คู่เงิน EUR/USD เริ่มขาลงระลอกใหม่ในวันศุกร์ ซึ่งเรียกได้ว่าเกิดขึ้นจากปัจจัยหลักเพียงอย่างเดียวคือ รายงานเงินเฟ้อของเยอรมนี วันนั้นมีข้อมูลสำคัญออกมารวมอย่างน้อยสี่รายการ โดยสองตัวเอื้อต่อค่าเงินยูโร และอีกสองตัวเป็นลบกับยูโร ลองเดาดูว่าตลาดตอบสนองกับตัวไหน? แน่นอนว่ากับตัวเลขที่หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น อัตราเงินเฟ้อ CPI รายปีของเยอรมนีปรับลดจาก 3.3% เหลือ 2.8% ในเดือนตุลาคม ซึ่งก็เพียงพอแล้วที่ทำให้ตลาดเมินตัวเลข GDP ที่ออกมาดีกว่าคาดของทั้งเยอรมนีและยูโรโซน เทรดเดอร์จึงสรุปกันว่า หากเงินเฟ้อในเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของยูโรโซนชะลอลง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจล้มเลิกแผนคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หรือหันไปใช้โทนผ่อนคลายมากขึ้น
อย่างไรก็ดี ในความเป็นจริง รายงานฉบับเดียวไม่อาจกำหนดทิศทางนโยบายได้ ประการแรก เยอรมนีเป็นเพียงหนึ่งในสมาชิกสหภาพยุโรป ขณะที่เงินเฟ้อของยูโรโซนโดยรวมยังมีแนวโน้มสูงขึ้น ประการที่สอง ECB ยังคงมีเป้าหมายจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในเดือนธันวาคม เราจะตีความว่า ECB เริ่มขยับไปทางผ่อนคลาย ก็ต่อเมื่อเงินเฟ้อทั้งยูโรโซนชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น — และแม้ในกรณีนั้น ก็ต้องอยู่บนสมมติฐานว่าสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางมีพัฒนาการไปในทางคลี่คลายอย่างชัดเจนแล้ว ราคาน้ำมันในตลาด ณ ตอนนี้เคลื่อนไหวเหนือระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างสบาย หากความขัดแย้งปะทุขึ้นอีกครั้งหลังการเลือกตั้งสหรัฐ ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นสู่ระดับใกล้ 150 ดอลลาร์ในช่วงฤดูหนาว และเมื่อนั้นประเด็นเงินเฟ้อลดลง (disinflation) ก็แทบจะไม่มีทางเกิดขึ้นได้เลย
ในเชิงเทคนิค ขาลงอาจเริ่มอ่อนแรง เนื่องจากเส้นแนวโน้มถูกทะลุแล้ว หากราคาสามารถทะลุเส้น Senkou Span B ได้อย่างชัดเจน โอกาสของฝั่งขาเข้าซื้อในยูโรก็จะดีขึ้นมาก แต่ในตอนนี้ตลาดยังแสดงให้เห็นว่าความต้องการเข้าซื้อกลับมีอยู่น้อยมากอีกครั้ง
ในกรอบเวลา 5 นาที มีสัญญาณซื้อขายหลายจุดเกิดขึ้นในวันศุกร์ แต่สุดท้ายกลายเป็นสัญญาณหลอกทั้งหมด รายงานเงินเฟ้อของเยอรมนีได้กดดันจิตวิทยาฝั่งขาขึ้นซึ่งก่อนหน้านั้นเตรียมตัวไว้สำหรับการดีดกลับภายในกรอบราคา
รายงาน COTรายงาน COT ล่าสุดลงวันที่ 27 ตุลาคม บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ตำแหน่งสุทธิของผู้เทรดกลุ่ม non-commercial ยังคงอยู่ในฝั่งขาลง และลดลงอย่างมากในปี 2026 ท่ามกลางเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตลอดช่วงแปดเดือนที่ผ่านมา ผู้เทรดทยอยออกจากยูโรไปถือดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น นโยบายของ Donald Trump ไม่ได้เปลี่ยนแปลง และดอลลาร์ในบางช่วงเวลาก็ทำหน้าที่เสมือนสกุลเงินสำรอง
