึงการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ Fed สามคน — Tom Barkin, Beth Hammack และ John Williams ผมเชื่อว่าถ้อยแถลงของพวกเขาจะมีอิทธิพลต่อทิศทางของดอลลาร์ไปจนถึงสิ้นสัปดาห์มากกว่าตัวดัชนีเยอรมันเอง สำหรับเงินปอนด์ ในช่วงครึ่งแรกของวันจะมีการประกาศรายงานยอดค้าปลีก CBI retail sales และการกล่าวสุนทรพจน์ของ Sarah Breeden สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินด้านเสถียรภาพทางการเงินของ Bank of England อย่างไรก็ดี ทั้งสองเหตุการณ์ไม่น่าจะเปลี่ยนดุลอำนาจในตลาดได้มากนัก: CBI retail sales มักถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดลำดับรอง และการกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิกคณะกรรมการด้านเสถียรภาพการเงิน (ไม่ใช่คณะกรรมการนโยบายการเงิน) ก็มักไม่ค่อยส่งสัญญาณสำคัญด้านอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม หลังจากการเทขายครั้งใหญ่เมื่อวานนี้ ก็มีโอกาสที่จะเห็นการรีบาวด์ทางเทคนิคเล็กน้อยของเงินปอนด์ — หากยอดค้าปลีกออกมาดีกว่าคาดอย่างเซอร์ไพรส์ GBP/USD อาจมีเหตุผลให้ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แม้ผมจะไม่เรียกสิ่งนี้ว่าเป็นการเปลี่ยนแนวโน้ม มีลักษณะเป็นเพียง “จังหวะพักตามธรรมชาติ” ก่อนที่ตลาดจะหันกลับไปให้ความสนใจกับปัจจัยที่มีน้ำหนักมากกว่า เช่น โทนถ้อยคำจาก Fed ในระยะต่อไป
Momentumสำหรับยูโร แนวต้านสำคัญด้านบนอยู่ที่ 1.1392 การทะลุระดับนี้ขึ้นไปอาจดันคู่เงินไปที่ 1.1414 และต่อเนื่องถึง 1.1433 ได้ สำหรับฉากทัศน์ดังกล่าว เราน่าจะต้องเห็นทั้ง (1) ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed วันนี้ออกมาอ่อนกว่าที่ตลาดคาด หรือ (2) ดัชนี IFO เยอรมนีออกมาอ่อนแอกว่าคาดจนตลาดตีความว่าเป็นเหตุให้ตั้งคำถามต่อความแข็งแกร่งของยูโรโซน ผมมองว่าฉากทัศน์ที่มีโอกาสสูงกว่าคือการหลุดลงต่ำกว่า 1.1373 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.1355 และ 1.1335 เนื่องจากช่องว่างด้านการเติบโตระหว่างสหรัฐกับยูโรโซนยังคงทำงานในทิศทางที่เป็นคุณต่อดอลลาร์เพียงฝ่ายเดียว
สำหรับเงินปอนด์ ระดับแนวต้านด้านบนอยู่ที่ 1.3252 การผ่านขึ้นไปได้จะเปิดทางให้คู่เงินขยับขึ้นไปที่ 1.3284 และต่อถึง 1.3313 — นี่คือฉากทัศน์ที่ CBI retail sales ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดอย่างชัดเจน จนทำให้คู่เงินมีเหตุผลสำหรับการปรับขึ้นระยะสั้น อย่างไรก็ดี การหลุดระดับ 1.3220 ลงมาพร้อมเป้าหมายที่ 1.3189 และ 1.3150 ยังดูมีน้ำหนักมากกว่า หากพิจารณาจากความอ่อนแออย่างรุนแรงเมื่อวานนี้และการที่เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรตามหลังสหรัฐ และแม้แต่ยูโรโซนอยู่พอสมควร
Mean Reversionสำหรับ EUR ผมกำลังจับตาแนวต้านด้านบนแถว 1.1394 อยู่ หลักการคิดก็ง่าย ๆ: ถ้าคู่นี้พยายามยืนเหนือระดับนี้แต่ไม่มีแรงซื้อหนุนให้ไปต่อ แล้วราคาหลุดกลับลงมา นั่นคือสัญญาณขาย ตราบใดที่ช่องว่างของตัวเลข PMI ระหว่างสหรัฐฯ กับยูโรโซนยังต่างกันชัดเจนแบบนี้ ฉากทัศน์ดังกล่าวก็ดูมีน้ำหนักพอสมควร
ส่วนแนวอ้างอิงด้านล่างที่ 1.1369 ก็ใช้ตรรกะตรงข้ามกัน แต่ถ้าจะมองหาจังหวะซื้อแถวนี้ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ: แค่ตัวเลข PMI ของยุโรปที่ออกมาดีเพียงครั้งเดียว ยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนมุมมองโดยรวมของตลาดมาเข้าข้าง EUR ได้ ดังนั้นเป้าหมายกำไรจากการเทรดลักษณะนี้ควรกำหนดไว้แบบไม่หวือหวาจนเกินไป
สำหรับเงินปอนด์ แนวต้านด้านบนอยู่ที่ 1.3256 โดยใช้รูปแบบการย่อตัวกลับเช่นเดียวกัน แต่ในวันนี้ หลังจากการเทขายอย่างรุนแรงเมื่อวานนี้ โอกาสที่จะเกิดการปรับฐานทางเทคนิคนั้นสูงกว่าปกติเล็กน้อย โดยเฉพาะหากตัวเลข CBI retail sales ออกมาดีกว่าคาด แนวรับด้านล่างที่ 1.3219 บ่งชี้ถึงโอกาสในการเข้าซื้อเมื่อราคาดีดกลับหลังจากการหลุดลงต่ำแบบหลอก อย่างไรก็ดี การเทรดบริเวณนี้ต้องใช้ความระมัดระวัง — ภาพรวมที่เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรขยายตัวต่ำกว่าประเทศอื่นไม่ได้เอื้อให้เกิดการกลับตัวในแนวโน้มหลักอย่างยั่งยืน และการดีดตัวใด ๆ ในบริเวณนี้ควรมองว่าเป็นเพียงการเคลื่อนไหวทางเทคนิคชั่วคราวเท่านั้น