ลองดูที่ S&P 500 ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ดัชนีได้เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่ค่อนข้างแคบหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ ภาพที่เกิดขึ้นคล้ายกันใน Nasdaq ที่มีหุ้นเทคโนโลยีเป็นสัดส่วนสูง ซึ่งโดยมากเคลื่อนไหวตาม S&P 500
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร และอะไรอาจเกิดขึ้นต่อไป? ดัชนีทั้งสองตัวอยู่บริเวณแนวรับที่แข็งแกร่ง ตามที่กราฟทางเทคนิคแสดงให้เห็น ปัจจัยลบหลัก ๆ ของหุ้นสหรัฐมีอยู่สองด้าน ด้านแรกคือการขาดปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ ๆ ที่แข็งแรงพอจะหนุนให้เข้าซื้อหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งเคยเป็นธีมหลักดึงดูดนักลงทุนมาก่อน ความสนใจต่อ AI ที่เริ่มเย็นลง ผนวกกับกระแสการโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลที่ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในวงกว้าง และกลายเป็นแรงกดดันให้ดัชนีหุ้นปรับตัวลง
เหตุผลที่สองคือปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์: วิกฤตในตะวันออกกลาง เงินทุน—และไม่ใช่เพียงเงินทุนเท่านั้น แต่รวมถึงบริษัทสัญชาติยุโรปจำนวนมาก—ได้เคลื่อนย้ายเข้าสู่สหรัฐ ซึ่งเป็นผลดีต่อตลาดการเงินสหรัฐ แต่อุปสงค์ในลักษณะนี้ไม่อาจยั่งยืนได้ กระแสเงินไหลเข้าเชิงบวกในรอบนี้จะต้องเปิดทางให้กับบรรยากาศเชิงลบในที่สุด และความรู้สึกเชิงลบดังกล่าวกำลังเป็นตัวฉุดรั้งไม่ให้เกิดคลื่นการเข้าซื้อหุ้นรอบใหม่
ในมุมมองทางเทคนิค การเทขายรอบใหม่มีแนวโน้มจะเริ่มต้นขึ้น หากดัชนีเหล่านี้หลุดแนวรับสำคัญ การหยุดขึ้นดอกเบี้ยของ Fed หรือการที่เงินทุนระหว่างประเทศยังคงไหลเข้าสหรัฐอาจไม่เพียงพอที่จะหยุดทิศทางดังกล่าวได้ หากปัจจัยลบต่าง ๆ ยังคงอยู่ ทั้งราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง วิกฤตในตะวันออกกลางและยูเครน รวมถึงผลประกอบการที่ออกมาต่ำกว่าคาดของหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI
คาดหวังอะไรได้บ้างในวันนี้
ผมคาดว่าความเสี่ยงจากอุปสงค์ต่อหุ้นที่ลดลงจะกดดันดัชนีหุ้นสหรัฐให้ปรับตัวลง และดึงให้สัญญา CFD ที่อ้างอิงดัชนีเหล่านี้ปรับฐานตามไปด้วย
คาดการณ์สำหรับวันนี้:
#SPX
สัญญา CFD ฟิวเจอร์ส SP 500 ยังยืนอยู่เหนือแนวรับที่ 7,633.45 หากหลุดระดับดังกล่าวลงไป มีโอกาสปรับตัวลงต่อไปบริเวณ 7,526.38 จุด ระดับกระตุ้นการขายอาจอยู่ที่ 7,628.66 โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ 7,678.55
#NDX
สัญญา CFD ฟิวเจอร์ส NASDAQ‑100 ยังยืนอยู่เหนือแนวรับที่ 28,868.00 หากหลุดระดับดังกล่าวลงไป มีโอกาสปรับตัวลงต่อไปบริเวณ 28,220.50 จุด ระดับกระตุ้นการขายอาจอยู่ที่ 28,789.00 โดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ 29,271.40