ราคาซิลเวอร์อ่อนกว่าทองคำ ตลาดจับตาเฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย

วันนี้ ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่นักเทรดเตรียมรับการตัดสินใจของ Federal Reserve ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งคาดว่าจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ราคาทองคำสปอตปรับตัวลงราว 0.2% มาอยู่ที่ 4,007.25 ดอลลาร์ หลังจากปรับตัวขึ้น 0.5% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ราคาซิลเวอร์ลดลง 1.2% มาอยู่ที่ 53.30 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมและพาลาเดียมก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

ภูมิทัศน์ภายนอกสำหรับโลหะโดยรวมอ่อนตัวลงกว่าสัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันปรับตัวลงเป็นวันที่สองหลังจากความพยายามทางการทูตรอบใหม่ช่วยฟื้นความหวังว่าจะหลีกเลี่ยงการยกระดับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านในวงกว้าง ขณะที่ตลาดหุ้นฟื้นตัวต่อเนื่องจากกระแสความสนใจในกลุ่ม AI ที่กลับมาอีกครั้งหลังการเทขาย อย่างไรก็ตาม แรงกดดันต่อทองคำยังคงอยู่ ความกังวลเงินเฟ้อซึ่งเชื่อมโยงกับราคาพลังงานที่ยังทรงตัวในระดับสูง ผนวกกับแรงขายในสถานะลงทุนด้าน AI ในวงกว้าง ทำให้นักลงทุนขายทองคำเพื่อนำเงินไปชดเชยส่วนขาดทุนในสินทรัพย์อื่น หลังจากหุ้นเทคโนโลยีร่วงลง เมื่อวันศุกร์ราคาทองคำร่วงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงเป็นปัจจัยอ้างอิงหลัก ตลอดเดือนที่ผ่านมา ความคาดหวังต่อเส้นทางดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงแรก เทรดเดอร์กลับมาประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมใหม่หลังตัวเลขเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง แต่ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed ทำให้ความคาดหวังดังกล่าวเย็นลง ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เพียงราว 10% แม้ว่าราคาพลังงานที่ยังสูงจะยังคงผลักดันความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในช่วงปลายปี

ต้องไม่ลืมว่า สำหรับทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย “ต้นทุนเงินที่แพง” มักเป็นแรงกดดันอยู่เสมอ นักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่าทองคำจำเป็นต้องมี “พื้น” ที่ชัดเจน เพราะราคาน้ำมันที่สูงทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงเด่นชัด ขณะที่แนวโน้มการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมยังถ่วงราคา พวกเขามองว่าทองคำอยู่ในจุดหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ โดยแนวรับอาจหายวับไปอย่างรวดเร็วหากไม่สามารถดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาปรับลงต่ำได้

ปัจจัยทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าทองคำยังอยู่ในโหมด “รอดูท่าที” โดยทิศทางในสัปดาห์นี้ขึ้นอยู่กับน้ำเสียงของ Fed และทิศทางราคาน้ำมันเป็นหลัก หาก Fed คงอัตราดอกเบี้ยและไม่ส่งสัญญาณตอกย้ำความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ทองคำมีโอกาสทรงตัวแถว ๆ 4,000 ดอลลาร์และพยายามฟื้นตัวได้ แต่หากวอชิงตันใช้ถ้อยคำแข็งกร้าวมากขึ้น หรือราคาน้ำมันปรับสูงขึ้นอีก ทองคำก็น่าจะเผชิญความยากลำบากในการหลีกเลี่ยงการปรับตัวลงต่อ

มุมมองทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ $4,062 ให้ได้ เพื่อเปิดทางไปสู่เป้าหมายที่ $4,124 ซึ่งเหนือระดับนี้ไป การเบรกขึ้นจะทำได้ยาก เป้าหมายถัดไปที่ไกลกว่าคือบริเวณ $4,192 ด้านฝั่งขาย หมีจะพยายามแย่งชิงการควบคุมที่ระดับ $4,000 หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งกระทิง และอาจฉุดให้ราคาทองคำลงสู่บริเวณ $3,954 พร้อมโอกาสย่อต่อไปถึง $3,906