การโจมตีเรือครั้งใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซและสต็อกน้ำมันสหรัฐที่ลดลง กลบกระแสคาดหวังข้อตกลง

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในวันนี้ หลังเกิดเหตุโจมตีเรือบริเวณช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพด้านอุปทาน ขณะที่ข้อมูลอุตสาหกรรมจากสหรัฐฯ บ่งชี้ว่ามีการลดลงของสต็อกน้ำมันอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นเหนือระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายอยู่ราว 99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ ราคาน้ำมันได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 80% นับตั้งแต่ต้นปี

แรงหนุนต่อบรรยากาศในตลาดมาจากรายงานของสถานีโทรทัศน์ของรัฐอิหร่าน IRIB News ว่าเกิดเหตุระเบิดเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ (supertanker) ในช่องแคบฮอร์มุซจากทุ่นระเบิดทางเรือ โดยช่องดังกล่าวไม่ได้ระบุชื่อเรือหรือเวลาเกิดเหตุ พร้อมกันนั้น American Petroleum Institute รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 4.9 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว และสต็อกน้ำมันเบนซินกับน้ำมันกลั่นก็ปรับลดลงเช่นกัน หากข้อมูลทางการในวันพุธยืนยันตัวเลขดังกล่าว จะถือเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน

ต้องเน้นว่าภาวะขาดแคลนไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐฯ สต็อกน้ำมันทั่วโลกยังคงถูกดึงใช้ต่อเนื่อง และตามข้อมูลของ International Energy Agency ระบุว่าสต็อกที่มีการสังเกตได้ ณ สิ้นเดือนกันยายนอยู่ต่ำกว่าระดับก่อนสงครามราวครึ่งพันล้านบาร์เรล ขณะที่สต็อกบนบกอยู่ในระดับต่ำสุดอย่างน้อยตั้งแต่ปี 2016 ข้อมูลจากสหรัฐฯ เพียงเข้ามาเสริมสัญญาณว่าอุปทานน้ำมันในตลาดโลกเริ่มตึงตัวมากขึ้นเรื่อย ๆ

ขอย้ำด้วยว่าความเสี่ยงในช่องแคบเองก็กำลังเพิ่มสูงขึ้น จำนวนการโจมตีเรือเพิ่มเป็นสัปดาห์ละ 12 ครั้ง จากเดิมช่วงฤดูร้อนอยู่ที่สัปดาห์ละ 2–4 ครั้ง ด้วยเหตุนี้ธนาคารรายใหญ่แห่งหนึ่งจึงปรับเพิ่มคาดการณ์ราคา Dated Brent และแม้ปริมาณน้ำมันที่ไหลผ่านช่องแคบจะทรงตัวราว 12 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่ก็ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดราว 4 ล้านบาร์เรล ขณะเดียวกัน การโจมตีของอิหร่านเริ่มพุ่งเป้าไปที่ห้องเครื่องเรือบ่อยขึ้น และสร้างความเสียหายรุนแรงกว่าช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้ง

ในขณะเดียวกัน รัฐบาล Donald Trump ก็กำลังพยายามกดดันให้ราคาพลังงานปรับตัวลงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนหน้า มาตรการต่าง ๆ รวมถึงการยกเลิกภาษีที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกพลังงานของรัสเซีย ข้อตกลงกับมอสโกเพื่อส่งออกน้ำมันดีเซล และการอนุญาตให้ขายเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรเพื่อให้สามารถนำไปใช้นำส่งน้ำมันได้

หลังจากกระแสข้อมูลบิดเบือนเมื่อวานนี้และการบรรลุข้อตกลงหนึ่งฉบับ การเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป แต่รายงานของสื่อนั้นระบุว่าข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงที่ใกล้จะแล้วเสร็จยังไม่ถูกต้อง ก่อนหน้านี้ เมื่อวันอังคารมีข้อมูลที่ยังไม่ได้รับการยืนยันออกมา ก็เพียงพอที่จะกดราคาน้ำมันลงจากจุดสูงสุดในรอบห้าเดือน โดย Brent ร่วงลงถึง 3.3% ในชั่วคราว ก่อนจะฟื้นกลับมาได้บางส่วน

ปัจจัยทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าตลาดยังไม่พร้อมจะสะท้อนราคาในมุมมองการยุติข้อพิพาทอย่างรวดเร็ว ตราบใดที่ปริมาณการขนส่งจริงผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังต่ำกว่าระดับก่อนสงครามและสต็อกน้ำมันยังถูกใช้ลดลงต่อเนื่อง มุมมองของผมคือ ตราบเท่าที่การโจมตีเรือยังดำเนินต่อไป และสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ กับทั่วโลกยังลดลง Brent มีแนวโน้มทรงตัวใกล้ 110 ดอลลาร์ และหากมีการยืนยันข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ก็น่าจะก่อให้เกิดเพียงการย่อตัวชั่วคราวเท่านั้น

สำหรับภาพทางเทคนิคของน้ำมันในตอนนี้ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 105 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดทางไปสู่เป้าหมายบริเวณ 109 ดอลลาร์ และการทะลุเหนือระดับดังกล่าวจะทำได้ยากพอสมควร เป้าหมายไกลสุดอยู่แถวโซน 113 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาน้ำมันอ่อนตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดระดับ 101 ดอลลาร์ให้ได้ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะเป็นผลกระทบหนักต่อสถานะของฝั่งกระทิง และอาจกดให้ราคาน้ำมันลงไปทดสอบบริเวณต่ำสุดแถว 98 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสไหลต่อเนื่องลงไปถึงโซน 95 ดอลลาร์