คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวอ่อนค่าลงต่อในวันอังคาร ซึ่งคงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจสำหรับใครในตอนนี้ ภาพรวมสถานการณ์ในตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บรรดาผู้เชี่ยวชาญยังคงพูดถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ (ทั้งที่อัตราการเติบโตของ GDP กำลังชะลอลง), พูดถึงเงินเฟ้อที่ยังสูงในสหรัฐ (ทั้งที่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีทิศทางชะลอลง), พูดถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น (ทั้งที่ตอนนี้ไม่มีปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ในตะวันออกกลาง), พูดถึงผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปที่สูงขึ้น (ทั้งที่ในสหรัฐ ตัวชี้วัดเดียวกันนี้ทำจุดสูงสุดในรอบ 20 ปีแทบทุกวัน) และพูดถึงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของ Federal Reserve (ทั้งที่ European Central Bank ก็ขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน) เพราะฉะนั้น หากอยากจะ “อธิบาย” การเคลื่อนไหวใด ๆ มากพอ ก็สามารถหลับตาข้ามข้อเท็จจริงที่ชัดเจนได้อย่างไม่ยากเย็น
ตอนนี้แทบไม่มีใครพูดถึงสงครามการค้าของ Trump ทั้งที่ประธานาธิบดีสหรัฐเพิ่งขึ้นภาษีนำเข้าจากแคนาดาเป็น 50% เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา แต่ตลาดกลับเลือกมองเห็นเพียงข้อตกลงระหว่างจีนกับสหรัฐที่ลดภาษีนำเข้าในบางส่วน ในช่วงที่ Trump ยังอารมณ์ดี ไม่มีใครสนใจหนี้สาธารณะก้อนมโหฬารของสหรัฐ ปัญหางบประมาณขนาดใหญ่ ดุลการค้าที่ติดลบอย่างต่อเนื่อง หรือข้อเท็จจริงที่ว่ารัฐบาลจำเป็นต้องใช้เงินงบประมาณประมาณหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ไปกับการชำระดอกเบี้ยหนี้ของตัวเอง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นไม่ใช่เพราะไม่มีเหตุผล แต่เพราะอุปสงค์ต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง ทำให้ต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องเพื่อดึงดูดเงินทุนกู้ยืม ตัวชี้วัดนี้สะท้อนระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศที่มีต่อรัฐบาล Trump และความเชื่อใน “ยุคทอง” ที่กำลังจะมาถึง ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐอาจพุ่งขึ้นได้เพราะเป็นที่รวมของบริษัทเอกชนที่ไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงกับรัฐบาล ภาคธุรกิจ AI ก็ได้รับเม็ดเงินลงทุนอย่างมหาศาล คล้ายกับที่เคยเกิดขึ้นกับ Bitcoin แต่ทั้งหมดนั้นคือภาพในภาคเอกชน ส่วนด้านภาครัฐกลับยังอยู่ในภาวะย่ำแย่
สัปดาห์นี้จะมีการประกาศตัวเลขข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐออกมาเป็นชุด ๆ โดยในช่วงต้นสัปดาห์ตลาดคาดการณ์ว่าตัวเลขจะออกมาค่อนข้างแข็งแกร่ง จากมุมมองของเราแล้ว อะไรก็เกิดขึ้นได้ เพราะแม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ระดับแนวหน้าทั่วโลกยังคาดการณ์ตัวเลขสำคัญพลาดอยู่บ่อยครั้ง ดังนั้น NFP, อัตราการว่างงาน, ISM และ PCE ล้วนมีโอกาสสร้างความประหลาดใจได้ทั้งสิ้น แต่ท้ายที่สุดแล้ว สิ่งเหล่านี้จะมีความหมายมากแค่ไหน หากตลาดยังคงเชื่อมั่นในการคาดการณ์ของตนเองที่มุ่งไปสู่ภาพของการเข้มงวดทางนโยบายจาก Fed อย่างแข็งกร้าว?
อย่าลืมว่ากรรมการ FOMC เองยังคงคาดว่าจะต้องขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้ง และในปี 2027 อาจเริ่มกลับเข้าสู่วงจรผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้ง ดังนั้น หากตอนนี้ตลาดกำลัง “ตีราคาไว้ล่วงหน้า” สำหรับการคุมเข้มนโยบายของ Fed แล้ว อีกไม่นานตลาดจะเริ่มตีราคา “ผ่อนคลายล่วงหน้า” สำหรับปี 2027 หรือไม่? และหากในตอนนี้ตลาดเลือกมองข้ามการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB หรือ Bank of England ในภายภาคหน้าตลาดจะเพิกเฉยต่อการผ่อนคลายดอกเบี้ยของ ECB หรือ BoE ด้วยหรือเปล่า? ไม่ว่าคำตอบจะเป็นอย่างไร ท้ายที่สุดแล้วค่าเงินดอลลาร์ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลงอยู่ดี — เว้นแต่ว่าจะมีฝูง “หงส์ดำ” โผล่มาอีกระลอก เหมือนที่เกิดขึ้นมาแล้วถึงสองครั้งในปีนี้
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 67 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันพุธที่ 30 กันยายน เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3160 ถึง 1.3294 ช่องเชิงเส้นถดถอยเส้นบนกำลังชี้ขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ตัวชี้วัด CCI เข้าเขตขายมากเกินไปสองครั้ง เป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดลง
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:S1 – 1.3184
S2 – 1.3123
S3 – 1.3062
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:R1 – 1.3245
R2 – 1.3306
R3 – 1.3367
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงอย่างไร้เหตุผล นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังกำไรระยะยาวจากดอลลาร์สหรัฐ ปี 2026 ถือว่าเป็นปีที่ดีสำหรับดอลลาร์มาจนถึงตอนนี้ จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อที่บีบให้เงินทุนต้องหาที่หลบภัย และกระตุ้นให้ Fed กลับมาใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ยังคงมีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (flat) ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะ 4 ปี ซึ่งยังคงสนับสนุนมุมมองการแข็งค่าของเงินปอนด์ในระยะกลาง พิจารณาเปิดสถานะซื้อ โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.3367 และ 1.3428 เมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเทรดฝั่งขายได้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3160 และ 1.3123
คำอธิบายประกอบรูป:ช่องถดถอย (regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในช่วงนั้นแข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้ง 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นในการเทรดในขณะนั้น
ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (corrections)
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) เป็นกรอบช่องราคาที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
ตัวชี้วัด CCI – เมื่อเข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งบอกว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้ามกำลังใกล้เข้ามา