ตลาดเตรียมใจรับข่าวร้ายไว้ล่วงหน้าแล้ว แต่สุดสัปดาห์กลับสงบกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความไม่สงบไม่ได้ปะทุซ้ำทั่วฝรั่งเศส สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือไม่ได้ปรับลดอันดับของประเทศ และ Trump ก็ไม่ได้เริ่มทำสงครามแบบเปิดหน้ากับอิหร่าน ทั้งที่สื่อจำนวนมากเตือนล่วงหน้าไว้
วันเสาร์มีการประท้วงระลอกใหม่ในฝรั่งเศส กระทรวงมหาดไทยระบุว่ามีผู้ชุมนุมบนท้องถนนหลายแสนคน ขณะที่สหภาพแรงงานประเมินตัวเลขเกือบสองเท่า ทางการได้ระดมกำลังตำรวจหลายหมื่นนายเตรียมพร้อมล่วงหน้า นำรถหุ้มเกราะ เฮลิคอปเตอร์ และรถฉีดน้ำแรงดันสูงเข้าประจำการ ปิดพิพิธภัณฑ์สำคัญในปารีส และอนุญาตให้ใช้เพียงเส้นทางชุมนุมที่ตกลงกันไว้เส้นทางเดียว ตำรวจใช้แก๊สน้ำตาในหลายเมือง มีผู้ถูกควบคุมตัวเกือบ 1,000 คนภายในช่วงค่ำ และรายงานช่วงดึกระบุถึงเหตุปล้นสะดม แต่ขนาดของเหตุการณ์ยังห่างไกลจากสัปดาห์ก่อน ที่มีร้านค้าราว 3,000 แห่งถูกบุกทำลายและปล้นสะดม
ประเด็นนี้มีความสำคัญต่อค่าเงินยูโร เพราะความไม่สงบในสัปดาห์ก่อนเป็นแรงกดดันหลักต่อยูโร ตอนนั้นยูโรถูกเทขายหนัก และพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสปรับตัวถูกลง นักลงทุนเรียกร้องส่วนชดเชยความเสี่ยงของฝรั่งเศสในระดับที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ ส่วนต่างผลตอบแทนเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมัน (bunds) ขยายกว้างไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 สุดสัปดาห์ที่สงบลงช่วยคลายแรงตึงเครียดส่วนหนึ่ง และตลาดเปิดทำการด้วยช่องว่างขาขึ้น (gap-up)
สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือก็ไม่ได้เพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก Moody's เมื่อวันศุกร์คงอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสไว้เท่าเดิม ซึ่งทำให้นักเศรษฐกิจบางส่วนแปลกใจเพราะคาดว่าจะมีการปรับลด แต่ก็ยังคงมุมมองเชิงลบไว้ สะท้อนว่าร่างงบประมาณปี 2027 ที่มีการตัดลดการขาดดุลงบประมาณมีแนวโน้มจะผ่าน ขณะที่ S&P ก็ยังคงอันดับเดิมไว้เช่นกัน โดยกำหนดทบทวนรอบถัดไปช่วงสิ้นเดือนพฤศจิกายน สิ่งนี้ถือเป็นการเลื่อนเวลาออกไปมากกว่าจะเป็นการแสดงความเชื่อมั่น เพราะปารีสยังต้องพิสูจน์ว่างบประมาณดังกล่าวสามารถดำเนินการได้จริง และสหภาพแรงงานได้ประกาศนัดหยุดงานในวันที่ 5 พฤศจิกายนแล้ว
ปัจจัยบรรเทาความกังวลอีกประการหนึ่งคือสถานการณ์ในตะวันออกกลาง Trump ระบุว่าสหรัฐอาจเดินหน้าไป "ไกลกว่านี้อีกนิด" ในประเด็นอิหร่าน และสื่อรายงานแผนโจมตีรอบใหม่หลังการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน สื่อหลายแห่งกังวลว่าสงครามเต็มรูปแบบอาจปะทุขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ แต่ในที่สุดก็ไม่เกิดขึ้น สำหรับเขตยูโรที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงาน นี่ถือเป็นข่าวดี เพราะราคาน้ำมันไม่ได้กลับมาร้อนแรงอีกรอบ
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาถูกใจเทรดเดอร์ แต่ไม่ได้ช่วยหนุนดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ กิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐในเดือนตุลาคมยังอยู่ในระดับสูงมาก ภาคการผลิตอยู่ในจุดที่ดีที่สุดในรอบหลายปี บริษัทต่าง ๆ จ้างงานอย่างคึกคัก ออเดอร์ต่างประเทศขยายตัว และความเชื่อมั่นผู้บริโภคออกมาดีกว่าที่คาด โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมยังอยู่ในระดับต่ำ และตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นในเดือนธันวาคมไปแล้ว ดังนั้นข้อมูลที่แข็งแกร่งจึงแทบไม่เปลี่ยนภาพรวม ที่ผ่านมา ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอ่อนแรงลงเมื่อสัปดาห์เปิดด้วยบรรยากาศที่สงบ
ตราบใดที่ฝรั่งเศสยังคงสงบ และวอชิงตันยังไม่ได้ขยับไปสู่ฉากทัศน์รุนแรง ยูโรก็มีโอกาสรักษาช่องว่างขาขึ้นและสะสมกำลังเหนือจุดสูงสุดล่าสุดต่อไปได้ แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ ราคาน้ำมันที่สูงและข้อพิพาทด้านงบประมาณในปารีสอาจกลับมากดดันค่าเงินเดียวของยุโรปได้อย่างรวดเร็ว การประชุม Fed และ ECB ในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวชี้วัดว่าตลาดพร้อมจะหนุนยูโรต่อไปมากน้อยเพียงใด
ภาพทางเทคนิคของ EUR/USD
ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องตั้งเป้าทวงคืนระดับ 1.1230 ให้ได้ก่อน เท่านั้นจึงจะสามารถเล็งทดสอบแนว 1.1260 ได้ จากจุดนั้นมีโอกาสขึ้นไปถึง 1.1300 แต่การทำได้โดยไม่มีแรงหนุนจากผู้เล่นรายใหญ่จะเป็นเรื่องยาก ด้านลบคาดว่าจะมีแรงซื้อจริงจังเฉพาะบริเวณ 1.1200 หากไม่มีใครเข้ามารับที่โซนนั้น การรอให้ราคาทำจุดต่ำใหม่แถว 1.1180 หรือเปิดสถานะ Long จากระดับ 1.1155 จะสมเหตุสมผลมากกว่า
ภาพทางเทคนิคของ GBP/USD
ฝั่งผู้ซื้อปอนด์จำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 1.3400 ให้ได้ก่อน เท่านั้นจึงจะสามารถตั้งเป้าไปที่ 1.3420 ซึ่งเหนือระดับดังกล่าวไป การปรับขึ้นต่อจะทำได้ยาก เป้าหมายไกลคือบริเวณ 1.3445 ด้านขาลง ฝั่งหมีจะพยายามยึดระดับ 1.3360 หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะสร้างแรงกดดันหนักต่อฝั่งกระทิง และดันให้ GBP/USD ลงไปทำจุดต่ำแถว 1.3330 พร้อมโอกาสลงต่อไปถึง 1.3300