อย่างไรก็ตาม เรายังคงไม่เห็นเหตุผลเชิงปัจจัยพื้นฐานที่รองรับความแข็งแกร่งอย่างยั่งยืนของดอลลาร์สหรัฐ สงครามในตะวันออกกลางทำให้ดอลลาร์มีความน่าดึงดูดสูงในช่วงสั้น ๆ และจุดยืนด้านนโยบายของ Federal Reserve ก็สร้างความประหลาดใจให้ตลาดเป็นครั้งที่สองของปีนี้ ในระยะยาว ยูโรอาจอ่อนค่าลงไปแถว ๆ 1.08 ดอลลาร์ (บริเวณเส้นแนวโน้ม) แต่แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวโดยรวมยังคงไม่เสียรูป เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดให้น้ำหนักเฉพาะปัจจัยที่เป็นบวกต่อดอลลาร์ และเพิกเฉยต่อปัจจัยอื่น ๆ แทบทั้งหมด
การจัดเรียงของเส้นอินดิเคเตอร์สีแดงและสีน้ำเงินบ่งชี้ถึงความได้เปรียบของฝั่งหมี ในสัปดาห์รายงานล่าสุด สถานะ Long ของกลุ่ม “Non-commercial” เพิ่มขึ้น 4,200 สัญญา ขณะที่สถานะ Short เพิ่มขึ้น 13,600 สัญญา ดังนั้น ตำแหน่งสุทธิ (net position) จึงลดลงอีก 9,400 สัญญาในรอบสัปดาห์
วิเคราะห์ EUR/USD กรอบเวลา 1 ชั่วโมงในกรอบเวลา 1 ชั่วโมง EUR/USD อาจสร้างแนวโน้มขาขึ้นได้ แต่ตอนนี้ยังติดอยู่ในกรอบไซด์เวย์ มองไปที่กราฟรายวันและรายสัปดาห์ โอกาสที่จะเกิดเทรนด์ที่แข็งแรงและยืนยาวยังคงมีสูง อย่างไรก็ตาม หากยูโรจะปรับตัวขึ้น จำเป็นต้องมีแรงซื้อเข้ามารองรับ — แต่ตลอดช่วงสองเดือนที่ผ่านมา เรายังไม่เห็นความต้องการถือครองยูโรในตลาดมากนัก เมื่อพิจารณาจากมุมมองปัจจุบัน เราจึงมองว่าโอกาสที่ยูโรจะแข็งค่าต่อเนื่องยังคงน่าสงสัยอยู่
สำหรับวันที่ 2 พฤศจิกายน เราเน้นระดับราคาสำคัญต่อไปนี้ในการเทรด — 1.1006, 1.1115, 1.1154–1.1165, 1.1221, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665 และเส้น Ichimoku Senkou Span B (1.1191) และ Kijun-sen (1.1160) เส้น Ichimoku อาจมีการขยับเปลี่ยนตำแหน่งระหว่างวัน ดังนั้นควรคำนึงถึงจุดนี้เมื่อตีความสัญญาณ อย่าลืมเลื่อน Stop Loss มาที่จุดคุ้มทุน (breakeven) เมื่อราคาขยับไปในทิศทางที่ถูกต้องแล้วประมาณ 15 pips เพื่อช่วยป้องกันการขาดทุนในกรณีที่สัญญาณกลับกลายเป็นสัญญาณหลอก
ในวันจันทร์ ตัวเลขสำคัญเพียงรายการเดียวคือดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ส่วนรายงานอื่น ๆ ถือเป็นข้อมูลรอง เหตุการณ์สำคัญหลายรายการในช่วงปลายสัปดาห์อาจทำให้เกิดความผันผวนที่รุนแรงและการกลับตัวของราคาอย่างฉับพลันได้
สรุปจากการวิเคราะห์ข้างต้น:เทรดเดอร์อาจพิจารณาเปิดสถานะขายบริเวณ 1.1115 หากราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าช่วง 1.1154–1.1165 หากราคายืนเหนือเส้น Senkou Span B ได้ อาจพิจารณาเปิดสถานะซื้อที่ระดับ 1.1221 และ 1.1274
หมายเหตุเกี่ยวกับกราฟ:ระดับราคาแนวรับ/แนวต้าน (เส้นแดงหนา) เป็นบริเวณที่การเคลื่อนไหวของราคาอาจหยุดชั่วคราว ไม่ใช่แหล่งสัญญาณโดยตรงเส้น Kijun-sen และ Senkou Span B — เส้น Ichimoku ที่ดึงมาจากกรอบเวลา 4 ชั่วโมงมาแสดงในกราฟ 1 ชั่วโมง — เป็นระดับที่แข็งแกร่งระดับจุดสูงสุด/ต่ำสุด (เส้นแดงบาง) เป็นจุดที่ราคาเคยดีดกลับมาก่อน และสามารถใช้เป็นแหล่งสัญญาณได้เส้นสีเหลืองใช้แสดงเส้นแนวโน้ม กรอบแนวโน้ม และรูปแบบทางเทคนิคอื่น ๆอินดิเคเตอร์ 1 บนกราฟ (COT) แสดงขนาดสถานะสุทธิของแต่ละกลุ่มผู้เล่นในตลาด