เมื่อวานนี้ทั้งสองคู่กลับตัวปรับขึ้นอย่างเหนือความคาดหมาย และสาเหตุไม่ได้มาจากยุโรปแต่เป็นอเมริกา ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ร่วงลงสู่ระดับ 81.9 ในเดือนกันยายน ลดลงถึง 6.7 จุดภายในเดือนเดียว นั่นเป็นสัญญาณที่ชัดเจนมาก: ผู้บริโภคซึ่งยาวนานมาแล้วเป็นเสาหลักสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเริ่มสั่นคลอน ความคาดหวังเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น สัดส่วนของผู้ที่คาดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยภายในปีหน้ามีเพิ่มขึ้น และมุมมองเกี่ยวกับรายได้รวมถึงตลาดงานก็แย่ลงอย่างเห็นได้ชัด
ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลตลาดแรงงานจาก JOLTS ถูกเผยแพร่ออกมา ซึ่งในเชิงตัวเลขถือว่าทรงตัว: ตำแหน่งงานว่างราว 7.1 ล้านตำแหน่ง ขณะที่อัตราการจ้างงานและการลาออกแทบไม่เปลี่ยนแปลง แต่ภายใต้ความทรงตัวนั้นกลับแฝงด้วยภาวะชะงักงัน ผู้คนไม่ได้เปลี่ยนงานอย่างคึกคักเหมือนก่อน และบริษัทต่าง ๆ ก็ไม่ได้ขยายหรือปรับลดกิจการอย่างชัดเจน เมื่อผนวกเข้ากับบรรยากาศความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอ สิ่งนี้ยิ่งหนุนให้ “ธีมเศรษฐกิจชะลอตัว” เด่นชัดขึ้น และตลาดก็เริ่มปรับคาดการณ์ต่อ Federal Reserve ไปสู่ฉากทัศน์ที่ผ่อนคลายมากขึ้น
การเปลี่ยนมุมมองนี้เองที่หนุนการปรับตัวขึ้นของยูโรและปอนด์เมื่อช่วงบ่ายวานนี้ ทั้งสองสกุลเงินแข็งค่าขึ้นไม่ใช่เพราะข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศแข็งแรงเป็นพิเศษ แต่เป็นเพราะแรงกดดันจากดอลลาร์ผ่อนคลายลง ความแตกต่างนี้สำคัญ: ตราบใดที่เรื่องเล่าเรื่องเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัวยังถืออยู่ ยูโรและปอนด์ก็ยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อได้ แต่ถ้าข้อมูลสหรัฐออกมาดีกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ การเคลื่อนไหวนี้ก็มีแนวโน้มจะกลับทิศอย่างรวดเร็ว
เช้าวันนี้มีแนวโน้มจะคึกคัก ยูโรโซนจะเผยแพร่ข้อมูลสำคัญหลายชุดสำหรับเศรษฐกิจหลัก: เยอรมนีจะประกาศยอดค้าปลีก ตัวเลขการว่างงาน และเงินเฟ้อผู้บริโภค ในขณะที่ฝรั่งเศสจะเพิ่มตัวเลขด้านราคาในฝั่งของตน ชุดข้อมูลลักษณะนี้ไม่ค่อยจะออกมาพร้อมกันทั้งหมด จึงมีโอกาสสูงที่ปฏิกิริยาตลาดจะรุนแรงกว่าวันทั่วไป เงินเฟ้อจะเป็นตัวชี้วัดหลัก ขณะที่ยอดค้าปลีกและการจ้างงานจะช่วยให้ภาพครบถ้วนมากขึ้น: หากชุดตัวเลขทั้งหมดออกมาดีกว่าคาด ยูโรจะได้ “เชื้อเพลิงจริงจัง” สำหรับการปรับตัวขึ้นต่อเทียบกับดอลลาร์ หากชุดข้อมูลออกมาต่ำกว่าคาด แรงหนุนจากเมื่อวานก็จะจางหายไปอย่างรวดเร็ว
สำหรับปอนด์ เหตุการณ์หลักคือประมาณการครั้งสุดท้ายของ GDP สหราชอาณาจักรไตรมาส 2 ควบคู่กับข้อมูลการลงทุนและดุลบัญชีเดินสะพัด โดยปกติแล้ว ตัวเลข GDP รอบสุดท้ายมักยืนยันตัวเลขประมาณการเบื้องต้น แต่ตลาดก็พร้อมจะตอบสนองต่อความคลาดเคลื่อนเพียงเล็กน้อย การเติบโตของการลงทุนที่แข็งแกร่งจะสะท้อนว่าบริษัทต่าง ๆ ยังเชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรแม้อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูง หากตัวเลข GDP รอบสุดท้ายออกมาสูงกว่าประมาณการเบื้องต้นเล็กน้อย และมีข้อมูลการลงทุนสนับสนุน ก็จะเป็นการเสริมความชอบธรรมให้กับผู้กำหนดนโยบายที่ยังไม่รีบผ่อนคลายแนวทาง และให้แรงหนุนเพิ่มเติมแก่ปอนด์ ในทางกลับกัน ตัวเลขที่น่าผิดหวังจะเปิดทางให้เกิดแรงขายระลอกใหม่
