แม้ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อวานนี้จะออกมาแข็งแกร่ง แต่ก็ไม่ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์มากนัก ค่าเงินยังคงเผชิญแรงกดดันหลังการเลือกตั้งกลางเทอม และดูเหมือนว่าตลาดจะให้ความสำคัญกับปัจจัยทางการเมืองและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านมากกว่าตัวเลขเศรษฐกิจ
เริ่มจากตลาดแรงงานกันก่อน ตามข้อมูลจาก Bureau of Labor Statistics ตำแหน่งงานว่างในเดือนกันยายนแทบไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 7.5 ล้านตำแหน่ง อัตราตำแหน่งงานว่างที่ 4.5% การจ้างงานใหม่อยู่ที่ 5.4 ล้านตำแหน่ง อัตราการจ้างงานใหม่ 3.4% การแยกออกจากงานทั้งหมดอยู่ที่ 5.3 ล้านตำแหน่ง อัตราการแยกออกจากงาน 3.3% ไม่เปลี่ยนแปลง ทั้งนี้ ข้อมูลเดือนสิงหาคมมีการปรับขึ้น: ตำแหน่งงานว่างถูกปรับเพิ่มขึ้น +111,000 เป็น 7.2 ล้านตำแหน่ง และการจ้างงานใหม่ถูกปรับเพิ่มขึ้น +79,000 เป็น 5.3 ล้านตำแหน่ง
โครงสร้างภายในรายงานถือว่าน่าสนใจมาก การลาออกโดยสมัครใจเพิ่มขึ้นเป็น 3.4 ล้านตำแหน่ง เพิ่มขึ้น 375,000 ตำแหน่งเมื่อเทียบกับปีก่อน นี่เป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นของแรงงาน: ผู้คนมักลาออกเมื่อคาดว่าจะหางานใหม่ได้ การแยกออกจากงานที่เกิดจากฝ่ายนายจ้างแทบไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 1.6 ล้านตำแหน่ง อัตรา 1.0% หลังจากการปรับข้อมูลเดือนสิงหาคม ตัวเลขอยู่ที่ 1.8 ล้านตำแหน่ง ดังนั้นจึงยังไม่เห็นสัญญาณของการปลดพนักงานครั้งใหญ่ในวงกว้าง แยกตามอุตสาหกรรม การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานและการแยกออกจากงานกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มที่พักและบริการอาหาร: การจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้น 158,000 ตำแหน่ง และการลาออกโดยสมัครใจเพิ่มขึ้น 197,000 ตำแหน่ง
ส่วนที่สองของรายงานเกี่ยวข้องกับภาคการผลิต คำสั่งซื้อจากโรงงานเพิ่มขึ้น 1.8% ในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับประมาณการที่ 1.2% และจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% ถือเป็นการออกมาดีกว่าคาดอย่างชัดเจน แสดงให้เห็นว่าความต้องการสินค้าคงทนและสินค้าขั้นกลางยังคงแข็งแกร่ง ดังนั้นตลาดแรงงานไม่ได้ทรุดตัวลง อัตราการแยกออกจากงานยังอยู่ในการควบคุม และภาคการผลิตก็ออกมาดีกว่าที่คาด ภายใต้ภาวะปกติ ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ด้วยการลดโอกาสการผ่อนคลายนโยบายของ Fed ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยนโยบายขณะนี้อยู่ที่ 3.75–4.00% และตลาดเคยให้น้ำหนักความเป็นไปได้ค่อนข้างสูงต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดกลับค่อนข้างจำกัด
ผมมองเห็นอยู่สองเหตุผล ประการแรก พรรค Democrat ชนะทั้งสองสภาในศึก midterm ทำให้เงินดอลลาร์สูญเสีย “ส่วนเพิ่มทางการเมือง” ไปบางส่วน ประการที่สอง บริบทภายนอกยังตึงเครียดอยู่ Trump ยังมีอิสระในการดำเนินการในตะวันออกกลาง ดังนั้นนักลงทุนจึงไม่ได้เร่งเข้าซื้อดอลลาร์จากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่ออกมาดีเพียงอย่างเดียว บททดสอบสำคัญครั้งถัดไปจะมาถึงในวันศุกร์กับรายงานการจ้างงานเดือนตุลาคม ซึ่งคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของ nonfarm payroll ประมาณ 65,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานที่ 4.2%
ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นว่าการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์มีน้ำหนักมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจในขณะนี้ ในมุมมองของผม หากไม่มีตัวเลขการจ้างงานวันศุกร์ที่แข็งแกร่ง และยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับอิหร่าน การเข้าซื้อดอลลาร์จะเป็นไปอย่างระมัดระวัง และหากความขัดแย้งเลวร้ายลง อุปสงค์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจะกลับมาอย่างรวดเร็ว
มุมมองทางเทคนิคสำหรับ EUR/USD
ฝั่งผู้ซื้อควรคิดถึงการดันราคาให้ผ่านระดับ 1.1255 ให้ได้ เสียก่อนจึงจะมีโอกาสทดสอบ 1.1300 จากตรงนั้น การขยับขึ้นไปยัง 1.1335 ก็เป็นไปได้ แต่การไปถึงระดับดังกล่าวโดยไม่มีแรงสนับสนุนจากผู้เล่นรายใหญ่จะเป็นเรื่องยาก ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ผมคาดว่าจะมีการเข้าซื้ออย่างมีนัยสำคัญจากรายใหญ่บริเวณ 1.1225 เท่านั้น หากไม่มีใครเข้ามาแถวนั้น ก็ควรรอจุดต่ำใหม่ใกล้ 1.1200 หรือเปิดสถานะ Long แถว 1.1170
มุมมองทางเทคนิคสำหรับ GBP/USD
ผู้ซื้อฝั่งปอนด์จำเป็นต้องดันราคาให้ผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 1.3475 ให้ได้ จึงจะเปิดโอกาสให้ราคาเดินหน้าต่อไปยัง 1.3495 ซึ่งเหนือกว่าระดับนั้นไปแล้ว การไต่ระดับต่อจะเริ่มยากขึ้น เป้าหมายไกลสุดอยู่บริเวณ 1.3515 ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งหมีจะพยายามแย่งชิงการควบคุมที่ระดับ 1.3450 หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบจะสร้างความเสียหายรุนแรงต่อฝั่งกระทิง และกดให้ GBP/USD ลงไปที่บริเวณ 1.3425 พร้อมโอกาสขยายตัวลงต่อไปแถว 1.3395