ทรัมป์กล่าวถึง “เวลาที่ต้องตัดสินใจ” ขณะที่น้ำมันส่งสัญญาณภาวะซื้อเกิน

วันนี้ราคาน้ำมันปรับตัวลงเล็กน้อยหลังจากพุ่งแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Brent ลดลงมาบริเวณ 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากดีดขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบหกเดือน ขณะที่ WTI ซื้อขายต่ำกว่า 101 ดอลลาร์ ช่วงสัปดาห์ก่อนหน้านั้น ราคาน้ำมันปรับขึ้นไปราว 6%

ทั้งนี้ Brent ปรับตัวขึ้นมาแล้วมากกว่า 85% นับตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากสงครามในตะวันออกกลางส่งผลให้ซัพพลายถูกรบกวน และดึงให้กลุ่ม Houthis ในเยเมนซึ่งใกล้ชิดกับอิหร่านเข้ามาเกี่ยวข้อง โดยโจมตีซาอุดีอาระเบีย ตลอดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา การสู้รบระหว่างกองกำลัง Houthi และหน่วยทหารซาอุฯ ยังดำเนินต่อไป ฝ่าย Houthi ระบุว่าพวกตนโจมตีท่าอากาศยานนานาชาติ King Khalid ในกรุงริยาด เพื่อตอบโต้การโจมตีของซาอุฯ ในกรุงซานาและพื้นที่อื่นของเยเมน ซึ่งทำให้ความเสี่ยงต่อเส้นทางพลังงานสูงขึ้น Washington ได้สั่งขยายการอพยพเจ้าหน้าที่การทูตออกจากหลายพื้นที่ในภูมิภาค

สำหรับความสัมพันธ์ระหว่าง Washington และ Tehran วาทกรรมยังคงเป็นไปในทำนองเดิม Trump ระบุว่า “เวลาต้องตัดสินใจ” กำลังจะมาถึง — ว่าจะทำข้อตกลงกับ Tehran หรือ “จัดการให้เด็ดขาด” — โดยสื่อให้เห็นเป็นนัยว่าการโจมตีอาจกลับมาอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน ฝ่ายรัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่าน Abbas Araghchi ตอบโต้ว่า หากใช้เหตุผลอย่างมีสติ สหรัฐฯ จะไม่กล้าโจมตี แต่อิหร่านยืนยันว่าพร้อมตอบโต้ รวมถึงต่อ Israel และ United Arab Emirates ด้วย

ในเชิงปริมาณการส่งมอบจริง การไหลเวียนของน้ำมันยังคงแข็งแกร่งพอสมควร ปริมาณการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ระดับก่อนเกิดสงคราม รวมถึงผ่านช่องแคบ Hormuz แม้จะมีการโจมตีเรือเดินสมุทรก็ตาม U.S. Central Command ระบุว่ามีน้ำมันมากกว่า 1.5 พันล้านบาร์เรลผ่านช่องแคบดังกล่าวตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน โดยได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ ขณะเดียวกันกองกำลังสหรัฐฯ ก็สกัดกั้นท่าเรือของอิหร่านด้วย อย่างไรก็ดี ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากยังเชื่อว่าตลาดกำลังสะท้อน “ความเสี่ยงจากการยกระดับความขัดแย้ง” หลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ ซึ่งเป็นช่วงที่ Washington จะถูกกดดันทางการเมืองจากประเด็นราคาน้ำมันสูงน้อยลง ปัจจัยนี้ช่วยพยุงให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง แม้ว่าภาพรวมการไหลเวียนของซัพพลายจะดีขึ้นก็ตาม

เหตุการณ์สำคัญหลายรายการที่กำลังจะมาถึงอาจทำให้ตลาดผันผวนได้ ได้แก่ การเลือกตั้ง Israel ในวันอังคาร การประชุมกำหนดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน แต่ละเหตุการณ์เพิ่มความไม่แน่นอนให้ตลาด เพราะเมื่อน้ำมันยังมีราคาแพง เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยก็มีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงตามไปด้วย

ภาพรวมทั้งหมดชี้ให้เห็นว่าการพักฐานของราคาน้ำมันรอบนี้มีลักษณะเชิงเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ตราบใดที่ Washington และ Tehran ยังใช้ภาษาข่มขู่ต่อกัน และกลุ่ม Houthis ยังโจมตีเป้าหมายในซาอุฯ อย่างต่อเนื่อง แนวโน้มของ Brent ยังมีแรงโน้มเอียงไปทางขาขึ้น และโอกาสที่ราคาจะหลุดต่ำกว่า 110 ดอลลาร์ดูไม่มาก การกลับตัวลงแรงแบบยั่งยืนมีความเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อการเจรจากับอิหร่านมีความคืบหน้าจริงจังเท่านั้น

ในแง่มุมเชิงเทคนิค ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่บริเวณ 101 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดเป้าหมายถัดไปที่แถว 105 ดอลลาร์ และเหนือระดับนั้นขึ้นไป การเบรกขึ้นต่อจะเริ่มยากมาก เป้าหมายที่อยู่ไกลกว่าคือบริเวณ 109 ดอลลาร์ ด้านขาลง ฝั่งหมีจะพยายามยึดระดับ 98 ดอลลาร์ให้ได้ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบนี้จะสร้างแรงกดดันอย่างรุนแรงต่อฝั่งกระทิง และอาจกดให้ราคาน้ำมันลงไปทดสอบบริเวณ 95 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสขยาย downside ต่อไปแถว 92 ดอลลาร์