ราคา Bitcoin และ Ether ปรับตัวขึ้นแรงอีกครั้ง และเริ่มเข้าใกล้ภาวะขาขึ้น (bull trend) ที่ชัดเจนมากขึ้น เราก็ยังไม่สามารถระบุสาเหตุที่แน่ชัดของการดีดตัวรอบล่าสุดในตลาดคริปโตได้ การพัฒนาครั้งสำคัญสองประการล่าสุดในตลาดคริปโตกลับออกมาในเชิงลบด้วยซ้ำ ได้แก่ ธนาคารกลาง (โดยเฉพาะ Fed) เริ่มดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัว ซึ่งตามปกติแล้วจะหนุนให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเงินฝากธนาคารและพันธบัตรรัฐบาล เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน CLARITY Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายเพื่อกำกับดูแลการลงทุนคริปโตในสหรัฐฯ ก็ไม่ผ่านการโหวตปิดการอภิปรายในวุฒิสภา หากมองตามหลักการทั่วไป ตลาดคริปโตควรจะปรับตัวลงมากกว่าจะพุ่งขึ้น แต่ตามที่เราเคยเตือนไว้ก่อนหน้า การ “ปั๊มราคา” ในตลาดมักไม่จำเป็นต้องมีเหตุผลรองรับที่ชัดเจน และการเคลื่อนไหวก็มักจะสวนทางกับตรรกะอยู่บ่อยครั้ง
ในเวลาเดียวกัน อดีต CEO ของ MicroStrategy อย่าง Michael Saylor ก็กลับมาปรากฏตัวในสื่ออีกครั้ง เขาเริ่มจากการส่งสัญญาณผ่านโซเชียลมีเดียว่าจะมีการเข้าซื้อ bitcoin เพิ่ม ก่อนจะประกาศอย่างชัดเจนว่าตามมุมมองของเขา bitcoin นั้น “เหนือกว่า” ทองคำ Saylor อธิบายว่าทองคำมีต้นทุนสูงและยุ่งยากทั้งในด้านการเก็บรักษาและการขนย้าย แม้ทองคำจะยังคงทำหน้าที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าหลักอยู่ เพราะความหายากและความทนทาน นอกจากนี้ ทองคำยังมีต้นทุนการตรวจสอบ (auditing) และการดูแลรักษา (custody) ที่ค่อนข้างสูง ซึ่ง Bitcoin ไม่ต้องแบกรับต้นทุนส่วนนี้ Saylor ยังมองว่าเงินเฟียตไม่น่าดึงดูด เพราะถูกควบคุมโดยทางการที่สามารถพิมพ์ออกมาได้ไม่จำกัด อีกทั้งการโอนเงินในระบบเฟียตยังมีความเสี่ยงที่จะถูกระงับธุรกรรมหรืออายัดบัญชีโดยหน่วยงานรัฐหรือธนาคาร และมูลค่าที่แท้จริงของเงินเฟียตก็ถูกกัดเซาะลงเรื่อย ๆ ตามกาลเวลา
เขาให้เหตุผลว่า Bitcoin ปราศจากข้อเสียเหล่านี้ เพราะถูกกำกับด้วยโปรโตคอล ไม่ใช่นักการเมือง และมีเพดานจำนวนเหรียญที่จำกัดอย่างตายตัว Saylor อ้างว่าผู้เข้าร่วมในเครือข่ายไม่สามารถควบคุมราคาได้ อย่างไรก็ดี จากมุมมองของเรา เรื่องนี้ก็ไม่ถูกต้องไปเสียทีเดียว เนื่องจากการดีดตัวรุนแรงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าทุนก้อนใหญ่สามารถขยับตัวสินทรัพย์ได้จริง อย่างไรก็ตาม อดีตผู้บริหาร MicroStrategy ก็ได้ย้ำให้เห็นถึงข้อได้เปรียบของ Bitcoin เมื่อเทียบกับเงินเฟียตและทองคำอีกครั้ง และกระตุ้นให้ผู้อ่านเข้าซื้อคริปโตเคอร์เรนซีตัวแรกของโลก
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD
