XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและคาดการณ์: ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันก่อนการประชุมสุดยอด Trump–Xi

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 4,300 ดอลลาร์ ขณะที่นักเทรดกำลังรอผลการประชุมสำคัญระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump และผู้นำจีน Xi Jinping ผู้เล่นในตลาดควรจับตาข่าวใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับความคืบหน้าเรื่องการจัดหาธาตุหายาก มาตรการจำกัดด้านเทคโนโลยี และการขยายเวลาการพักรบทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน ซึ่งปัจจัยเหล่านี้อาจหนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นได้

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวระหว่างวันมีแนวโน้มถูกจำกัด ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งตามปกติแล้วเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ

จากข้อมูลเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนตุลาคมอยู่ราว 70% ความคาดหวังนี้ปรับเพิ่มขึ้นหลังการประกาศผลสำรวจภาคเอกชน ซึ่งชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ในเดือนกันยายน โดยดัชนี S&P Global Composite Purchasing Managers' Index (PMI) เบื้องต้น ปรับขึ้นจาก 56.0 ในเดือนสิงหาคมมาอยู่ที่ 58.4 แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021

ในเวลาเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านกลับมาเป็นประเด็นอีกครั้งในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) โดย Trump ระบุว่าอิหร่านต้องเลือกระหว่างการทูตกับการถูกทำลายอย่างสิ้นเชิง ด้านประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian กล่าวตอบโต้ว่า อิหร่านจะไม่มีวันยอมคุกเข่า แต่พร้อมสำหรับการแก้ไขปัญหาด้วยวิถีทางการทูต เขายังย้ำด้วยว่าข้อตกลงใดๆ จะต้องรวมถึงการยกเลิกการปิดล้อมของสหรัฐที่กระทบต่อท่าเรือของอิหร่านและการขนส่งทางทะเลในพื้นที่ช่องแคบ Hormuz ด้วย สถานการณ์ดังกล่าวหนุนให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง เพิ่มความกังวลต่อเงินเฟ้อ และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจต้องเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงท่าทีแบบคุมเข้ม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 เมื่อวันพุธ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐก็ขึ้นไปทำจุดสูงสุดรอบสองเดือน ปัจจัยเหล่านี้สร้างเงื่อนไขให้ราคาทองคำมีโอกาสอ่อนตัวลงต่อในระยะสั้น แม้รูปแบบการซื้อขายที่ค่อนข้างระมัดระวังยังทำให้ฝั่งขายต้องระวังความเสี่ยงอยู่ก็ตาม การยืนยันมุมมองเชิงลบต่อราคาทองคำจะชัดเจนขึ้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับต่ำสุดรายเดือนบริเวณ 4,233 ดอลลาร์ ซึ่งทำไว้เมื่อวันพุธที่ผ่านมา

ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 100 วัน (100-day EMA) ขณะที่เครื่องมือออสซิลเลเตอร์ที่ให้สัญญาณด้านลบยังยืนยันความได้เปรียบของฝั่งขาย ดังนั้นความพยายามฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายตราบใดที่ราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับแนวต้านสำคัญ

แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับต่ำสุดของเดือนกันยายน ตามด้วยระดับจิตวิทยา 4,200 ดอลลาร์ ด้านแนวต้านใกล้สุดอยู่ที่ระดับรีเทรซเมนต์ 4,317 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) จากนั้นจึงเป็นเส้น 100-day EMA การที่ราคาทะลุผ่านโซนแนวต้านดังกล่าวขึ้นไปได้อย่างเด็ดขาด จะเป็นเงื่อนไขสำคัญในการบรรเทาแรงกดดันจากฝั่งหมี