การนับคลื่นในกราฟสี่ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น ในกรอบเวลาที่สูงกว่า (กราฟด้านล่าง) ช่วงเทรนด์ขาลงมีรูปแบบเป็นโครงสร้างห้าคลื่น A-B-C-D-E ซึ่งอาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เนื่องจากดูพัฒนามาครบถ้วนดีแล้ว คลื่นทั้งหมดภายในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงถือว่าเป็นโครงสร้างในเชิงปรับฐาน (corrective) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เมื่อการปรับฐานสิ้นสุดลง ช่วงเทรนด์ขาขึ้นแบบ impulsive ชุดใหม่จะเริ่มต้นขึ้น โดยมีเป้าหมายอยู่เหนือระดับ 1.2000 ขึ้นไปพอสมควร
ในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (กราฟด้านบน) ลำดับคลื่นแบบ impulsive ยังคงอยู่ระหว่างการพัฒนา และอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E บนกรอบเวลาที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้นจริง การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐก็ใกล้จะสิ้นสุดลง ไม่ว่าการปรับตัวขึ้นจะรุนแรงแค่ไหนก็ตาม คลื่นที่ 5 ภายในคลื่น E ที่คาดการณ์ไว้นั้น อยู่ในสถานะที่ “เสร็จแล้ว” หรือ “ใกล้เสร็จสมบูรณ์” ในทั้งสองกรณี โครงสร้างคลื่นในตอนนี้บ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงใกล้จะครบถ้วนแล้วทั้งในกราฟสองกรอบเวลา ข่าวสารและการเปลี่ยนแปลงกระแสความเชื่อมั่นของตลาดอย่างฉับพลันเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง แต่ในตอนนี้แทบไม่มีปัจจัยใหม่มากพอที่จะสนับสนุนการแข็งค่าต่อเนื่องของสกุลเงินนี้
คู่เงิน EUR/USD ปรับขึ้นเพียง 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ ซึ่งต้องบอกว่าดูค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับความคาดหวัง ผู้อ่านส่วนใหญ่น่าจะคาดหวังการดีดตัวแรง การร่วงลงแรง หรือความผันผวนรุนแรงสลับสองทาง เช่นเดียวกับที่ผู้เขียนคาดการณ์ มากกว่าปฏิกิริยาที่นิ่งเงียบเช่นนี้ โดยภาพรวมแล้ว ตลาดตอบสนองได้สอดคล้องกับสิ่งที่การประชุม Fed ส่งสัญญาณออกมา อัตราดอกเบี้ยถูกคงไว้เท่าเดิม และ Kevin Warsh ก็ไม่ได้ให้ข้อมูลใหม่ใด ๆ ในงานแถลงข่าว ไม่ได้มีการประกาศแนวนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐแต่อย่างใด ดังนั้นจึงแทบไม่มีสิ่งใดให้เทรดเดอร์ตอบสนอง การที่ตลาดไม่แสดงปฏิกิริยารุนแรงจึงถือว่าเป็นสิ่งที่คาดเดาได้ล่วงหน้า
ในขณะเดียวกัน สิ่งสำคัญคือไม่ควรมองเพียงปฏิกิริยาของตลาดหลังการประชุมทันทีเท่านั้น แต่ต้องพิจารณาด้วยว่าผู้เล่นในตลาดได้ปรับสถานะของตนเองอย่างไรก่อนหน้าการประชุมด้วย ตลอดช่วงไม่กี่วันและไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลาดได้เพิ่มการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง อะไรเป็นตัวผลักดันให้เกิดการเข้าซื้อเหล่านี้? ความคาดหวังเชิง Hawkish มากขึ้นต่อทิศทางนโยบายของ Fed วิกฤตงบประมาณของฝรั่งเศส ความไม่สงบในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป และแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น รายการปัจจัยเหล่านี้สามารถไล่เรียงต่อได้อีกยาว แต่ปัจจัยเหล่านี้เพียงพอหรือไม่ที่จะทำให้ยูโรอ่อนค่าตลอดช่วงเวลานั้น? ในเมื่อ ECB เองก็อยู่ในวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การเดินขบวนและประท้วงต่อต้านนโยบายของ Donald Trump ในสหรัฐเกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอ การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐก็ยังเป็นประเด็นที่ถูกหยิบยกมาพูดถึงอยู่ตลอด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ยืดเยื้อมาตลอดปี 2026 สภาพแวดล้อมด้านข่าวสารแย่ต่อยูโรมากจนตลาดจำเป็นต้องขายออกต่อเนื่องจริงหรือไม่? ในมุมมองของผู้เขียน คำตอบคือ “ไม่”
การนับคลื่นในปัจจุบันยังคงชี้ว่ากำลังอยู่ในระยะพัฒนาของช่วงเทรนด์ขาขึ้นชุดใหม่ในทุกกรอบเวลา นี่จึงยังคงเป็นสมมติฐานหลัก เนื่องจากดูไม่มีเหตุผลรองรับมากพอสำหรับการแข็งค่าต่อของดอลลาร์สหรัฐ ภายหลังจากที่ปรับขึ้นมาเป็นเวลาสองเดือนแล้ว
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD พบว่ายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงเทรนด์ปรับฐานขนาดใหญ่ในกรอบโครงสร้าง A-B-C-D-E ทว่ารูปแบบนี้ดูพัฒนาจนสมบูรณ์แล้ว จึงมีโอกาสสูงที่จะสิ้นสุดลงได้ในไม่ช้า เงื่อนไขปัจจุบันดูเอื้อต่อการ “เข้าซื้อยูโร” ไม่ใช่เพียงแค่รีบาวด์ระยะสั้น แต่รวมไปถึงการคาดหวังช่วงเทรนด์ขาขึ้นที่ต่อเนื่องด้วย ตามกรอบเวลาที่สูงกว่า คู่เงินนี้คาดว่าจะปรับขึ้นไปอย่างน้อยบริเวณ 1.1700–1.1800 ความพยายามที่ล้มเหลวในการทะลุต่ำกว่าระดับ 1.1126 ซึ่งเทียบเท่ากับระดับ Fibonacci 50.0% (กราฟด้านล่าง กรอบเวลาสูง) ยังเป็นสัญญาณว่าตลาดอาจอยู่ในช่วงเตรียมตัวฟื้นตัวขึ้น
กรอบเวลาที่สูงกว่าทำให้เห็นช่วงเทรนด์ขาลงในรูปแบบโครงสร้าง A-B-C-D-E โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E มีลักษณะเป็นคลื่นแบบ impulsive ห้าคลื่น แต่รูปแบบนี้อาจพัฒนาเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ช่วงเทรนด์ขาขึ้นชุดใหม่จะเริ่มพัฒนา
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์มีดังนี้:
โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ไม่ยาก โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดได้ยาก และมักตามมาด้วยการเปลี่ยนแปลงรูปแบบของตลาดจากที่คาดการณ์ไว้หากไม่สามารถทำความเข้าใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดได้อย่างชัดเจน ทางเลือกที่ดีกว่าคือ “ไม่เข้าเทรด”ทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคาไม่มีทางแน่นอนได้ 100% อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงอย่าง Stop Loss เสมอการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานเข้ากับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่นได้