Bitcoin ยังคงแสดงสัญญาณของแนวโน้มขาขึ้นระยะเริ่มต้น ซึ่งเริ่มต้นจากการปั๊มราคาที่แทบไม่มีเหตุผลรองรับชัดเจน Fed ยังไม่ได้เริ่มลดดอกเบี้ย และ CLARITY Act ก็ไม่ผ่านความเห็นชอบ บนกราฟรายวัน Bitcoin อาจอยู่ในช่วงเริ่มต้นของเฟสพักตัว (correction) แล้ว เนื่องจากราคาตอบสนองต่อ bearish fair-value gap นอกจากนี้ การที่ราคาทะลุกรอบ channel รายวันขึ้นไปในตอนนี้ อาจเป็นเพียงภาวะเบี่ยงเบน (deviation) — แม้จะเป็นการเบี่ยงเบนลึก แต่ก็ยังถือเป็น deviation หากเป็นเช่นนั้น Bitcoin ยังมีโอกาสปรับฐานลงไปบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ได้อีก บนกราฟ 4 ชั่วโมง เทรดเดอร์สามารถพิจารณาหาจังหวะเข้าซื้อจาก bullish FVG ล่าสุดได้ แต่ขณะนี้ยังไม่เกิดสัญญาณที่ชัดเจน สัญญาณใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจำเป็นต้องได้รับการยืนยันบนกรอบเวลา M30 ในรูปแบบการเบรกโครงสร้างขาลง (break of the down structure) ควบคู่กับการก่อตัวของแพทเทิร์นฝั่งขาขึ้น
คำแนะนำการเทรดสำหรับ ETH/USD
บนกรอบเวลารายวัน ภาพทางเทคนิคของ Ether เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญภายในเวลาไม่กี่วัน ขณะนี้ Ether อาจกำลังเริ่มต้นเทรนด์ขาขึ้นระลอกใหม่ อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์ควรให้น้ำหนักกับกราฟรายสัปดาห์เป็นหลัก ซึ่ง Ether มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปบริเวณ 4,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นขอบบนของ channel แบบ sideway ระยะยาวห้าปี FVG ฝั่งขาลงที่อยู่ใกล้ที่สุดบนกราฟรายวันถูก “เก็บ” ไปแล้ว แต่ FVG นั้นเป็นส่วนหนึ่งของเทรนด์ก่อนหน้า ดังนั้น หากมีปฏิกิริยาราคาที่บริเวณดังกล่าวก็มีแนวโน้มว่าจะเป็นเพียงการพักตัว (correction) นอกจากนี้ เรายังเห็นการดึงสภาพคล่อง (liquidity removal) ที่ยอดสูงสุดวันที่ 17 เมษายน และเหตุการณ์ด้านสภาพคล่องต่าง ๆ บนกราฟ 4 ชั่วโมง ขณะที่ Bitcoin เองก็เคลียร์ระดับสภาพคล่องบนกราฟ 4 ชั่วโมงเช่นกัน ด้วยเหตุนี้ โอกาสในการเกิดการปรับฐานจึงค่อนข้างสูง และบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ Ether ก็เกิดโครงสร้างแบบ sideway (flat) ขึ้นแล้ว ภายใน flat ดังกล่าว แพทเทิร์นย่อยภายในมีนัยสำคัญจำกัด ควรคาดหมายการทดสอบขอบล่างของกรอบ sideway ในระยะสั้น
คำอธิบายภาพประกอบ
CHOCH — การเบรกโครงสร้างแนวโน้ม (break in trend structure)
Liquidity — จุดที่เป็น stop loss, pending order และสภาพคล่องประเภทอื่น ๆ ที่ market maker ใช้ในการสร้างสถานะ
FVG — บริเวณของ price inefficiency ซึ่งราคามักพุ่งผ่านไปอย่างรวดเร็วเมื่อฝั่งใดฝั่งหนึ่งหายไปจากตลาด และราคามักย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองที่บริเวณดังกล่าวในทิศทางเดียวกันกับเทรนด์
IFVG — inverted fair-value gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่บริเวณนี้ ราคามักไม่หยุดหรือตอบสนอง แต่จะทะลุผ่านไปแบบมีโมเมนตัม ก่อนจะวกกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB — order block: แท่งเทียนที่ market maker เข้าสร้างสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง และตั้งสถานะในทิศทางตรงข้าม