คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวปรับตัวลงเกือบต่อเนื่องยาวนานถึง 11 วัน แต่ตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝ่ายฝั่งกระทิงได้เริ่มสร้างแรงต้านอย่างแข็งแกร่งต่อฝั่งหมี ชะลอไม่ให้ราคาไหลลงต่อได้ง่ายๆ ในตอนนี้ การรีบาวด์แบบปรับฐานใดๆ ถูกจำกัดด้วย bearish imbalance 30 ซึ่งทำหน้าที่เป็นโซนแนวต้านอยู่ ปัจจุบันจึงแทบไม่มีปัจจัยเชิงบวกมากพอจะสร้างความหวังให้ฝั่งกระทิงได้มากนัก ช่วงสุดสัปดาห์มีความขัดแย้งด้วยอาวุธปะทุขึ้นในเยเมน ขณะที่ตลาดตอบสนองต่อรายงาน Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานเมื่อวันศุกร์ค่อนข้างผิวเผิน สัปดาห์ที่แล้วปอนด์มีโอกาสจะฟื้นตัวได้บ้าง ภายหลังจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายของ Bank of England ต่อเนื่องหลายราย ประกอบกับตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ที่ออกมาแข็งแกร่ง ทว่าในทางปฏิบัติจะเห็นได้ว่าข้อมูลเหล่านี้แทบไม่สามารถหนุนค่าเงินปอนด์ได้อย่างมีนัยสำคัญ ฝั่งกระทิงจึงดูอ่อนแรง และเป็นความอ่อนแอที่อธิบายได้ยาก ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ภาพของยูโรและปอนด์ในตอนนี้ยังไม่ได้เป็นลบมากพอที่จะทำให้ทั้งสองสกุลเงินไม่สามารถปรับขึ้นได้เลยอย่างที่ควรจะเป็น
ควรสังเกตด้วยว่า ตลาดคาดการณ์ว่า Bank of England จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 2 ครั้งเช่นเดียวกับ Federal Reserve นอกจากนี้ อย่างที่ได้กล่าวไปก่อนหน้า dot plot บ่งชี้ถึงการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวเท่านั้น และรายงานการประชุม FOMC เมื่อวานก็ยืนยันมุมมองเดียวกันว่า กรรมการส่วนใหญ่คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง ดังนั้น ในช่วงเดือนข้างหน้า Bank of England อาจเป็นฝ่ายขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า Federal Reserve ด้วยซ้ำ ซึ่งตามหลักแล้วไม่ควรเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ในภาพรวมกลับเป็นดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในส่วนใหญ่ของกรณี
แม้ในช่วงสัปดาห์ล่าสุดภาพจะไม่เอื้อต่อปอนด์ แต่ที่จริงดอลลาร์เองก็เผชิญแรงกดดันไม่น้อยตลอดหลายเดือนที่ผ่านมา หากไม่มีการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนกันยายน และการส่งสัญญาณพร้อมเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป ทิศทางที่คาดกันโดยทั่วไปยังคงเป็นการอ่อนค่าของดอลลาร์ ภาพดังกล่าวยังคงอยู่ เพียงแต่เลื่อนลงไปจากระดับราคาที่ต่ำกว่าเดิม ปัจจุบันโอกาสของฝั่งกระทิงจึงจำกัดอยู่ที่การกวาดสภาพคล่องบริเวณจุดต่ำของวันที่ 28 กรกฎาคม หรือ 24 มิถุนายน รวมถึงการสร้างรูปแบบขาขึ้นใหม่ ซึ่งต้องอาศัยการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่อง จึงจะยืนยันได้ จากกราฟจะเห็นอย่างชัดเจนว่าการกลับตัวส่วนใหญ่ตลอดหนึ่งปีที่ผ่านมาเกิดขึ้นหลังจากมีการกวาดสภาพคล่อง จึงยังถือเป็นเซ็ตอัปที่มีความเป็นไปได้เชิงบวกอยู่ การตอบสนองต่อ bearish imbalance 30 ยังอ่อนแรง ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มสูญเสียกำลัง นี่อาจกลายเป็นโอกาสของปอนด์ โอกาสที่จำกัด แต่ก็ยังเป็นโอกาสอยู่ดี
ฝั่งหมีมีพื้นที่ให้ราคาลงต่ออีกมากน้อยเพียงใด? คงต้องบอกว่าไม่มากนัก แต่ก็ต้องยอมรับว่าดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่วงเวลาที่ได้เปรียบ และยังมีโอกาสสูงที่จะขยับขึ้นต่อไปได้ ตราบใดที่ imbalance 30 ยังไม่ถูกยกเลิก สัญญาณจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ว่าภาพรวมยังคงเป็นขาลงอย่างเต็มตัว หลังจากที่มีการกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดเดือนพฤษภาคม ปอนด์ตอบสนองต่อ bearish imbalance 27 ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงกว่า 320 จุด และขณะนี้ bearish imbalance 30 ก็เป็นเหตุผลให้คาดได้ว่าปอนด์อาจปรับตัวลงต่ออีกระยะ
