คู่เงิน GBP/USD ยังคงขยับตัวขึ้นอยู่ภายในกรอบการเคลื่อนไหวประจำปีของตัวเอง สภาพคล่องถูกกวาดลงไปต่ำกว่าระดับต่ำสุดวันที่ 24 มิถุนายน เปิดโอกาสให้ฝั่งขาขึ้นเริ่มโจมตีระลอกแรก จากนั้นตามมาด้วยการรีแอคชันต่อ bearish imbalance 29 การย่อตัวแบบปรับฐาน การขยับเข้าไปใน bullish imbalance 31 การกลับทิศเป็นแรงหนุนให้กับปอนด์ และแรงส่งขาขึ้นรอบใหม่ ทั้งนี้ไม่มีการรีแอคชันครั้งที่สองต่อ imbalance 29 อีก ด้านล่างได้เกิด bullish imbalance 32 ขึ้นมาใหม่ แต่เหตุการณ์ในวันนี้และวันพรุ่งนี้ทำให้เทรดเดอร์ลังเลที่จะกลับลงมาเก็บโซนนี้ก่อนที่จะเดินหน้าโจมตีฝั่งขาขึ้นต่อ
พรุ่งนี้คาดว่า Bank of England จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งควรเป็นปัจจัยสนับสนุนฝั่งขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้เขียนไม่ได้มองว่าการดีดตัวของปอนด์ในตอนนี้มาจากการประชุมของธนาคารกลางอังกฤษที่กำลังจะเกิดขึ้นเท่านั้น เพราะแค่วันนี้ปอนด์ก็ปรับขึ้นมาแล้วกว่า 100 จุด ทำไมตลาดถึงรีบร้อนเข้าซื้อปอนด์กันในวันนี้ ทั้งที่ความตั้งใจของ Bank of England ที่จะขึ้นดอกเบี้ยนั้นเป็นที่รับรู้กันมาหลายสัปดาห์แล้ว? แนวโน้มการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Bank of England ช่วยสร้างบรรยากาศเชิงบวกให้ปอนด์ตลอดช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่แล้ว แต่ตัวเร่งสำคัญของแรงซื้อวันพุธกลับมาจากผลการเลือกตั้งสภาคองเกรสของสหรัฐฯ โดยทั่วไปแล้วแทบไม่มีใครสงสัยว่าการเลือกตั้งจะสร้างความผันผวนให้ตลาด และว่าฝ่าย Democrat จะเอาชนะฝ่าย Republican ปอนด์จึงยังคงเคลื่อนไหวขึ้นตามแนวโน้มที่คาดหมายกันไว้
อีกปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มของปอนด์คือ ตลาดคาดว่า Bank of England จะเข้มงวดนโยบายการเงินถึงสามรอบ ขณะที่ Federal Reserve ถูกคาดว่าจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่ง หรืออย่างมากก็สองครั้งเท่านั้น dot plot ก็ชี้ให้เห็นถึงการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีข้างหน้า และบันทึกการประชุมล่าสุดของ FOMC ก็ยืนยันว่า กรรมการส่วนใหญ่ของธนาคารกลางคาดเห็นการขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง แน่นอนว่าเราไม่อาจรู้ได้อย่างชัดเจนว่าในปี 2027 เหตุการณ์จะคลี่คลายไปอย่างไร แต่ในตอนนี้นี่คือภาพรวมประมาณการแบบเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ตลาดยึดอยู่ ดังนั้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า Bank of England อาจขึ้นดอกเบี้ยแบบเชิงรุกมากกว่า Federal Reserve ซึ่งชัดเจนว่าไม่น่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐ ในระยะสั้น มีเพียงปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่อาจช่วยพยุงดอลลาร์ โดยเฉพาะในกรณีที่ Donald Trump ตัดสินใจรื้อฟื้นสงครามกับอิหร่านขึ้นมาอีกครั้ง นอกจากนี้ ผู้เขียนไม่แนะนำให้ดึง euro มาเปรียบเทียบกับปอนด์ในช่วงนี้ เนื่องจากช่วงหลังสองสกุลเงินนี้ให้ภาพการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน
