โครงสร้างคลื่นของกราฟ 4 ชั่วโมงสำหรับคู่เงิน EUR/USD กำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น ขณะนี้ยังไม่มีประเด็นเรื่องการยกเลิกช่วงขาขึ้นของเทรนด์ (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์ ซึ่งอาจสิ้นสุดไปแล้ว อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Federal Reserve และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นอีกครั้ง ทำให้มีความซับซ้อนมากขึ้น ขอย้ำว่าบริบทด้านข่าวและโครงสร้างคลื่นมักขัดแย้งกันเอง จึงต้องมีการปรับมุมมองอยู่เสมอ
ตอนนี้โครงสร้างคลื่นได้เปลี่ยนไปสู่รูปแบบที่ซับซ้อนขึ้น คลื่น C กลายเป็นโครงสร้างสามคลื่น ในขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุว่าเป็นคลื่น D ช่วงเทรนด์ทั้งหมดที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 27 มกราคม อาจพัฒนาเป็นโครงสร้างปรับฐานแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว และเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม คู่เงิน EUR/USD ได้เข้าสู่ช่วงการก่อตัวของคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดของคลื่นนี้ควรอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ขณะนี้ราคาคู่เงินอยู่ใกล้ระดับดังกล่าว และเมื่อร่วงลงต่ำกว่าไปแล้ว คลื่น E ตามสมมติฐานอาจสิ้นสุดการก่อตัวได้ทุกเมื่อ
สกุลเงินยูโอกำลังเผชิญช่วงท้ายสัปดาห์ที่ยากลำบาก
คู่เงิน EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดวันพุธ โดยกรอบการเคลื่อนไหวก็แคบมากอีกครั้ง แม้ว่าจะมีการเผยแพร่รายงานสำคัญหลายฉบับเมื่อวานนี้ และตัวเลขที่ออกมาก็น่าสนใจไม่น้อย แต่ตลาดก็ยังไม่พบเหตุผลที่จะเข้าซื้อยูโร ไม่พบเหตุผลให้เกิดการเคลื่อนไหวที่เร่งตัวขึ้น และไม่พบเหตุผลที่จะขายดอลลาร์ ในบทวิเคราะห์เมื่อวานนี้ ผมได้กล่าวไปแล้วว่ามีปัจจัยที่สนับสนุนให้ตลาดเข้าซื้อสกุลเงินยุโรปในวันพุธมากกว่าปกติ ซึ่งรวมถึงเงินเฟ้อในเยอรมนีที่ออกมาสูงกว่าคาด ตัวเลข PCE และ core PCE ที่อ่อนกว่าคาดในสหรัฐ การลดลงของความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Federal Reserve ในเดือนตุลาคม เป็นต้น แต่คำถามคือ ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงได้อย่างไร หากปัจจัยหลักที่หนุนให้แข็งค่ายังคงไม่ใช่บริบทด้านข่าว?
ผมได้กล่าวไปแล้วว่าความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาเป็นเวลาเต็มสามสัปดาห์แล้ว แต่เหตุผลสำหรับพฤติกรรมของตลาดลักษณะนี้ยังคงเต็มไปด้วยความขัดแย้ง การเข้มงวดนโยบายการเงินของ Federal Reserve อาจจะมีความรุนแรงน้อยกว่าที่ผู้เล่นในตลาดกลับมาคาดการณ์กันอีกครั้งเสียด้วยซ้ำ กรรมการ FOMC บางท่านเริ่มออกมาแสดงมุมมองนี้อย่างเปิดเผยแล้ว Federal Reserve พร้อมที่จะเดินหน้าปรับนโยบายให้เข้มงวดต่อไป แต่ไม่มีใครบอกว่าการเข้มงวดครั้งนี้จะต้องเป็นเชิงรุกอย่างมาก ปัจจุบันธนาคารกลางสหรัฐประเมินว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยได้อีกหนึ่งครั้ง ซึ่งยังไม่เพียงพอที่จะอธิบายได้ว่าทำไมตลาดจึงไม่คิดจะขายดอลลาร์เลย ทั้งที่ตลอดปีครึ่งที่ผ่านมา ดอลลาร์ได้สะสมปัญหาเอาไว้เป็นจำนวนมาก โดยสรุป ในมุมมองของผม การปรับตัวลงของราคาในตอนนี้สามารถอธิบายได้ด้วยโครงสร้างของคลื่น E เท่านั้น ต่ำกว่าระดับ 1.1325 คลื่นนี้อาจสิ้นสุดการก่อตัวได้ทุกเมื่อ และผมจะเฝ้ารอเฉพาะสัญญาณการจบคลื่นนี้เป็นสำคัญ
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในโครงสร้างแนวโน้มแบบปรับฐานในภาพใหญ่ รูปแบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงของราคาอาจดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายที่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ 1.1325 ผมเคยมองสถานการณ์นี้เป็นเพียงกรณีทางเลือก และหากไม่มีการประชุมของ Federal Reserve แผนนี้ก็คงยังเป็นเพียง “แผนสำรอง” อย่างไรก็ตาม Federal Reserve ได้สร้างความประหลาดใจให้ตลาด จนทำให้ตลาดแทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากเริ่มรอบการเข้าซื้อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง ทั้งนี้ แรงซื้อดังกล่าวยังดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ แม้จะไม่มีปัจจัยใหม่ ๆ ที่สนับสนุนดอลลาร์เพิ่มเติม ผมจึงไม่แนะนำให้เปิดสถานะขายสวนข่าวในลักษณะนี้ แต่ควรเตรียมตัวสำหรับจุดกลับตัวจะเหมาะสมกว่า
บนกรอบเวลาใหญ่ จะเห็นได้ว่ามีโครงสร้างแนวโน้มขาลงซึ่งอยู่ในรูปแบบ A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD อาจยังมีโอกาสปรับตัวลงต่อไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C โดยที่โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E อาจพัฒนาไปเป็นรูปแบบคลื่นเร่ง (impulsive) 5 คลื่นได้
หลักการวิเคราะห์หลักของผม:
โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยาก และมักมีการเปลี่ยนรูปแบบบ่อยครั้งหากยังไม่มีความมั่นใจต่อสถานการณ์ในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดไม่มีทางที่จะมั่นใจได้ 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงเสมอการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้