ในวันพฤหัสบดีไม่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญออกมา จึงทำให้การเคลื่อนไหวของนักเทรดในวันนี้ค่อนข้างจำกัด แต่ก็ต้องพูดเช่นกันว่าเมื่อวานเองก็แทบไม่มีปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ นอกจากรายงานการประชุม FOMC อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายเมื่อวานกลับคึกคัก และมีเพียงฝั่งหมีที่เป็นฝ่ายขับเคลื่อนตลาดลงอย่างจริงจัง สภาพตลาดในตอนนี้คือ ดอลลาร์สามารถกลับมาเดินหน้าขึ้นต่อเมื่อใดก็ได้ โดยไม่จำเป็นต้องอาศัยเหตุการณ์หรือรายงานเศรษฐกิจใดเป็นตัวจุดชนวน
ในภาพรวมด้านปัจจัยพื้นฐาน แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์ยังคงมองไปทางอ่อนค่า ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ ผลพวงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงที่ผ่านมาเพียงดึงให้ตลาดกลับมาโฟกัสที่บทบาท “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์อยู่หลายเดือน แต่ตัวความขัดแย้งได้ผ่านช่วงรุนแรงสูงสุดมาแล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC ในอนาคตยังไม่ชัดเจน ขณะที่ตลาดยังคงคาดหวังการคุมเข้มนโยบายต่อไป ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ฝั่งหมี (ต่อเงินปอนด์) ยังคงมีความเชื่อมั่นเชิงบวก อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงมองข้ามการคุมเข้มนโยบายการเงินของ Bank of England ซึ่งสะท้อนชัดจากคำแถลงล่าสุดของสมาชิก MPC หลายราย อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรก็เร่งตัวขึ้น เช่นเดียวกับหลายประเทศทั่วโลก ทำให้ Bank of England แทบไม่มีทางเลือกอื่น นอกจากต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน
ปฏิทินเศรษฐกิจ สหรัฐอเมริกา–สหราชอาณาจักร:
สหรัฐอเมริกา – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค University of Michigan (14:00 น. UTC)วันที่ 9 ตุลาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงตัวเลขรองเพียงรายการเดียว ผลของฉากหลังเชิงเศรษฐกิจต่อบรรยากาศการซื้อขายในวันศุกร์จึงคาดว่าจะมีน้อยหรือแทบไม่มีเลย
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:
ในมุมมองระยะยาว แนวโน้มของปอนด์ยังคงเป็นเชิงบวก ช่วงสัปดาห์หลังๆ ฝั่งหมีเป็นผู้ครองตลาด แต่หากมองในภาพกว้างบนกราฟรายวันก็จะเห็นลักษณะการเคลื่อนไหวในกรอบชัดเจน การกวาดสภาพคล่องบริเวณจุดต่ำ swing low ของวันที่ 1 พฤษภาคม ได้จุดชนวนให้เกิดขาลงระลอกใหม่ ขณะที่สัญญาณขายภายใน inverted imbalance 27 ช่วยเปิดทางให้การปรับตัวลงดังกล่าวดำเนินต่อไปได้ ดังนั้น ปัจจุบันปอนด์จึงยังคงถูกกดดันฝั่งลง และอาจอ่อนค่าต่อไปทดสอบจุดต่ำของเดือนมิถุนายน หลังจากนั้นอาจมีการกวาดสภาพคล่องบริเวณจุดต่ำดังกล่าว ก่อนที่ราคาจะกลับตัวในทางบวกต่อค่าเงินปอนด์ การตอบสนองต่อ imbalance 30 ในตอนนี้ยังอ่อนแรง ซึ่งนั่นก็คือช่องว่างของโอกาสที่ปอนด์จะใช้ แต่หากนักเทรดจะหวังให้ปอนด์กลับขึ้นได้จริงๆ ก็ต้องการอะไรมากกว่าปฏิกิริยาที่อ่อนต่อรูปแบบขาลงท่ามกลางแรงขาลงโดยรวม ปอนด์และฝั่งกระทิงจำเป็นต้องเห็นการเปลี่ยนโครงสร้างราคา (structural break) อย่างชัดเจน หรืออย่างน้อยที่สุดต้องมีการยกเลิกสถานะของ imbalance 30 เสียก่อน