เช้าวันพฤหัสเปิดฉากอย่างสงบ แต่ภาพรวมของตลาดกำลังร้อนแรงขึ้น เมื่อวานยูโรเคลื่อนไหวในกรอบแคบด้านข้าง และตอนนี้อยู่แถว 1.1243 หลังจากดีดขึ้นไปแตะ 1.1256 ช่วงเช้าแต่ไม่สามารถยืนได้ ขณะที่ปอนด์ทรงตัวใกล้ 1.3395 โดยเช้านี้ขึ้นไปถึง 1.3408 ก่อนถูกขายลงมา ท่ามกลางบรรยากาศแบบนี้ ดอลลาร์ไม่ได้แสดงทั้งความแข็งแกร่งเด่นชัดหรือความอ่อนแอชัดเจน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐเมื่อวานไม่ได้ให้เหตุผลหนักแน่นพอให้ตลาดขยับแรง แต่ข่าวจากตะวันออกกลางยังคงเป็นลบ นักข่าวอิหร่านรายงานว่ามีการอพยพเครื่องบินออกจากฐานทัพอากาศ Al-Udeid ในกาตาร์ และมีรายงานว่าทหารและนักการทูตสหรัฐกำลังถอนตัวออกจากภูมิภาคอย่างลับ ๆ ทางด้านอิหร่านเองคาดว่าจะถูกสหรัฐและอิสราเอลโจมตี และมองท่าทีทางการทูตของวอชิงตันว่าไม่จริงใจ สำหรับมือใหม่ สิ่งที่ควรจำง่าย ๆ คือ ข่าวลักษณะนี้มักทำให้เทรดเดอร์ระมัดระวังมากขึ้น และเมื่อเป็นเช่นนั้น ดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินหลบภัยก็มักจะได้แรงหนุน แต่การที่ตลาดยังแกว่งตัวในกรอบ แสดงว่านักลงทุนยังไม่พร้อมสรุปทิศทางและรอปัจจัยยืนยันเพิ่มเติม ผมมองว่า หากไม่เกิดการยกระดับสถานการณ์อย่างรุนแรง ยูโรน่าจะเคลื่อนไหวในกรอบก่อน และท้ายที่สุดอาจพยายามเบรกขึ้นด้านบน ขณะที่หากสถานการณ์เลวร้ายลงจริง ก็มีโอกาสสูงที่จะทำให้ภาพนี้พังได้ง่าย
เมื่อวานปอนด์แข็งค่าขึ้นหลังตัวเลขเงินเฟ้ออังกฤษ ซึ่งเพิ่มความกังวลว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดที่ 3.4% และเพิ่มขึ้น 0.4% รายเดือน เทียบกับคาดการณ์ 0.3% ที่สำคัญกว่านั้น ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดผันผวนเร่งตัวเป็น 2.8% จากที่คาด 2.7% สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคาฝังลึกในระบบเศรษฐกิจมากขึ้น ทำให้ธนาคารกลางยืนเฉยได้ลำบาก ข้อมูลราคาผู้ผลิตก็ดูน่ากังวลเช่นกัน ราคาต้นทุนเพิ่ม 8.3% รายปี สูงกว่าคาดที่ 7.2% ขณะที่ราคาขายเพิ่ม 4.6% เทียบกับคาด 4.3% การเพิ่มขึ้นของต้นทุนลักษณะนี้โดยทั่วไปแล้วจะส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคในภายหลัง ปกติข้อมูลจากสหรัฐที่สามารถเปลี่ยนบรรยากาศตลาดได้มักจะออกในช่วงครึ่งหลังของวัน แต่เมื่อวานไม่มีตัวเลขสำคัญออกมา เมื่อขาดปัจจัยจากฝั่งสหรัฐ ฝั่งขายปอนด์ก็ไม่มีเหตุผลมากพอ ทำให้คู่ GBP/USD รักษาแรงขึ้นไว้ได้ ผมมองว่าตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยไปในราคาแล้ว ซึ่งจะช่วยหนุนปอนด์ และการกลับทิศลงจำเป็นต้องเจอทั้งข้อมูลอังกฤษที่อ่อนแอ หรือแรงกระตุ้นฝั่งดอลลาร์ที่แข็งแรง