Momentumสำหรับยูโร ระดับ breakout ได้ขยับลงมาเมื่อเทียบกับเมื่อวาน ซึ่งสะท้อนการปรับตัวขึ้นของคู่เงินเมื่อวาน การทะลุขึ้นเหนือ 1.1335 จะเปิดทางสู่ 1.1361 และต่อไปยัง 1.1386 ฉากทัศน์นี้จะได้รับแรงหนุน หากตัวเลขเงินเฟ้อของเยอรมนีและฝรั่งเศสในเช้าวันนี้ออกมาสูงกว่าคาด และเตือนตลาดว่า European Central Bank ไม่ควรรีบร้อนผ่อนคลายนโยบาย ในทางกลับกัน เส้นทางลงผ่านระดับ 1.1312 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1288 และ 1.1249 จะเกิดขึ้นหากข้อมูลน่าผิดหวัง หรือหากความต้องการดอลลาร์หวนกลับมาอย่างฉับพลัน เป้าหมายด้านล่างอยู่ค่อนข้างห่าง ดังนั้นเมื่อตั้งใจเทรดฝั่ง breakout ขาลง ควรให้ความสำคัญกับ “ความเด็ดขาด” ของการเคลื่อนไหวเมื่อราคาทะลุระดับดังกล่าว
สำหรับปอนด์ ระดับราคาต่าง ๆ แทบไม่เปลี่ยนจากเมื่อวาน โดยคู่เงินยังเคลื่อนไหวในกรอบคล้ายเดิม การทะลุขึ้นเหนือ 1.3249 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3284 และ 1.3319 เหมาะสำหรับผู้ที่รอการยืนยันจากตัวเลข GDP และข้อมูลการลงทุนในเช้าวันนี้ หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด ฝั่งผู้ซื้อจะมีเหตุผลเพิ่มขึ้น การหลุดต่ำกว่า 1.3206 ลงไปหา 1.3173 และ 1.3137 เป็นฉากทัศน์ที่เชิงรุกมากกว่าสำหรับฝั่งผู้ขาย และจะมีน้ำหนักหากข้อมูลสหราชอาณาจักรออกมาน่าผิดหวัง หรือหากดอลลาร์พบปัจจัยบวกใหม่และกลับมาแข็งค่าก่อนจบช่วงการซื้อขายยุโรป
Mean Reversionสำหรับยูโร ขอบบนอยู่ที่ 1.1335 ขอบล่างอยู่ที่ 1.1315 ช่วงการเคลื่อนไหวค่อนข้างแคบ เพียง 20 pips และในสภาวะแบบนี้ กลยุทธ์เทรดสวนกลับค่าเฉลี่ย (mean-reversion) จำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ เพราะการประกาศตัวเลขสำคัญใด ๆ อาจดันราคาให้หลุดกรอบได้ทันที การดีดตัวขึ้นเหนือ 1.1335 แล้วกลับลงมาอย่างรวดเร็วสามารถเทรดได้ หากตัวเลขออกมากลาง ๆ และตลาดไม่พบเหตุผลที่จะดันราคาให้ไปต่อ ขณะที่การรีบาวด์จากบริเวณ 1.1315 ก็มีเหตุผล หากฝั่งขายไม่สามารถกดราคาให้อยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้ก่อนการประกาศตัวเลขจากเยอรมนี
สำหรับปอนด์ ขอบบนอยู่ที่ 1.3248 ขอบล่างอยู่ที่ 1.3214 ช่วงการเคลื่อนไหวตรงนี้กว้างขึ้นเล็กน้อย ประมาณ 34 pips การกลับตัวจากระดับ 1.3248 ยังมีน้ำหนัก หากการปรับตัวขึ้นเมื่อวานนี้ทำให้แรงซื้อหมดลงและไม่มีการเปิดสถานะใหม่เพิ่มเติม ส่วนการดีดตัวจากระดับ 1.3214 ก็ถือว่าเป็นเหตุผลสมเหตุสมผล หากตัวเลข GDP ช่วงเช้าวันนี้ไม่อ่อนแออย่างชัดเจน ไม่เช่นนั้น ฝั่งซื้ออาจเริ่มเข้ามาที่ระดับดังกล่าว โดยคาดหวังการต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวจากเมื่อวานนี้