ในวันพุธ ราคาซิลเวอร์ (XAG/USD) ปรับตัวลดลง เคลื่อนไหวใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 57.00 ดอลลาร์ โลหะมีค่าชนิดนี้ยังคงเผชิญแรงกดดันจากการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลให้ความต้องการในสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนลดลง ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นยังก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมจาก Federal Reserve
ดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดรอบสามสัปดาห์ที่บันทึกไว้เมื่อวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า Fed จะคงท่าทีใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นโดยทั่วไปส่งผลลบต่อซิลเวอร์ เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยมีความน่าสนใจต่อผู้ลงทุนมากกว่า
แรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาของโลหะมีค่ามาจากทิศทางราคาน้ำมัน ซึ่งทรงตัวในระดับสูงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างวอชิงตันและเตหะราน ที่ยิ่งเพิ่มความกังวลต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานโลกเป็นระยะเวลานาน ความพยายามทางการทูตเพื่อคลี่คลายความตึงเครียดยังไม่บรรลุผล แม้จะมีความพยายามไกล่เกลี่ยรอบใหม่แล้วก็ตาม
ผู้บัญชาการทหารสูงสุดของกองทัพปากีสถาน Asim Munir เดินทางถึงกรุงเตหะรานเมื่อวันอังคาร เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อย่างไรก็ดี มีรายงานว่ากระบวนการเจรจาประสบอุปสรรคอย่างรุนแรงหลังจากอิหร่านปฏิเสธที่จะนำวัสดุนิวเคลียร์เสริมสมรรถนะออกนอกประเทศ ในช่วงต้นสัปดาห์ Marco Rubio รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ยอมรับว่าการบรรลุข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านยังคงเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง และยืนยันถึงความพร้อมของวอชิงตันในการเดินหน้ากดดันทางเศรษฐกิจต่อเตหะรานต่อไป
ในอีกด้านหนึ่ง Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่าน ระบุว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดอยู่จนกว่าสหรัฐฯ จะยอมรับเงื่อนไขของอิหร่าน การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องในเส้นทางเดินเรือที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันทั่วโลก สนับสนุนให้ราคาพลังงานทรงตัวในระดับสูง และเพิ่มความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อยาวนานขึ้น
พัฒนาการดังกล่าวทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นปัจจัยลบต่อราคาโลหะเงิน ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 90% ต่อกรณีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม ความคาดหวังเหล่านี้ก่อตัวขึ้นหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ สัปดาห์ที่แล้วออกมาสูงกว่าที่คาด เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ฝังตัวอยู่
ในเวลาเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอาจจำกัดขอบเขตการปรับตัวลงของราคาโลหะเงิน โดยช่วยหนุนอุปสงค์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้นจึงมีแรงขับเคลื่อนในทิศทางตรงกันข้าม: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยพยุงราคา ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและความคาดหวังเรื่องนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นกลับกดดันราคา
ผู้เข้าร่วมตลาดควรจับตาการประชุมนโยบายการเงินของ Fed ที่มีกำหนดในวันที่ 28 ตุลาคม และการเผยแพร่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันที่ 29 ตุลาคม เนื่องจากมาตรวัดนี้เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่ Fed ให้ความสำคัญ รายงานดังกล่าวอาจให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคต และช่วยกำหนดทิศทางราคาโลหะเงิน
ในเชิงเทคนิค ราคาโลหะเงินยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยปรับตัวเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทุกเส้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (9-day EMA) ทำหน้าที่เป็นแนวต้านใกล้สุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 57.00 ดอลลาร์ เครื่องชี้วัดทางเทคนิค (oscillators) อยู่ในแดนลบ ตอกย้ำให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งขาย