คู่สกุลเงิน EUR/USD แทบไม่มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในวันศุกร์ ตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นลักษณะไซด์เวย์และความผันผวนต่ำ แม้ดูบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงก็เห็นได้ชัดว่าแทบไม่มีการเคลื่อนตัวในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ดังนั้นจึงมีประเด็นให้วิเคราะห์ไม่มากนัก เราไม่เห็นความจำเป็นที่จะไปให้ความสำคัญกับเหตุจลาจลและการประท้วงรอบใหม่ในฝรั่งเศส หรือเจาะลึกวิกฤตงบประมาณฝรั่งเศส หากปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้ขับเคลื่อนคู่เงินดังกล่าว ในมุมมองของเรา ตลาดได้สะท้อนข่าวลบต่อยูโรไปนานแล้ว ตลอดเดือนครึ่งที่ผ่านมา เราเห็นการเคลื่อนไหวแบบเฉื่อยในคู่เงินนี้ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นไม่ได้มาจากปัจจัยพื้นฐานหรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมากนัก แต่มาจากการที่มีแรงซื้อดอลลาร์ และถูกซื้อเพราะราคากำลังปรับขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง เราเห็นช่วงแนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยการเก็งกำไรล้วนๆ แทบไม่มีการย่อตัวเลย ดัชนี PMI ของเยอรมนี ยูโรโซน และสหรัฐเมื่อวันศุกร์ก็ไม่ได้ส่งผลกระทบใดๆ
อย่างไรก็ดี ภายในสองสัปดาห์ข้างหน้า เทรดเดอร์จะไม่ขาดเหตุการณ์และข้อมูลที่น่าสนใจ การประชุมของ European Central Bank จะมีขึ้นในวันพฤหัสบดี และแม้ว่าผลลัพธ์จะถูกคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าแล้ว รวมถึงตลาดเพิกเฉยต่อการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งล่าสุด แต่ก็ยังคงเป็นเหตุการณ์สำคัญ เราไม่ตัดความเป็นไปได้ที่การคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้จะไม่ก่อให้เกิดปฏิกิริยาใดๆ ในทันที แต่ Christine Lagarde อาจใช้ท่าที “ฮอว์กิช” มากขึ้นกว่าก่อนหน้า เนื่องจากเงินเฟ้อในยูโรโซนกำลังเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินอีกสี่ครั้งในยูโรโซนไว้แล้ว ในมุมมองของเรา นี่เป็นเหตุผลสำคัญที่ยูโรควรหยุดการอ่อนค่าที่ขัดกับเหตุผลพื้นฐานนี้ได้เสียที
บนกรอบเวลา Day แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ และยังได้รับการยืนยันจากช่องแนวโน้มขาลง แต่บนกรอบเวลา Week แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวที่เริ่มมาตั้งแต่ปี 2022 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นเรายังคงมองการร่วงลงรอบนี้ว่าเป็นเพียงการปรับฐาน—การปรับฐานในภาพใหญ่ การเคลื่อนไหวที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ก็ดูคล้ายเป็นการปรับฐานเช่นกัน ดังนั้นเราจึงมองว่ามีเพียงต้องรอให้การปรับฐานสิ้นสุดลงเท่านั้น
ตลาดยังคงตอบสนองต่อปัจจัยบวกต่อยูโรได้ไม่ดีนัก แต่ในตัวมันเองก็ถือว่าเป็นสัญญาณบวกในระดับหนึ่ง ยิ่งตลาดเพิกเฉยต่อสัญญาณบวกมากเพียงใด ณ ตอนนี้ ก็ยิ่งมีปัจจัยให้ต้องนำมาคิดรวมมากขึ้นในภายหลังเมื่อแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลง สิ่งที่เทรดเดอร์ควรกังวลมีเพียง “Black Swan” ซึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาปรากฏบ่อยอย่างน่าตกใจ ไม่มีใครรู้ว่า Donald Trump อาจเตรียมอะไรไว้ในช่วงสองปีสุดท้ายของวาระประธานาธิบดีของเขา—และเขาสามารถสร้างช็อกที่กระตุ้นให้ตลาดตื่นตระหนกได้ ไม่มีใครคาดเดาได้ว่าเหตุการณ์ต่างๆ จะพัฒนาไปอย่างไรในปี 2027–2028 ดังนั้นความไม่แน่นอนนั้นในทางทฤษฎีอาจเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ได้ ตลอดปีที่ผ่านมา นักลงทุนเริ่มตระหนักว่าบางครั้งการถือ “สินทรัพย์หลบภัยที่สงบเงียบ” ก็ปลอดภัยกว่า
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 26 ตุลาคม อยู่ที่ 50 จุด ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1153–1.1253 ในวันจันทร์ ช่อง Linear Regression ตัวบนหันหัวลง แสดงถึงการเปลี่ยนแนวโน้มอีกครั้ง ดัชนี CCI เข้าสู่เขต Oversold ถึง 5 ครั้ง และสร้าง Bullish Divergence 4 ครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนว่าแนวโน้มขาลงที่ขัดกับเหตุผลนี้อาจกำลังจะสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม จนถึงตอนนี้ตลาดยังตอบสนองต่อสัญญาณทางเทคนิคเหล่านี้ค่อนข้างน้อย
ระดับแนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1169
S2 – 1.1108
ระดับแนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1230
R2 – 1.1292
R3 – 1.1353
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางลง แต่เรายังคงมองการร่วงลงนี้ว่าเป็นเพียงการปรับฐานก่อนเริ่มแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังเป็นลบต่อดอลลาร์ แต่ในปี 2026 ภูมิรัฐศาสตร์และท่าทีฮอว์กิชของ Federal Reserve ได้ให้แรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อค่าเงินสหรัฐฯ เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1169 และ 1.1108 เมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1292 และ 1.1353
คำอธิบายภาพประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มปัจจุบันมีความแข็งแกร่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดทิศทางระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในตอนนี้ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐานระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวภายใน 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบันอินดิเคเตอร์ CCI – การเข้าสู่เขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (เหนือ +250) เป็นสัญญาณเตือนถึงการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามที่อาจเกิดขึ้นในไม่ช้า