เมื่อวานนี้ การซื้อขายของยูโรเคลื่อนไหวเป็นสองช่วงชัดเจน ช่วงก่อนเที่ยงยูโรปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำจุดสูงสุดแถว 1.1230 แต่ในช่วงครึ่งหลังของวัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ความต้องการถือดอลลาร์กลับมา ส่งผลให้กำไรทั้งหมดของยูโรถูกลบหายไป ภายในเช้าวันนี้ คู่เงินได้กลับลงมาบริเวณระดับเดียวกับช่วงวันจันทร์ก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจยุโรป และซื้อขายอยู่ใกล้ 1.1194 ในช่วงกลางคืนอ่อนตัวลงมาถึง 1.1178 แต่ยังยืนเหนือระดับดังกล่าวและดีดกลับขึ้นมาเล็กน้อย สรุปแล้ว ดอลลาร์ยังคงกดดันยูโรอยู่ แต่ยังไม่ถึงขั้นทำให้เกิดการปรับฐานลงลึกกว่านี้
เมื่อวานนี้ ช่วงครึ่งแรกของวันมีการประกาศตัวเลขเบื้องต้นรอบสุดท้ายของภาคการผลิตในยูโรโซน นั่นคือดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ หรือ Purchasing Managers' Index (PMI) ซึ่งคำนวณจากการสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ โดยตัวเลขเหนือ 50 บ่งชี้ว่าภาคการผลิตกำลังขยายตัว คราวนี้ดัชนีออกมาที่ 52.7 เทียบกับที่คาดไว้ 52.4 แม้ความแตกต่างจะไม่มาก แต่ผลจริงดีกว่าคาด แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจในภูมิภาคยังทรงตัวได้ดีกว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ ภาคค้าปลีกของเยอรมนีกลับออกมาอ่อนแอกว่า ยอดค้าปลีกเดือนกันยายนลดลง 2.0% ในขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ตัวเลขนี้สะท้อนถึงความเต็มใจในการใช้จ่ายของผู้บริโภค และเยอรมนียังคงเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาค ดังนั้นการหดตัวครั้งนี้ไม่ควรถูกมองข้าม อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลภาคการผลิตที่แข็งแกร่งกว่า ตลาดจึงเลือกที่จะไม่ให้ความสำคัญกับตัวเลขดังกล่าวมากนัก
ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ถูกประกาศในช่วงครึ่งหลังของวันและเปลี่ยนบรรยากาศในตลาด ดัชนีการผลิต ISM ออกมาที่ 55.5 เทียบกับที่คาดไว้ 54.5 นี่ก็เป็นตัวเลขจากการสำรวจเช่นกัน แต่เน้นไปที่โรงงานในสหรัฐฯ และสะท้อนคำสั่งซื้อ การผลิต และการจ้างงานในภาคการผลิต ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งสะท้อนภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้ Fed มีเหตุผลมากขึ้นในการเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed เพิ่งปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และตลาดคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ตัวเลข ISM ที่แข็งแกร่งจึงยิ่งหนุนความคาดหวังนี้ และช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวจากการอ่อนค่าบางส่วน ข้อมูลการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างออกมาอ่อนแอกว่าที่คาด โดยลดลง 1.9% เช่นเดียวกับดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจของ S&P Global แต่ทั้งสองตัวเลขก็ยังไม่มากพอที่จะหักล้างผลกระทบของรายงาน ISM ได้ ส่งผลให้กำไรของยูโรที่เกิดขึ้นในช่วงเช้าถูกลบออกไป และคู่เงินกลับมายังระดับเริ่มต้น
วันนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจฝั่งยุโรปค่อนข้างว่างก่อนเข้าสู่ช่วงการซื้อขายสหรัฐฯ ไม่มีตัวเลขสำคัญจากยูโรโซนตามกำหนด แม้ว่าปกติดัชนีเงินเฟ้อ กิจกรรมทางธุรกิจ และตัวเลขตลาดแรงงานจะเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดคาดการณ์ต่ออัตราดอกเบี้ยของ ECB และเป็นสัญญาณทิศทางของยูโร เมื่อขาดข้อมูลเหล่านี้ เทรดเดอร์จึงมีเหตุผลไม่มากนักในการปรับสถานะ ทำให้คู่เงิน EUR/USD ต้องอาศัยปัจจัยภายนอกมากขึ้นเรื่อย ๆ
เหตุการณ์สำคัญของวันนี้คือการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ การเลือกตั้งนี้จัดขึ้นครึ่งทางของวาระประธานาธิบดี และครั้งนี้มีการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้งหมด และสมาชิกวุฒิสภาประมาณหนึ่งในสาม ผลการเลือกตั้งจะเป็นตัวกำหนดดุลอำนาจในสภาคองเกรส และจะส่งผลต่อการตัดสินใจด้านงบประมาณ ภาษี และการใช้จ่ายภาครัฐในอนาคต
โมเมนตัม
กลยุทธ์นี้ตั้งอยู่บนกฎง่าย ๆ ข้อหนึ่ง คือราคาต้องไม่เพียงแต่มาแตะระดับสำคัญชั่วครู่เท่านั้น แต่ต้องสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือหรือใต้ระดับนั้นได้อย่างมั่นคง หลังจากนั้นเท่านั้น การเปิดสถานะตามทิศทางของการเบรกเอาต์จึงจะมีเหตุผล
สำหรับยูโร ฝั่งซื้อจะพิจารณาเมื่อราคายืนเหนือ 1.1200 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1229 และ 1.1254 ส่วนฝั่งขายจะพิจารณาเมื่อราคาต่ำกว่า 1.1172 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1138 และ 1.1108 ตอนนี้ราคาถูกกดให้อยู่ตรงกลางระหว่างสองระดับเปิดสถานะ และอยู่เพียงหกจุดต่ำกว่าระดับเปิดฝั่งบน อย่างไรก็ดี ฉากทัศน์ขาขึ้นดูน่าสนใจน้อยกว่า ในช่วงกลางคืนคู่เงินดีดขึ้นไปได้เพียง 1.1198 ก่อนจะกลับตัว ขณะที่จุดสูงสุดเมื่อวานไปหยุดตรงกับเป้าหมายแรกที่ 1.1229 และกำไรทั้งหมดก็ถูกลบหายไปหลังการประกาศ ISM นั่นหมายความว่าฝั่งซื้อได้พยายามดันราคาเหนือ 1.1200 แล้ว แต่ไม่สามารถรักษากำไรได้ วันนี้ยูโรเองก็ไม่มีปัจจัยบวกจากฝั่งยุโรปมาช่วยหนุน ขณะที่ผลการเลือกตั้งมีแนวโน้มจะเป็นบวกต่อดอลลาร์มากกว่า
ฉากทัศน์ขาลงจึงสอดคล้องกับสภาวะตลาดปัจจุบันมากกว่า คู่เงินเคยลงมาใกล้บริเวณ 1.1178 แล้วดีดกลับ ระดับ 1.1172 อยู่ต่ำลงไปเพียงหกจุด และความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นก่อนการเลือกตั้งอาจทำให้ราคาหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีเหตุผลให้รีบร้อนนัก หากไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ ๆ การเบรกเอาต์ที่เกิดขึ้นก่อนช่วงเปิดตลาดสหรัฐฯ มีโอกาสสูงที่จะเป็นการเบรกหลอก ดังนั้นวิธีที่เหมาะสมกว่าคือรอให้ราคายืนต่ำกว่า 1.1172 ได้อย่างมั่นคง แทนที่จะขายตั้งแต่การทดสอบครั้งแรก ช่วงการซื้อขายสหรัฐฯ อาจเป็นตัวสร้างแรงกระตุ้นระยะสั้นที่ชัดเจน ขณะที่ทิศทางใหม่ที่เด่นชัดมากกว่าอาจเกิดขึ้นในช่วงกลางคืน เมื่อผลการเลือกตั้งเริ่มชัดเจน
มองย้อนกลับสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)
