คู่เงิน GBP/USD เริ่มปรับตัวขึ้นหลังจากกวาดสภาพคล่องจากคลื่นขาลงล่าสุด ตลอดสามวันที่ผ่านมา ราคาเงินปอนด์ปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคง ซึ่งอาจทำให้ Imbalance 30 ถูกยกเลิกใช้ เนื่องจากไม่สามารถกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาของราคาอย่างมีนัยสำคัญได้ นี่จะเป็นก้าวแรกสู่การก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น นอกจากนี้ ภาวะไม่สมดุลฝั่งซื้อ (bullish imbalance) ลูกแรกในรอบเวลานานอาจเริ่มก่อตัวได้ตั้งแต่วันนี้ และต่อไปจะทำหน้าที่เป็นโซนแนวรับและให้สัญญาณซื้อ สุดท้ายยังมีปัจจัยสำคัญอีกประการ คือ การกลับทิศมาหนุนเงินปอนด์ไม่ได้เกิดขึ้นตามมาด้วยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากฝั่งสหราชอาณาจักร หรือข้อมูลที่อ่อนแอจากฝั่งสหรัฐ แต่เกิดขึ้นภายหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาดีต่อเนื่องกันสามครั้ง ซึ่งตามปกติแล้วสามารถหนุนฝั่งขาย (หมี) ได้อีกครั้ง ทว่าในวันพุธ ราคากวาดสภาพคล่องจากสวิงในเดือนมิถุนายน ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์ทะยานขึ้นอย่างรุนแรงและทรงพลัง ทั้งนี้ หากย้อนดูกราฟจะเห็นได้ชัดว่า การกลับทิศสำคัญเกือบทั้งหมดตลอดหนึ่งปีที่ผ่านมาเกิดขึ้นหลังจากการกวาดสภาพคล่อง ขณะที่เงินปอนด์ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบตลอดทั้งปี
ควรกล่าวเพิ่มเติมว่าตลาดคาดการณ์ว่า Bank of England จะใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว (ขึ้นดอกเบี้ย) อีกประมาณสองถึงสามครั้ง ขณะที่ Federal Reserve ถูกคาดการณ์ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง หรืออย่างมากที่สุดสองครั้ง Dot plot ก็ชี้ให้เห็นถึงการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง และบันทึกการประชุมล่าสุดของ FOMC ก็ยืนยันว่ากรรมการกำหนดนโยบายส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25 เปอร์เซ็นต์พอยต์หนึ่งครั้ง แน่นอนว่าแนวโน้มไปจนถึงปี 2027 ยังไม่ชัดเจน แต่ภาพดังกล่าวคือประมาณการแบบถ่วงน้ำหนักในปัจจุบัน ดังนั้น ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า Bank of England อาจเป็นฝ่ายขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกมากกว่า Fed ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะไม่ช่วยสนับสนุนการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ
หาก Fed ไม่ได้ตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและไม่ส่งสัญญาณความพร้อมที่จะเดินหน้าตึงนโยบายการเงินต่อ การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐก็น่าจะเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนก่อนแล้ว มุมมองดังกล่าวยังไม่เปลี่ยนแปลง ขณะนี้คู่เงินได้กลับทิศมาเป็นแรงหนุนต่อเงินปอนด์แล้ว และเหลือเพียงอีกก้าวเดียวคือ การก่อตัวของรูปแบบขาขึ้นใหม่ ๆ ที่ฝั่งซื้อ (กระทิง) สามารถใช้เป็นจุดเปิดสถานะซื้อได้ แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น
ฝั่งขาย (หมี) ยังมีศักยภาพเหลืออีกหรือไม่? ดูเหมือนจะมีอยู่น้อยมาก ในช่วงเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีเหมือนจะทำในสิ่งที่ดูเหมือนเป็นไปไม่ได้สำเร็จ ด้วยการดันค่าเงินดอลลาร์ขึ้นไปสู่ระดับที่ถือว่าสูงเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับมาตรฐานปัจจุบัน ควรไม่ลืมว่าตลาดมีเหตุผลในการซื้อดอลลาร์อยู่ในช่วงที่ผ่านมา แต่ในขณะเดียวกันก็มีเหตุผลที่อาจหนุนให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเช่นกัน เพียงแต่ถูกนักเทรดมองข้ามไป ดังนั้น ขณะนี้การกลับทิศในทิศทางตรงข้ามอาจกำลังจะเริ่มขึ้น โดยมีปัจจัยพื้นฐานรองรับที่แข็งแกร่งกว่าการร่วงลงในรอบก่อนหน้า