แล้วฝั่งหมีพอจะมีโอกาสอยู่บ้างหรือไม่? ในมุมมองของผู้เขียน โอกาสค่อนข้างจำกัด ช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ฝั่งขาลงสามารถดันดอลลาร์ขึ้นไปแตะระดับบนๆ ของกรอบการเคลื่อนไหวได้ ขอทบทวนว่าตลอดปี 2026 มีเหตุผลมากมายในการเข้าซื้อดอลลาร์ แต่ในขณะเดียวกันก็มีปัจจัยหนุนปอนด์ที่เทรดเดอร์มักมองข้ามไปเช่นกัน ผลก็คือการกลับทิศเริ่มต้นขึ้นเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน และการฟื้นตัวรอบนี้มีความสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานของตลาดมากกว่าการร่วงลงรอบก่อนหน้านั้น
ในวันพุธ ข่าวเศรษฐกิจแทบไม่ได้รับความสนใจจากเทรดเดอร์ เนื่องจากรายงานผลการเลือกตั้งสภาคองเกรสของสหรัฐฯ เริ่มทยอยออกมาตั้งแต่ช่วงกลางคืนและมีอิทธิพลต่อบรรยากาศการลงทุนตลอดทั้งวัน
ภาพรวมของปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นไปในทิศทางที่ผู้เขียนไม่อาจคาดหวังอย่างอื่นได้ นอกจากการอ่อนค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดหันมากลับจำสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา แต่ตอนนี้ความขัดแย้งอยู่ในภาวะชะงักงัน ดังนั้นตราบใดที่การสู้รบยังไม่กลับมาปะทุ ผู้เขียนยังไม่คาดเห็นการโจมตีรอบใหม่ของฝั่งหมีต่อปอนด์ อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ของการยกระดับความขัดแย้งยังคงอยู่ และสื่อมวลชนเริ่มใช้คำว่า “ระเบิดนิวเคลียร์” บ่อยขึ้นในรายงานข่าว ตามรายงานของสื่อบางเจ้า Trump อาจพิจารณาใช้ขีปนาวุธนิวเคลียร์เพื่อบีบบังคับให้อิหร่านยอมจำนนโดยสมบูรณ์ เราทำได้เพียงหวังว่ารายงานเหล่านี้จะไม่เป็นความจริง
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร
สหราชอาณาจักร – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England (12:00 UTC)
สหราชอาณาจักร – การลงคะแนน MPC ว่าด้วยอัตราดอกเบี้ย (12:00 UTC)
สหราชอาณาจักร – แถลงการณ์นโยบายการเงินของ Bank of England (12:00 UTC)
สหรัฐอเมริกา – จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (13:30 UTC)
ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 5 พฤศจิกายนระบุเหตุการณ์สำคัญสี่รายการ โดยการประชุมของ Bank of England เป็นประเด็นหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจและถ้อยแถลงจากธนาคารกลางอาจส่งผลต่อบรรยากาศการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD
มุมมองระยะยาวต่อปอนด์ยังคงเป็นเชิงบวก ฝั่งขาขึ้นเป็นผู้กำหนดทิศทางตลาดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบ ซึ่งมองเห็นได้ชัดบนกราฟรายวันและยังไม่ถูกทำลาย การกวาดสภาพคล่องลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนเปิดโอกาสให้ฝั่งซื้อกลับมาควบคุมตลาด ดังนั้นผู้เขียนจึงมองว่าโครงสร้างตลาดปัจจุบันเป็นขาขึ้น
สำหรับเทรดเดอร์ นั่นหมายถึงสถานะ Long ที่ถืออยู่ควรถูกเปิดค้างต่อไป และควรให้ความสนใจกับสัญญาณซื้อใหม่ๆ หากปรากฏขึ้น สัปดาห์ที่แล้วมีสัญญาณซื้อเกิดขึ้นภายใน imbalance 31 ส่วนสัปดาห์นี้เกิด bullish imbalance 32 ขึ้นมา แต่ปัจจัยพื้นฐานได้ผลักดันให้ปอนด์ดีดขึ้นไปโดยไม่ย่อตัวกลับมาปรับฐานก่อน
เป้าหมายของปอนด์อยู่ใกล้ขอบบนของกรอบการเคลื่อนไหวบริเวณ 1.3670