Bitcoin ร่วงจากระดับ $86,000 ลงมาแตะ $83,500 ระหว่างการซื้อขายในเอเชียวันนี้ และขยับมาซื้อขายบริเวณราว $84,000 ลดลงประมาณ 2.9% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ การบังคับปิดสถานะยิ่งทำให้การเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น โดยสถานะ Long แบบใช้ Leverage มูลค่าประมาณ $360 ล้านถูกล้างพอร์ตภายในเวลาราวสิบ นาที ราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับ $86,000 ได้ หลังจากเป็นวันที่ราคาปรับฐานติดต่อกันสองวัน ขณะที่ฉากหลังยังเป็นผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่อยู่ในระดับสูง และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า
ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ ตลาดกลับมาจับตาการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายนอีกครั้ง และมุมมองของผู้เล่นในตลาดก็เริ่มแตกต่างกันออกไป มุมมองหนึ่งชี้ให้เห็นว่าในปี 2014, 2018 และ 2022 การลงคะแนนเสียงเกิดขึ้นพร้อมกับที่ Bitcoin เริ่มเข้าสู่แนวโน้มขาลง ในปี 2014 ราคา BTC ร่วงจากราว ๆ 480 ดอลลาร์ในช่วงฤดูร้อนลงมาเหลือประมาณ 330 ดอลลาร์ในวันเลือกตั้ง จากนั้นหล่นต่อไปแตะราว 180 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2015 ในปี 2018 มันเคลื่อนไหวในกรอบ 6,000–6,500 ดอลลาร์ แต่สูญเสียมูลค่าไป 45.5% ในช่วงเดือนถัดจากการลงคะแนนเสียง ส่วนในปี 2022 BTC อยู่แถว ๆ 20,500 ดอลลาร์ก่อนการเลือกตั้ง และร่วงลงมาที่ประมาณ 15,500 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน คิดเป็นการปรับตัวลงราว 25%
อีกฝั่งหนึ่งมองภาพในเชิงบวกมากกว่า ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าในช่วง 12 เดือนหลังการเลือกตั้งกลางเทอมปี 2014, 2018 และ 2022 นั้น Bitcoin ปรับตัวขึ้น 24.5%, 44.9% และ 92.3% ตามลำดับ ดังนั้นหลังจากการร่วงลงช่วงแรกหลังการเลือกตั้งในปี 2018 ตลาดกลับมาอยู่ในระดับสูงขึ้นเกือบ 45% เมื่อผ่านไปหนึ่งปี รูปแบบตามฤดูกาลลักษณะเดียวกันนี้ยังปรากฏในตลาดหุ้นด้วย: ตั้งแต่ปี 1950 เป็นต้นมา S&P 500 ปรับตัวขึ้นทั้ง 19 ครั้งในช่วงหนึ่งปีหลังการเลือกตั้งกลางเทอม โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยราว +15.4% ผู้ชนะในฉากทัศน์นี้คือผู้ที่เข้าซื้อเมื่อตลาดย่อตัวหลังวันเลือกตั้ง ขณะที่ผู้แพ้คือเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจและถูกบีบคั้นในจังหวะรีบาวด์ครั้งแรก — คล้ายกับการบีบสถานะ Long มูลค่า 360 ล้านดอลลาร์ในวันนี้
ผมจะไม่มองสิ่งนี้เป็น “กฎตายตัว” CryptoQuant เองก็เน้นย้ำว่าการสังเกตเพียงสามครั้งยังไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์ความเชื่อมโยงเชิงสาเหตุระหว่างการเลือกตั้งกลางเทอมกับกำไรของ Bitcoin อีกทั้งราคาและจำนวนที่อยู่ที่มีการเคลื่อนไหวก็ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเสมอไป การคลี่คลายความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจช่วยพยุงตลาดได้ และปีที่สามของวาระประธานาธิบดีในอดีตมักเป็นปีที่ตลาดแข็งแกร่งที่สุด แต่การขึ้นระยะยาวจำเป็นต้องมีปัจจัยแวดล้อมที่เอื้ออำนวยร่วมด้วย เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง กระแสเงินไหลเข้า ETF และพัฒนาการด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้น