สำหรับค่าเงินยูโร ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1.1205 ไอเดียคือให้ราคาทะลุขึ้นไปเหนือ 1.1200 แต่ไม่สามารถยืนเหนือระดับนั้นได้ จากนั้นราคากลับลงมาต่ำกว่า 1.1200 ในกรณีนี้สามารถมองหาโอกาส “ขาย” ได้ โดยวางจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ไว้เหนือจุดสูงสุดของการเบรกหลอก ระดับนี้อยู่สูงกว่าจุดเบรกที่ 1.1200 เพียง 5 pips เท่านั้น เทรดเดอร์มือใหม่จึงต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ
เนื่องจากระดับราคาทั้งสองอยู่ใกล้กันมาก การทดสอบเพียงครั้งเดียวไม่เพียงพอที่จะบอกได้ชัดเจนว่าการเบรกนั้นเป็นของจริงหรือเป็นการเบรกหลอก หากราคาทะลุเหนือ 1.1200 ขึ้นไปแตะ 1.1205 และสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง ถือว่าเป็นการเบรกจริง และไม่ควรเปิดสถานะขาย แต่ถ้าราคาเพียงแค่ดีดขึ้นเข้าไปในโซนนี้ชั่วครู่ แล้วกลับลงมาต่ำกว่า 1.1200 อีกครั้ง แปลว่าราคากลับเข้ามาเคลื่อนไหวในกรอบเดิมแล้ว สองสถานการณ์นี้สามารถเกิดขึ้นภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที จึงดีกว่าหากรอให้เห็นรูปแบบชัดเจน แทนที่จะรีบตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวรอบแรกของราคา
สถานการณ์นี้น่าสนใจเป็นพิเศษเพราะปฏิทินเศรษฐกิจฝั่งยุโรปในช่วงก่อนตลาดสหรัฐเปิดค่อนข้างว่างเปล่า เมื่อไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจใหม่มาหนุน การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาจึงขาดปัจจัยพื้นฐานรองรับ และมีโอกาสสูญเสียโมเมนตัมได้ง่าย นอกจากนี้ การเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึงยังเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์อีกด้วย
ด้านล่างของตลาด ระดับสำคัญอยู่ที่ 1.1175 กลยุทธ์จะทำงานในทิศทางตรงกันข้าม คือราคาทะลุต่ำกว่า 1.1175 แต่ไม่สามารถยืนต่ำกว่าระดับนี้ได้ และดีดกลับขึ้นมายืนเหนืออีกครั้ง ในกรณีนี้สามารถมองหาโอกาส “ซื้อ” โดยวางจุดตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของการเบรกหลอก ระดับนี้สูงกว่าจุดเบรกที่ 1.1172 เพียง 3 จุด จึงต้องใช้ความระมัดระวังมากยิ่งขึ้นไปอีก
หากราคาหลุดต่ำกว่า 1.1175 ลงไปแตะ 1.1172 และยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับนั้นอยู่ นั่นเป็นสัญญาณของการเริ่มต้นปรับตัวลงจริง จึงไม่ควรเปิดสถานะซื้อ แต่ถ้าราคาเพียงแค่ไหลลงมาแตะโซนแคบ ๆ นี้ชั่วครู่ แล้วดีดกลับขึ้นไปยืนเหนือ 1.1175 อย่างรวดเร็ว การเปิดสถานะซื้อจึงจะกลายเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมบรรยากาศของตลาดโดยทั่วไปไม่ได้เอื้อต่อสถานการณ์นี้มากนัก เพราะความไม่แน่นอนก่อนการเลือกตั้งมักหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ดังนั้นโอกาสในการเปิดสถานะขายบริเวณระดับบนจึงยังคงเป็นทางเลือกหลัก ขณะที่การซื้อบริเวณระดับล่างควรหลีกเลี่ยง เว้นแต่จะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนและยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างมั่นคงแล้วเท่านั้น