เศรษฐกิจและตลาดการเงินทั่วโลกกำลังตอบสนองต่อปัจจัยเสี่ยงหลายด้านพร้อมกันด้วยความผันผวนอย่างรุนแรง ระดับสต็อกน้ำมันทั่วโลกปรับลดลงมาอยู่ในระดับต่ำอย่างวิกฤต ท่ามกลางการยกระดับความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียและปัญหาด้านโลจิสติกส์ที่ถูกรบกวน ดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและสร้างความเสี่ยงต่อความต้องการใช้ในช่วงฤดูหนาว
ผู้ถือครอง Ethereum รายใหญ่กำลังเทขายเหรียญออกมาในปริมาณมหาศาล ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการทรุดตัวอย่างรวดเร็วของราคา
หุ้น Intel ร่วงหนักหลังจากบริษัทให้มุมมองแนวโน้มธุรกิจที่ซบเซาและเปิดเผยปัญหาด้านการผลิต ซึ่งยิ่งซ้ำเติมวิกฤตในตลาดพีซีให้เลวร้ายลงไปอีก
แม้แต่การเปิดตัว MacBook ระบบสัมผัสรุ่นใหม่ที่มีนวัตกรรมล้ำสมัยก็ยังได้รับการตอบรับจากนักลงทุนอย่างระมัดระวัง เตือนให้ตลาดนึกถึงแรงกดดันต่ออัตรากำไรจากต้นทุนชิ้นส่วนที่แพงขึ้น
ในบทความนี้ คุณจะได้พบกับการวิเคราะห์เชิงลึกของแต่ละประเด็น พร้อมทั้งสำรวจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อทั้งตลาดและนักลงทุน
น้ำมัน: ถังเกือบว่าง ช่องแคบฮอร์มุซร้อนระอุ และเงาของราคาที่อาจพุ่งแตะ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหุ้นน้ำมันทั่วโลกในหลายภูมิภาคลดลงสู่ระดับวิกฤต ใช้รองรับแรงกระแทกด้านอุปทานของปีนี้ไปจนหมด Energy Intelligence รายงานพัฒนาการอันน่าหดหู่นี้เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม
ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันเชื้อเพลิงค่อย ๆ ขยับสูงขึ้น และในทางย้อนแย้ง ราคาที่สูงขึ้นนี่เองที่กลายเป็นปัจจัยสำคัญซึ่งช่วยกันไม่ให้ตลาดทรุดฮวบ โดยไปบีบอัดการบริโภคอย่างไม่เป็นธรรมชาติ ผู้เชี่ยวชาญมองว่านี่คือสัญญาณเตือนที่น่าหวาดวิตก — ตลาดกำลังทรงตัวอยู่บนขอบปากเหว และราคาที่สูงเท่านั้นที่ยังพอช่วยรักษาสมดุลของระบบที่ตึงเครียดนี้เอาไว้ได้
ชนวนภูมิรัฐศาสตร์และศึกเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐแรงกดดันต่อตลาดเพิ่มขึ้นทุกวัน ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางยืดเยื้อเข้าสู่เดือนที่เก้า ยิ่งความขัดแย้งยืดเยื้อนานเท่าใด รัฐบาลและบริษัทต่าง ๆ ก็ยิ่งเร่งปกป้องปริมาณสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของตนมากขึ้นเท่านั้น และแม้ว่าช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา จะสามารถอพยพน้ำมันออกจากจุดร้อนแรงได้มากกว่าตอนเริ่มวิกฤต แต่เมฆหมอกเหนืออ่าวเปอร์เซียกลับยิ่งหนาทึบขึ้น
ตลาดจับตาปฏิทินด้วยความกังวล: การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐจะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน ความกลัวว่ารัฐบาลวอชิงตันอาจตัดสินใจโจมตีอิหร่านได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาน้ำมันต่อบาร์เรลเรียบร้อยแล้ว ขณะที่เตหะรานเองก็ขู่ว่าจะมีมาตรการโต้ตอบอย่างเปิดเผยในอ่าวเปอร์เซีย
ฝันร้ายด้านโลจิสติกส์และคำเตือนจาก Vitolตัวเลขบนกระดาษอาจดูไม่น่ากังวลในตอนแรก: Russell Hardy ซีอีโอของ Vitol ระบุว่ามีน้ำมัน 14 ล้านบาร์เรลต่อวันถูกส่งออกจากอ่าว อย่างไรก็ตาม ปีศาจซ่อนอยู่ในรายละเอียด
ในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 6 ตุลาคมที่ Energy Intelligence Forum ในลอนดอน Hardy ชี้แจงว่า ตัวเลขนี้ไม่ใช่แค่ปริมาณการผลิต แต่คือปริมาณที่สามารถขนส่งผ่านพื้นที่เสี่ยงได้จริง ๆ คือราว 12 ล้านบาร์เรลต่อวันของน้ำมันดิบ และ 2 ล้านบาร์เรลต่อวันของผลิตภัณฑ์น้ำมัน
