คู่สกุลเงิน EUR/USD ในวันพุธกลับมาปรับตัวลงต่ออย่างที่คาดไว้ หลังจากการย่อตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยแบบ “กล้องจุลทรรศน์ถึงจะเห็น” เมื่อวานเราได้บอกไปแล้วว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์ในสถานการณ์ปัจจุบันนั้นดูเกือบจะเป็นเรื่อง “ปาฏิหาริย์” ตรงกันข้าม การอ่อนค่าของยูโรไม่ได้ดูน่าประหลาดใจเลย — สกุลเงินเดียวของยุโรปอ่อนค่าลงต่อเนื่องมานานทั้งเดือน ขณะเดียวกัน ตลาดก็ยังคงหาเหตุผลนานาชนิดขึ้นมารองรับการเข้าซื้อดอลลาร์ ลองพิจารณาดูว่า ในวันพุธ ตลาดมีปัจจัยพื้นฐานที่ “ชัดเจน” อะไรบ้างในการเข้าซื้อเงินสกุลดอลลาร์ ทั้งที่ตลอดวันแทบไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดเกิดขึ้นเลย?
กว่าจะมีประเด็นให้จับตาก็ปาเข้าไปช่วงดึก เมื่อมีการเผยแพร่รายงานการประชุมล่าสุดของ Federal Reserve ซึ่งพักหลังมักถูกมองเป็นเพียง “พิธีการ” มากกว่าตัวขับเคลื่อนตลาด ประเด็นคือ รายงานการประชุมของ Fed มักจะมีแต่ข้อมูลที่ตลาดรู้อยู่แล้ว แถมยังถูกเผยแพร่ด้วยระยะหน่วงเวลาประมาณสามสัปดาห์ ทำให้เมื่อออกมาจริง ๆ ความสดใหม่ของข้อมูลก็หายไปมากแล้ว ต้องไม่ลืมว่าเมื่อต้นเดือนมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐหลายชุดที่ส่งผลต่อการกำหนดนโยบายของ Fed ทั้งตัวเลขตลาดแรงงาน และดัชนี PCE ซึ่ง FOMC จำนวนไม่น้อยถือว่าเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่แม่นยำและสะท้อนสถานการณ์จริงมากที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตั้งแต่การประชุมครั้งล่าสุด มีข้อมูลสำคัญอย่างน้อยสามชุดที่เพียงพอจะทำให้มุมมองของคณะกรรมการเปลี่ยนไปได้
และมันก็เปลี่ยนจริง ๆ ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ Fed สะท้อนว่าฝ่าย “เหยี่ยว” ยังมีน้ำหนักอยู่ แต่ไม่มีใครคิดจะเร่งคุมเข้มหรือ “แข่งกันขึ้นดอกเบี้ย” อีกต่อไป ส่งผลให้โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมดูริบหรี่ และเดือนธันวาคมก็น่าจะเป็นเพียงการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองในรอบนี้ ในอีกด้านหนึ่ง European Central Bank มีโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สี่ภายในปี 2026 นี่คือข้อเท็จจริงเชิงโครงสร้าง: เงินเฟ้อในยูโรโซนปรับขึ้นมาอยู่ที่ 3.8% จาก 1.7% เมื่อหนึ่งปีก่อน ECB ขึ้นดอกเบี้ยมาสองครั้งแล้ว และไม่ได้เผชิญข้อจำกัดภายนอกที่บีบให้หยุดขึ้นดอกเบี้ย จึงยังมี “ช่อง” ให้คุมเข้มเพิ่มได้อีก ในการประชุมที่เหลืออีกสามครั้งของปีนี้ ECB มีความเป็นไปได้ไม่น้อยที่จะขึ้นดอกเบี้ยได้อีกสองครั้ง รวมเป็นสี่ครั้งตลอดรอบนี้ — แต่ยูโรก็ยังร่วงเหมือนหินที่หล่นจากหน้าผา
ในวันพุธ ตลาดก็ยังหาประเด็นมารองรับการเข้าซื้อดอลลาร์เพิ่มขึ้นได้อีก คราวนี้จุดชนวนมาจากฝรั่งเศส การประท้วงและการนัดหยุดงานในปารีสและเมืองใหญ่อื่น ๆ ยังดำเนินต่อเนื่อง ขณะที่รัฐมนตรีคลัง Roland Lescure ระบุว่ารัฐบาลอาจข้ามขั้นตอนรัฐสภาในการผ่านงบประมาณปี 2027 ซึ่งมีทั้งการปรับลดรายจ่ายภาครัฐและการขึ้นภาษี รายละเอียดเหล่านี้ไม่ดึงดูดความสนใจของตลาดในวันอังคาร แต่กลับถูกหยิบมาเล่นในวันจันทร์และวันพุธ ในขณะเดียวกัน ปัญหาทางการคลังของสหรัฐ การขู่ว่ารัฐบาลจะปิดทำการซ้ำแล้วซ้ำเล่า การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของหนี้สาธารณะ และการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร กลับดูเหมือนจะไม่ได้อยู่ในเรดาร์ของนักเทรด การเคลื่อนไหวของราคาในตอนนี้จึงแทบจะเป็นแรงเฉื่อยและแรงเก็งกำไรล้วน ๆ เดินหน้าแบบนี้ต่อไป ยูโรมีโอกาสอ่อนค่าลงไปแตะระดับ “เท่ากับดอลลาร์” ได้เลยทีเดียว
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 8 ตุลาคม อยู่ที่ 92 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “สูง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1101 ถึง 1.1285 ในวันพฤหัสบดี ช่องเชิงเส้นแบบถดถอยเส้นบนได้เปลี่ยนเป็นแนวด้านข้าง บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มอีกรอบหนึ่ง อินดิเคเตอร์ CCI เข้าเขตขายมากเกินไปถึงสามครั้ง และสร้างสัญญาณ “bullish” divergence สามครั้ง ซึ่งเตือนถึงการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลงที่สวนเหตุผล อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่ตอบสนองต่อสัญญาณทางเทคนิค
แนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1169
S2 – 1.1108
แนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1230
R2 – 1.1292
R3 – 1.1353
คำแนะนำในการเทรด:คู่ EUR/USD ยังคงเคลื่อนตัวลงต่อเนื่อง แต่เรายังคงมองว่าการอ่อนตัวลงนี้เป็นเพียงการปรับฐานก่อนเริ่มแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจัยพื้นฐานภาพใหญ่ต่อสกุลเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงแรก และตามมาด้วยท่าที “hawkish” ของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง เมื่อราคาอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1108 และ 1.1101 เมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อจะเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1353 และ 1.1414
คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:ช่องถดถอยเชิงเส้น (Linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้มีความแข็งแกร่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นในการเทรดในตอนนี้ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐานระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาระดับความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบันอินดิเคเตอร์ CCI — การเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามที่ใกล้จะเกิดขึ้น