สมมติฐานหลักของผมเป็นแบบสองช่วง ก่อนการเลือกตั้ง ผมมองว่าตลาดยังมีโอกาสปรับฐานต่อ และอาจกลับไปทดสอบแนวรับอีกครั้ง เพราะตลาดมีความอ่อนไหวต่ออัตราผลตอบแทนอย่างมาก และรายงานการประชุมของ Federal Reserve สำหรับเดือนกันยายนมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ หลังการเลือกตั้ง ผมมองว่ามีโอกาสฟื้นตัวมากกว่าจะปรับลงลึกต่อ เนื่องจากข้อมูลในอดีตบ่งชี้ถึงไดนามิกที่แข็งแกร่งในกรอบหนึ่งปี และโครงสร้างดีมานด์จากฝั่ง ETF ในรอบนี้แตกต่างจากปี 2018 และ 2022
สำหรับ Bitcoin ตอนนี้ราคากำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ระหว่างแนวรับที่ 84,100 และแนวต้านที่ 84,400 โดยมีกรอบนอกอยู่ที่ 83,600 และ 84,800 แผนการเทรดถูกวางไว้เป็นสองทิศทางที่สะท้อนกัน พร้อมทั้งมีทั้งกรณีเบรกกรอบและกรณีหลุดไม่สำเร็จครบชุด ด้านฝั่งซื้อมีจุดเข้าเทรดสองแบบ แบบแรก: รอให้เกิดการ breakout ยืนยันเหนือ 84,400 แล้วค่อยเปิดสถานะซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ 84,800 ซึ่งเป็นจุดที่ผมจะปิดทำกำไร และพิจารณาเปิดชอร์ตหากมีการย่อตัวกลับมา ทั้งนี้ต้องอยู่ภายใต้เงื่อนไขว่าราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator อยู่เหนือศูนย์ แบบที่สอง: หากการ breakout ลงต่ำกว่า 84,100 ไม่สำเร็จและกลายเป็นสัญญาณหลอก ให้รอดูสัญญาณเด้งกลับจากแนวรับ 84,100 แล้วเปิดซื้อ โดยเล็งให้ราคากลับขึ้นไปทดสอบ 84,400 ก่อน จากนั้นจึงมองต่อไปที่ 84,800
ฝั่งขายก็วางแผนแบบสมมาตรกัน หากมีการ breakdown ยืนยันหลุดลงต่ำกว่า 84,100 ให้พิจารณาเปิดชอร์ตโดยมีเป้าอยู่ที่ 83,600 ทั้งนี้ต้องอยู่ภายใต้เงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าศูนย์ กรณีที่การ breakout ขึ้นเหนือ 84,400 ไม่ผ่าน และราคากลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ให้เปิดชอร์ตจากบริเวณแนวต้าน โดยตั้งเป้าให้ราคาย่อลงมาที่ 84,100 ก่อน แล้วจึงต่อเนื่องลงมาที่ 83,600
สำหรับ Ether หลักการจะสะท้อนกับ Bitcoin อย่างเต็มรูปแบบตามสเกลราคาเฉพาะของตัวมันเอง: ช่วงด้านในอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,610 และแนวต้านที่ 2,621 โดยมีขอบเขตด้านนอกที่ 2,587 และ 2,636 เข้าซื้อเมื่อมีการเบรกเอาท์ขึ้นเหนือ 2,621 อย่างยืนยัน ชูเป้าหมายที่ 2,636 ซึ่งเป็นจุดทำกำไร และอาจพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อมีการย่อตัวลงจากบริเวณนั้น เงื่อนไขเหมือนเดิม คือราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day MA) และอินดิเคเตอร์ Awesome ต้องอยู่เหนือศูนย์ เข้าซื้อเมื่อราคาถูกปฏิเสธไม่ให้หลุดจาก 2,610 หากการเบรกดาวน์ด้านล่างไม่สำเร็จ เป้าหมายเริ่มต้นที่ 2,621 และต่อเนื่องไปที่ 2,636
สำหรับฝั่งขาย การเบรกดาวน์หลุด 2,610 อย่างยืนยันเปิดโอกาสให้เปิดชอร์ตโดยมีเป้าหมายที่ 2,587 โดยมีเงื่อนไขว่าเส้น MA ต้องอยู่เหนือราคา และ Awesome ต้องอยู่ต่ำกว่าศูนย์ การดีดตัวจาก 2,621 หากการเบรกเอาท์ด้านบนล้มเหลว จะให้สัญญาณชอร์ตเพื่อเล็งการกลับลงมาที่ 2,610 และจากนั้นที่ 2,587 อินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวมีหน้าที่ช่วยกรองสัญญาณหลอก ไม่ได้ใช้เป็นเหตุผลเดี่ยว ๆ ในการเข้าเทรดก่อนเวลา และจะเปิดสถานะก็ต่อเมื่อราคายืนยันระดับที่ระบุไว้แล้วเท่านั้น