คำเตือนของ Hardy ฟังดูราวกับคำพิพากษา: หากเส้นทางขนส่งแคบลงเหลือเพียง 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน ก่อนเข้าฤดูหนาว ตลาดพลังงานจะเผชิญภาวะปั่นป่วนอย่างรุนแรง เนื่องจากสต็อกในประเทศตะวันตกถูกใช้ไปจนร่อยหรอแล้ว เขาประเมินว่าหากกระแสการส่งมอบหยุดชะงักลงทั้งหมด ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงอาจทะยานขึ้นไปเกือบ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ความปั่นป่วนเริ่มลุกลามกลายเป็นปฏิกิริยาลูกโซ่: แรกเริ่มกระทบที่น้ำมันดิบ จากนั้นลามไปสู่ผลิตภัณฑ์น้ำมัน และบัดนี้ปัญหาขยายตัวเป็นวิกฤตการขนส่งเต็มรูปแบบ ค่าเช่าเรือขนส่งพุ่งขึ้น “เกือบในลักษณะพาราโบลิก” และช่องแคบฮอร์มุซได้กลายเป็นเขตเสี่ยง: ระหว่างวันที่ 2 ถึง 5 ตุลาคม มีเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีในบริเวณนี้ถึงสามลำ
ตัวเลขสถิติที่แห้งแล้งแต่น่าหวาดหวั่นยืนยันว่าโลกแทบไม่เหลืออะไรให้ขายแล้ว
IEA รายงานว่า ณ สิ้นเดือนกันยายน ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่สังเกตได้ทั่วโลกต่ำกว่าระดับก่อนสงครามอยู่ 509 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันบนฝั่งลดลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016
Amin Nasser ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Saudi Aramco ให้ภาพที่มืดมนกว่านั้นอีก: “สต็อกเชิงพาณิชย์ลดลงมาเหลือต่ำกว่า 6 พันล้านบาร์เรล และส่วนใหญ่ของปริมาณดังกล่าวแทบไม่สามารถนำมาใช้ได้จริง”
สถานการณ์ในสหรัฐก็ไม่ได้ดีกว่า สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 ตุลาคม สต็อกน้ำมันดิบลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล สวนทางกับคาดการณ์ที่ว่าจะเพิ่มขึ้น ระดับสต็อกในฝั่ง Gulf Coast อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024
IMF เตือนถึงกรณีเลวร้ายที่สุด: สต็อกกำลังลดลงเข้าใกล้เส้นแบ่งที่หลังจากนั้นจะเริ่มเกิด “การกระโดดของราคาแบบไม่เป็นเชิงเส้น” กล่าวให้เข้าใจง่ายคือ ตลาดอาจระเบิดตัวได้ทุกเมื่อ
ในขณะที่นักการเมืองยังงุนงงกับผลลัพธ์ในเดือนพฤศจิกายน และฝ่ายโลจิสติกส์นับจำนวนเส้นประสาทที่ขาดผึงและต้นทุนค่าระวางที่พุ่งสูง ตลาดการเงินก็มีคำตอบของตนเองต่อความไม่แน่นอนทั่วโลก ความผันผวนคือหัวใจของฤดูใบไม้ร่วงนี้ และมันเปิดโอกาสอันมหาศาลให้กับผู้ที่อ่านแนวโน้มออก
เครื่องมือเทรดหลักที่กล่าวถึงในที่นี้สามารถใช้เทรดเชิงรุกได้บนแพลตฟอร์ม InstaForex อย่าพลาดโอกาสในการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก เปิดบัญชีกับ InstaForex ตอนนี้ และดาวน์โหลดแอปบนมือถือเพื่อให้คุณติดตามจังหวะของตลาดน้ำมันและเทรดได้เพียงคลิกเดียวไม่ว่าคุณจะอยู่ที่ไหน
การอพยพครั้งใหญ่ของวาฬ: ทำไม Ethereum ใกล้ร่วงลงอีก 2,000 ดอลลาร์บรรดาผู้ถือ Ethereum รายใหญ่ที่สุด หรือที่เรียกกันว่าเหล่า “วาฬ” กำลังเร่งเทขายสินทรัพย์อย่างเร่งด่วน ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน พวกเขาลดการถือครองลงไปราว 160,000 ETH เท่ากับการดึงเม็ดเงินกว่า 348 ล้านดอลลาร์ออกจากตลาด ขณะเดียวกันแพลตฟอร์มซื้อขายต่าง ๆ ก็รับเหรียญเข้าสู่ระบบไปราว 100,000 เหรียญ ตัวเลขที่น่ากังวลเหล่านี้ถูกรายงานโดยแพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูล Santiment และอ้างถึงโดย 24/7 Wall St.