แล้ววันนี้ควรจับตาอะไร? ฝั่งยุโรปจะมีเพียงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนตุลาคมออกมา นักวิเคราะห์คาดที่ -17.0 จุด จาก -16.5 เดือนก่อน สะท้อนการซึมลงเล็กน้อยของความรู้สึกต่อเศรษฐกิจ ตัวเลขในกรอบนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนดุลของตลาดมากนัก เพราะโดยปกติแล้วตัวเลขจริงมักไม่ต่างจากคาดมาก และตอนนี้ตลาดกำลังมองปัจจัยอื่นมากกว่า ความสนใจจะหันไปที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและสถานการณ์ตะวันออกกลาง สองปัจจัยนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์ และโดยตรงคือคู่ EUR/USD หากยีลด์ขึ้น คู่เงินจะถูกกดดัน แต่ถ้ายีลด์ลง ยูโรจะมีพื้นที่ให้ขยับขึ้นได้ เมื่อไม่มีข้อมูลใหม่จากยุโรป การเคลื่อนไหวที่ชัดเจนจึงมีแนวโน้มจะถูกขับเคลื่อนจากนอกยุโรป
ที่สหราชอาณาจักร ช่วงครึ่งแรกของวันจะมีรายงานดัชนีสมดุลคำสั่งซื้ออุตสาหกรรมเดือนตุลาคมจาก Confederation of British Industry นักวิเคราะห์คาดที่ -20 จุด จาก -9 เดือนก่อน หมายถึงการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด เทียบให้เห็นภาพ เดือนสิงหาคมยอดคำสั่งซื้อรวมอยู่ที่ -25% ดังนั้นตลาดจึงค่อนข้างชินกับตัวเลขที่อ่อนแอจากรายงานฉบับนี้ และมีแนวโน้มต่ำที่จะจุดกระแสการเคลื่อนไหวแรง ๆ ถัดมาจะเป็นการกล่าวสุนทรพจน์ของผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ Andrew Bailey ซึ่งคำพูดของเขาเมื่อวานก็ไม่ได้กระทบ GBP/USD และนี่ไม่ใช่ครั้งแรก ในเดือนกันยายนเขาพูดเรื่องเอกราชของธนาคารกลาง และวันที่ 14 ตุลาคมก็พูดถึงโซเชียลมีเดีย ซึ่งทั้งสองครั้งไม่ได้มีประเด็นให้ปอนด์เกาะเกี่ยว ท่าทีของตลาดจึงยังเฉยตราบใดที่ Bailey ไม่กล่าวถึงแนวโน้มดอกเบี้ย ผมคิดว่าคู่เงินนี้ไม่น่าจะตอบสนองมากนักในวันนี้ เว้นแต่ว่าผู้ว่าฯ จะให้สัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับการตัดสินใจในระยะสั้น
โมเมนตัมสำหรับยูโร ระดับสำคัญด้านบนคือ 1.1259 และด้านล่างคือ 1.1233 ราคาที่ 1.1243 ตอนนี้อยู่เกือบกลางกรอบ ห่างแนวบน 16 pips และเหนือแนวล่าง 10 pips ช่วงที่กรอบแคบแบบนี้ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ เช้านี้ราคาดีดขึ้นไปสูงสุดใกล้ 1.1256 ห่างจาก 1.1259 แค่ 3 pips แล้วถูกขายลงมา ผมจึงยังไม่ถือว่าการแตะครั้งแรกนั้นเป็นการเบรกที่ยืนยันแล้ว ผมจะพิจารณาเปิดฝั่งซื้อก็ต่อเมื่อราคาปิดเหนือ 1.1259 ได้อย่างมั่นคง โดยเป้าหมายถัดไปจะอยู่แถว 1.1298 และ 1.1336 ซึ่งผมมองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นมากกว่าสถานการณ์ลง ตราบใดที่ยังไม่เกิดการยกระดับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ขณะที่ฝั่งขายจะมองก็ต่อเมื่อราคาหลุด 1.1233 ลง โดยมีเป้า 1.1207 และ 1.1183 ซึ่งมักต้องอาศัยข่าวลบจากตะวันออกกลางหรือการดีดขึ้นของยีลด์พันธบัตรสหรัฐ เป็นตัวกระตุ้น มีแนวโน้มสูงว่าก่อนจะมีเสียงจากฝั่งผู้กำหนดนโยบายยุโรป คู่เงินนี้จะยังคงแกว่งอยู่ในกรอบแคบเดิม
