โครงสร้างคลื่นในกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD กำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น ขณะนี้ยังไม่มีเหตุผลที่จะพูดถึงการยกเลิกส่วนแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างปรับฐานแบบเต็มรูปแบบในลักษณะ A-B-C ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์ไปแล้ว อย่างไรก็ตาม พัฒนาการล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Fed และนโยบายของ Fed ได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นปัจจุบันอีกครั้ง ทำให้มีความซับซ้อนมากขึ้น ขอย้ำว่าฉากหลังด้านข่าวและโครงสร้างคลื่นมักขัดแย้งกันเอง ทำให้จำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนอยู่เสมอ
โครงสร้างคลื่นในตอนนี้ได้เปลี่ยนรูปไปเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนมากขึ้น คลื่น C ได้กลายเป็นรูปแบบสามคลื่น ขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุว่าเป็นคลื่น D ส่วนแนวโน้มทั้งหมดที่เริ่มมาตั้งแต่วันที่ 27 มกราคมอาจอยู่ในรูปของโครงสร้างปรับฐานห้าคลื่นแบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้เสร็จสิ้นแล้ว และในวันที่ 21 สิงหาคม คู่เงิน EUR/USD ได้เข้าสู่ช่วงการก่อตัวของคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดของคลื่นนี้ควรอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ขณะนี้ราคาคู่เงินเข้าใกล้ระดับดังกล่าวมากแล้ว และเมื่อหลุดลงไปใต้ระดับนี้ คลื่น E ที่คาดการณ์ไว้อาจเสร็จสิ้นการก่อตัวได้ทุกเมื่อ
การอ่อนค่าของดอลลาร์เกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ ก่อนที่จะกลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง
ในวันพุธ คู่เงิน EUR/USD แทบจะไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ช่วงการแกว่งตัวของราคาก็แคบมากอีกครั้ง ทั้งที่มีการประกาศรายงานสำคัญหลายฉบับในวันนี้ ซึ่งตัวเลขที่ออกมาน่าสนใจไม่น้อย แต่ตลาดก็ยังไม่พบเหตุผลในการเข้าซื้อยูโร ไม่พบเหตุผลสำหรับการเคลื่อนไหวที่คึกคักขึ้น และไม่พบเหตุผลในการขายดอลลาร์ ช่วงต้นวัน กลับเริ่มต้นได้ค่อนข้างดีสำหรับสกุลเงินยุโรป ยูโรปรับขึ้นมาราว 40 จุด และผู้เล่นบางส่วนในตลาดเริ่มคาดหวังว่าจะได้เห็นอย่างน้อยคลื่นปรับฐานในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนั้นอยู่ได้ไม่นาน ในช่วงครึ่งหลังของวัน ตลาดเริ่มกลับตัวลงมาอีกครั้ง ซึ่งก็ไม่อาจกล่าวได้ว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่มีเหตุผลรองรับ
ผมกล่าวซ้ำหลายครั้งแล้วว่าการแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งดำเนินมาเป็นเวลา 3 สัปดาห์นั้น ดูน่าสงสัยอย่างน้อยก็ในระดับหนึ่ง ผมเข้าใจว่าตอนนี้ตลาดคาดหวังการเข้มงวดนโยบายการเงินจาก Fed เพิ่มอีกประมาณ 2–3 รอบ แม้จะยากที่จะระบุให้ชัดว่าตลาดคาดหวังอะไรอยู่ ตัวอย่างเช่น ตามข้อมูลจาก CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ที่ 41% ในวันนี้ จากระดับ 70–75% เมื่อวานนี้ สาเหตุมาจากถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed ชื่อ John Williams เมื่อวานนี้ที่ระบุว่าธนาคารกลางยังไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบในการเข้มงวดนโยบายรอบถัดไป วันนี้ดัชนี Core Personal Consumption Expenditures ออกมาที่ 3.4% แทนที่จะเป็น 3.7% ตามที่ตลาดคาด ดังนั้นอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐจึงไม่ได้เร่งตัวขึ้น และสมาชิก FOMC บางรายไม่เห็นเหตุผลเพียงพอสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม แม้ข้อมูลเหล่านี้ก็ยังไม่สามารถลดความต้องการถือดอลลาร์ลงได้ ในช่วงครึ่งหลังของวัน สกุลเงินสหรัฐกลับเป็นที่ต้องการอีกครั้ง ส่วนหนึ่งน่าจะมาจากตัวเลข GDP สหรัฐในไตรมาสที่สองที่ออกมาดีที่ 2.2%
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่เงินยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในส่วนแนวโน้มปรับฐานขนาดใหญ่แบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะยังดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ผมเคยมองสถานการณ์นี้เป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุม Fed ที่ผ่านมา มุมมองนี้ก็คงยังเป็นแค่ฉากทัศน์รอง อย่างไรก็ดี Fed ได้สร้างความประหลาดใจให้ตลาด และทำให้ตลาดแทบไม่มีทางเลือกนอกจากรอบใหม่ของการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน การซื้อดอลลาร์ดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ แม้ดอลลาร์จะไม่มีปัจจัยสนับสนุนใหม่ ๆ เพิ่มเติม ผมจึงไม่แนะนำให้เปิดสถานะ Short สวนทางกับฉากหลังด้านข่าวเช่นนี้ แต่ควรเตรียมตัวสำหรับการกลับตัวมากกว่า
ในกรอบเวลาที่สูงขึ้น สามารถเห็นส่วนแนวโน้มขาลงที่อยู่ในรูปแบบ A-B-C-D-E ดังนั้น คู่เงิน EUR/USD อาจยังคงมีโอกาสปรับตัวลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E อาจอยู่ในรูปของคลื่นขับเคลื่อนห้าคลื่น
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผมโครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปจะเทรดยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งหากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดไม่มีวันมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงการวิเคราะห์คลื่นสามารถนำไปผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้