การเทขายครั้งใหญ่ครั้งนี้กลายเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อคริปโตอันดับสองของโลก ซึ่งแต่เดิมก็อยู่ในสภาพไม่สู้ดีนักอยู่แล้ว ตลอดเดือนตุลาคมราคา Ether ร่วงไป 12.4% และนับตั้งแต่ต้นปีมาจนถึงปัจจุบัน นักลงทุนต้องเผชิญกับการปรับตัวลดลงแล้วถึง 20.8%
ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ นักวิเคราะห์คริปโต Ali Martinez ได้วาดภาพสถานการณ์ที่มืดมนเป็นพิเศษ เขาระบุว่าหาก Ether ไม่สามารถยืนเหนือระดับ 2,385 ดอลลาร์ได้ และปริมาณสำรองเหรียญบนแพลตฟอร์มซื้อขายยังคงอยู่ในระดับสูง การร่วงลงไปที่ 2,000 ดอลลาร์ก็จะเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้น
วันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม กลายเป็นเหมือนการถูกสาดน้ำเย็นใส่สำหรับฝั่งกระทิงของหุ้น Intel ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 20% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ทั้งที่เพียงวันก่อนหน้า บริษัทเพิ่งประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง และราคาหุ้นก็พุ่งขึ้นมาราว 150% นับตั้งแต่ต้นปี
แทนที่จะได้ฉลองชัยตามที่คาด นักลงทุนกลับต้องเจอกับความผิดหวังอย่างเจ็บแสบ นักวิเคราะห์ที่ LSEG สำรวจความคิดเห็นมา ซึ่งบางรายคาดหวังรายได้มากกว่า 18 พันล้านดอลลาร์ (ตามรายงานของ Bloomberg) ต้องมาพบกับแนวโน้มที่ต่ำกว่าคาด Intel ให้คาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ไว้ที่ 15–16 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่า non‑GAAP EPS จะอยู่เพียง 0.25 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักไว้ที่ EPS 0.43 ดอลลาร์ และรายได้ราว 17.07 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบปรับปรุงคาดว่าจะอยู่แค่ 38%
ความฝันบน Wall Street ปะทะความจริงแทนที่จะได้เห็นชัยชนะตามที่หวังไว้ นักลงทุนกลับต้องผิดหวังอย่างหนัก นักวิเคราะห์ที่ LSEG สำรวจมา—ซึ่งบางส่วนคาดหวังรายได้เกิน 18 พันล้านดอลลาร์ (อ้างอิงจาก Bloomberg)—ต้องพบกับตัวเลขที่เย็นชา
ตอนนี้ Intel คาดว่ารายได้ไตรมาส 4 จะอยู่ที่ 15–16 พันล้านดอลลาร์ และ non‑GAAP EPS เพียง 0.25 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกันแล้ว ตลาดเคยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นไว้ที่ 0.43 ดอลลาร์ และรายได้ราว 17.07 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแบบปรับปรุงตอนนี้ถูกประเมินไว้ว่าจะอยู่ราว 38%
เกิดอะไรขึ้น? การซบเซาของตลาดพีซีที่ยืดเยื้อมายาวนานของอุตสาหกรรมคือปัจจัยหลัก CFO David Zinsner ไม่ได้แต่งเรื่องให้ดูสวยหรู: "เราคาดว่าการหดตัวของตลาดพีซีจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงกลางปีหน้า"
ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทำให้ราคาชิ้นส่วนเพิ่มสูงขึ้นและกดดันให้ความต้องการโน้ตบุ๊กและเดสก์ท็อปลดลง ปัจจุบัน Intel คาดว่าตลาดพีซีปีนี้จะหดตัวราว 12% และจะลดลงอีก 10% ในปี 2027