วันจันทร์ที่ผ่านมาไม่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญ ขณะที่ฝั่งกระทิงยังคงสร้างแรงกดดันดันราคาให้ขยับขึ้นทีละน้อย มีเหตุผลเพียงพอที่พวกเขาจะเดินหน้ากดดันต่อเนื่องได้ตลอดทั้งสัปดาห์ แม้ว่าชุดรายงานเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่มีความสำคัญในระดับหนึ่งอาจส่งผลต่อบรรยากาศการลงทุนได้ก็ตาม โดยรายงานที่สำคัญที่สุดคือ ตัวเลขเงินเฟ้อซึ่งจะประกาศในวันพุธ
ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงบ่งชี้ว่า ในระยะยาว การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐแทบจะเป็นฉากทัศน์เดียวที่เป็นไปได้ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองดังกล่าว พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดหันกลับมาให้น้ำหนักกับสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์เป็นการชั่วคราวหลายเดือน แต่ความขัดแย้งได้ผ่านช่วงรุนแรงที่สุดไปแล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC ยังไม่ชัดเจน ในขณะที่ตลาดยังคงคาดหวังเพียงการตึงนโยบายต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ฝั่งหมีมั่นใจ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่สะท้อนความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะตึงนโยบายการเงินเพิ่มเติมตามที่สะท้อนในถ้อยแถลงหลายครั้งล่าสุดของสมาชิก Monetary Policy Committee (MPC) เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังปรับตัวสูงขึ้น เช่นเดียวกับอีกหลายประเทศทั่วโลก ทำให้ Bank of England แทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร:
สหราชอาณาจักร – อัตราการว่างงาน (06:00 UTC)สหราชอาณาจักร – การเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ย (06:00 UTC)สหราชอาณาจักร – การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (06:00 UTC)สหรัฐอเมริกา – ใบอนุญาตก่อสร้าง (Building Permits) (12:30 UTC)สหรัฐอเมริกา – การเริ่มสร้างที่อยู่อาศัย (Housing Starts) (12:30 UTC)ในวันที่ 20 ตุลาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีการประกาศตัวเลขสำคัญอยู่ห้ารายการ โดยข้อมูลจากสหราชอาณาจักรโดดเด่นเป็นพิเศษ ตัวเลขเศรษฐกิจเหล่านี้อาจส่งผลต่อบรรยากาศการซื้อขายในวันอังคาร โดยเฉพาะในช่วงครึ่งวันแรก
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดคู่เงิน GBP/USD:
แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น แม้ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งหมีจะเป็นผู้ครองตลาด แต่กรอบการเคลื่อนไหว (range) ยังมองเห็นได้ชัดเจนบนกราฟรายวัน การกวาดสภาพคล่องของสวิงที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม ได้จุดชนวนให้เกิดการร่วงลงรอบใหม่ภายในกรอบแนวนอน ขณะที่สัญญาณขายบริเวณ Inverted Imbalance 27 เปิดโอกาสให้การร่วงลงดำเนินต่อ อย่างไรก็ตาม การกวาดสภาพคล่องหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนได้เปิดโอกาสสำคัญให้ฝั่งกระทิงกลับมาแย่งชิงการควบคุมตลาด ภาวะไม่สมดุลฝั่งขาย (bearish imbalance) อาจถูกยกเลิกใช้ได้สมบูรณ์ตั้งแต่วันนี้ ซึ่งจะถือเป็นก้าวแรกสู่การก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น ดังนั้น แนะนำให้นักเทรดรอรูปแบบและสัญญาณขาขึ้นที่จะช่วยหนุนให้เงินปอนด์กลับไปทดสอบจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมอีกครั้ง