สำหรับปอนด์ กลยุทธ์คือซื้อเมื่อทะลุ 1.3405 ขึ้นไป โดยมีเป้าหมายที่ 1.3437 และ 1.3467 ส่วนฝั่งขายให้ดูที่ต่ำกว่า 1.3365 เป้าอยู่ที่ 1.3335 และ 1.3303 ตอนนี้ราคาที่ 1.3395 อยู่ต่ำกว่าแนวบนเพียง 10 pips ช่วงเช้าสตอร์ลิงเคยดีดทะลุ 1.3405 ขึ้นไปแตะ 1.3408 แล้วถูกขายลงมา ทำให้การแตะครั้งแรกยังพิสูจน์อะไรไม่ได้ หาก Bailey พูดถึงเรื่องดอกเบี้ย และตัวเลขคำสั่งซื้ออุตสาหกรรมไม่ทำให้ตลาดตกใจ ผมจะเริ่มพิจารณาโอกาสเบรกขึ้นด้านบน ส่วนแนวล่างที่ 1.3365 ยังอยู่ค่อนข้างไกล ราว 30 pips การเปิดขายจากบริเวณนั้นจึงมักจะมีความหมายก็ต่อเมื่อดอลลาร์ได้รับแรงหนุนที่ชัดเจน
การแกว่งกลับสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)สำหรับค่าเงินยูโร ระดับ mean-reversion อยู่ที่ 1.1261 และ 1.1219 ระดับบนที่ 1.1261 สูงกว่าจุด breakout ฝั่งซื้อที่ 1.1259 เพียงสอง pip ดังนั้นมือใหม่ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ ส่วนต่างสอง pip ในตลาดถือเป็นเพียงสัญญาณรบกวนของราคาเท่านั้น หากราคาขยับขึ้นเหนือ 1.1259 ไปที่ 1.1261 แล้วหลุดกลับลงมาอย่างรวดเร็ว ผมจะเริ่มคิดถึงการขาย — และแรงย่อตอนเช้าจาก 1.1256 ก็แสดงลักษณะแบบนั้นให้เห็น หากราคายืนเหนือ 1.1261 ได้ นั่นถือเป็นการ breakout ที่ยืนยันแล้ว และไม่อนุญาตให้มองฝั่งขาย ระดับล่างที่ 1.1219 อยู่ต่ำกว่าจุด breakout ฝั่งขายที่ 1.1233 จำนวน 14 pip ตรงนี้ผมคาดว่า หลังจากเกิดการ breakdown ราคาอาจลงไปถึง 1.1219 แต่ยืนไม่อยู่ แล้วดีดกลับขึ้นเหนือ 1.1233 จากนั้นการเปิดสถานะซื้อ โดยวางจุดตัดขาดทุนไว้ใต้จุดต่ำสุดของ false-break จึงจะเหมาะสม หากราคาปิดต่ำกว่าระดับนี้ การกลับทิศทางก็ถือว่าล้มเหลว
สำหรับค่าเงินปอนด์ ระดับ mean-reversion อยู่ที่ 1.3411 และ 1.3377 ระดับบนอยู่สูงกว่าระดับ breakout buy ที่ 1.3405 อยู่ 6 pips โดยจุดสูงสุดของช่วงเช้าที่ 1.3408 ยังไม่แตะระดับนั้น ดังนั้นสถานการณ์ mean-reversion ยังไม่ถูกทดสอบ ถ้าราคาทะลุขึ้นเหนือ 1.3405 ไปถึง 1.3411 แล้วร่วงกลับลงมาอย่างรวดเร็ว ผมจะพิจารณาเปิดสถานะขาย แต่ถ้าราคายืนเหนือ 1.3411 ได้ ห้ามขาย เพราะนั่นคือสัญญาณ breakout แล้ว
สำหรับระดับล่างที่ 1.3377 อยู่สูงกว่าระดับ breakout sell ที่ 1.3365 อยู่ 12 pips คืออยู่ระหว่างราคาปัจจุบันกับขอบล่างของกรอบราคา ในบริเวณนี้ผมคาดหวังให้ราคาลงต่ำกว่า 1.3377 แต่ยืนไม่อยู่ แล้วดีดกลับขึ้นเหนือระดับดังกล่าว จากนั้นจึงค่อยมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อ โดยวาง stop ไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของ false break ถ้าราคายืนใต้ 1.3377 ได้และลงไปถึง 1.3365 แสดงว่า mean reversion ล้มเหลว และให้เปลี่ยนไปโฟกัสที่เป้าหมาย breakout sell แถว 1.3335 แทน