เหตุระเบิดในอิสราเอลกระทบกระเป๋าเงินของบริษัทแต่ปัจจัยมหภาคไม่ใช่ปัญหาเดียว ในเดือนตุลาคม เหตุระเบิดที่โรงงาน Kiryat Gat ของ Intel (อิสราเอล) ส่งผลให้การผลิตหยุดชะงัก โรงงานแห่งนี้ผลิตชิปสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์บนโหนดกระบวนการ Intel 10 และต้องปิดดำเนินการเป็นเวลาสองสัปดาห์
Zinsner กล่าวว่ากรณีดังกล่าวจะทำให้รายได้ไตรมาส 4 หายไปราว 300 ล้านดอลลาร์ และฉุดอัตรากำไรขั้นต้นลง 200 จุดเบสิส เขาเสริมว่าผลกระทบในลักษณะเดียวกันจะเกิดขึ้นในไตรมาส 1 ปีหน้าขณะที่วิศวกรกำลังประเมินว่าซิลิคอนเวเฟอร์ที่เสียหายสามารถกู้คืนได้มากน้อยเพียงใด
ทัชสกรีนที่มาพร้อมต้นทุนหลายพันล้าน: ทำไม MacBook Pro รุ่นหน้าจอสัมผัสและหุ้น Apple ถึงเชื่อมโยงกันคุณอาจคาดหวังว่าผลิตภัณฑ์ระดับปฏิวัติวงการจะสร้างความตื่นเต้นให้แก่นักลงทุน แต่ตลาดกลับต้อนรับผลิตภัณฑ์ตัวใหม่ที่เปิดตัวอย่างเอิกเกริกของ Apple ด้วยความระแวดระวัง เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม หุ้น Apple ร่วงลงหลังจากการประกาศเปิดตัว Mac รุ่นแรกที่มาพร้อมหน้าจอสัมผัส โดย Benzinga ระบุว่าราคาหุ้นปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม
อุปกรณ์เด่นของงานคือ MacBook Pro ที่มาพร้อมจอ ProLED XDR งานเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นการหักลำแนวทางที่ยึดถือมายาวนานหลายทศวรรษ เพราะ Apple เคยต่อต้านการใส่ฟังก์ชันสัมผัสลงในแล็ปท็อปมาโดยตลอด “ใช่ เรากำลังเพิ่มระบบสัมผัสให้กับ Mac” John Ternus ซีอีโอกล่าว ทำให้ทั้งสื่อมวลชนและนักวิเคราะห์ประหลาดใจ
MacBook Pro รุ่นใหม่ใช้ชิป M5 Pro และ M5 Max พร้อมด้วยจอ tandem OLED ระดับล้ำสมัย โดยจะเริ่มจัดส่งในวันศุกร์ที่ 6 พฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม ราคาถือว่าสูง: รุ่น 14 นิ้วเริ่มต้นที่ 2,899 ดอลลาร์ และรุ่น 16 นิ้วที่ 3,399 ดอลลาร์ ทีมทดสอบของ CNBC แสดงความเห็นในเชิงวิพากษ์วิจารณ์ โดยเรียกหน้าจอสัมผัสว่าเป็นฟีเจอร์ที่ “ไม่จำเป็นอย่างสิ้นเชิง” และไม่น่าจะเปลี่ยนพฤติกรรมการใช้งานของผู้ใช้ส่วนใหญ่ได้
ความคึกคักของนักลงทุนเปลี่ยนเป็นการคำนวณอย่างเยือกเย็นในเวลาไม่นาน สายตาทั้งหมดจึงจับจ้องไปที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของ Apple ซึ่งมีกำหนดประกาศหลังปิดตลาดในวันจันทร์ที่ 2 พฤศจิกายน นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูว่าบริษัทจะสามารถรักษาระดับมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างแพงนี้ต่อไปได้หรือไม่ และราคาชิปหน่วยความจำที่กำลังปรับตัวสูงขึ้นจะกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นมากแค่ไหน
นักลงทุนควรตื่นตระหนกกับการย่อตัวครั้งนี้หรือไม่? มีแนวโน้มว่าไม่ เพราะการปรับลงส่วนใหญ่เป็นเพียงภาพลักษณ์ภายนอกเท่านั้น หุ้น Apple ยังคงมีราคาสูงกว่าปีก่อนราว 28% และมุมมองทางเทคนิคก็ไม่ให้เหตุผลใด ๆ ที่จะเชื่อว่าทิศทางขาขึ้นระยะยาวได้สิ้นสุดลงแล้ว ฝั่งกระทิงยังคงควบคุมตลาดอยู่ ขณะที่ตลาดเพียงหยุดพักเล็กน้อยก่อนการประกาศข่าวสำคัญ
อยากเทรดตามจังหวะการเคลื่อนไหวของตลาดแบบนี้และทำกำไรจากข่าวเทคโนโลยีหรือไม่? หุ้น Apple และตราสารชั้นนำตัวอื่น ๆ สามารถเทรดได้บนแพลตฟอร์ม InstaForex เปิดบัญชีตอนนี้ ดาวน์โหลดแอปมือถือ และเชื่อมต่อกับตลาดการเงินทั่วโลกได้ทุกที่ทุกเวลา