ในวันอังคาร แม้จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่คู่สกุลเงินยังคงเผชิญแรงกดดัน: เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดย Bank of Japan ขณะที่เงินยูโรอ่อนแอจากความไม่มั่นคงทางการเมืองในฝรั่งเศสและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อในยูโรโซน
ข้อมูลเงินเฟ้อชุดใหม่จากเยอรมนีได้เพิ่มความกังวลต่อแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง ตามตัวเลขที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติของเยอรมนี (Destatis) ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้กลมกลืน (HICP) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกันยายน ตัวเลขนี้สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ และสูงกว่าระดับ 2.9% ในเดือนสิงหาคมและ 2.8% ในเดือนกรกฎาคม สะท้อนให้เห็นถึงเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% จาก 0.2% ในเดือนก่อนหน้า
Ruth Brand หัวหน้า Destatis ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีสูงกว่า 3% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 สาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น รวมถึงน้ำมันทำความร้อนและเชื้อเพลิงสำหรับรถยนต์
การเผยแพร่ข้อมูลดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ค้ำจุนราคาน้ำมันให้อยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันดิบ Brent อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดรายเดือนเหนือระดับ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังคงเคลื่อนไหวเหนือระดับ 100 ดอลลาร์
ต้นทุนที่สูงขึ้นกำลังกดดันทั้งภาคธุรกิจและครัวเรือนในยุโรป พลังงานที่มีราคาแพงควบคู่กับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว เพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อสูงแต่เศรษฐกิจซบเซา (stagflation) ในยูโรโซน ผลที่ตามมาคือ European Central Bank ต้องเผชิญภารกิจที่ยากลำบาก: ต้องควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่ทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจถดถอยลงไปอีก เงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นในเยอรมนีอาจผลักดันให้ธนาคารกลางใช้นโยบายที่ระมัดระวังต่อไป ซึ่งอาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าลงเพิ่มเติมของยูโร
ในเวลาเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศสยังคงบั่นทอนความน่าสนใจของสกุลเงินเดียว หนี้สาธารณะที่เพิ่มสูงขึ้นและความยากลำบากในการรวบรวมเสียงสนับสนุนในสภาสำหรับมาตรการรัดเข็มขัดทางการคลัง ได้ผลักดันต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสขึ้นไปอยู่ในระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วิกฤตหนี้ภาครัฐของยุโรป การประท้วงของนักศึกษาที่เรียกร้องงบประมาณด้านการศึกษาสาธารณะให้สูงขึ้นได้เพิ่มปัจจัยความไม่มั่นคงอีกประการหนึ่ง
ในอีกฝั่งหนึ่งของคู่เงิน ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ BOJ และการคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงิน กำลังให้การสนับสนุนค่าเงินเยนญี่ปุ่น
ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นปรับเพิ่มขึ้น 6.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน แม้จะชะลอลงจากอัตราในเดือนสิงหาคม แต่ตัวเลขดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และยิ่งหนุนความคาดหวังต่อการเดินหน้าปรับนโยบายการเงินสู่ภาวะปกติของ BOJ
ภายใต้เงื่อนไขเช่นนี้ คู่เงิน EUR/JPY กำลังถูกบีบโดยแรงกดดันสองทิศทาง: แรงกดดันเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นในยุโรป และความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินในญี่ปุ่น
อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นในเยอรมนีอาจช่วยหนุนยูโรได้ ด้วยการตอกย้ำท่าทีระมัดระวังของ ECB แต่ความเสี่ยงทางการเมืองในฝรั่งเศสและความต้องการถือครองเยนที่ยังคงมีอยู่ ยังจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของคู่เงินนี้
ในเชิงเทคนิค คู่เงินเผชิญแรงต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (9-day EMA) เหนือระดับนี้ขึ้นไป เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 14 วัน บริเวณ 177.75 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้าน เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงระยะเริ่มต้น คู่เงินจำเป็นต้องทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 20 วัน (20-day SMA) และระดับจิตวิทยา 179.00 ขึ้นไปให้ได้ ขณะนี้ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังเป็นลบ และฝั่งหมีได้เปรียบ แนวโน้มที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาลง
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโรเทียบกับสกุลเงินหลักต่างๆ สำหรับวันอังคาร โดยการแข็งค่าที่โดดเด่นที่สุดของยูโรคือเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