คู่เงิน GBP/USD ยังคงปรับตัวขึ้นภายในกรอบการเคลื่อนไหวรายปี สภาพคล่องถูกกวาดจากจุดต่ำสุดวันที่ 24 มิถุนายน เปิดทางให้ฝั่งกระทิงเปิดฉากโจมตีครั้งแรก ตามมาด้วยการตอบสนองต่อภาวะเสียสมดุลฝั่งหมีที่ระดับ 29 การย่อตัวพักฐาน การทดสอบภาวะเสียสมดุลฝั่งกระทิงที่ระดับ 31 การกลับทิศไปในทางเอื้อให้กับเงินปอนด์ และแรงส่งขาขึ้นระลอกใหม่ ทั้งนี้ ไม่มีการตอบสนองครั้งที่สองต่อภาวะเสียสมดุลที่ระดับ 29 และได้เกิดภาวะเสียสมดุลฝั่งกระทิงลูกใหม่ที่ระดับ 32 ด้านล่าง ซึ่งจากพัฒนาการของตลาดในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นไม่มีความต้องการจะย้อนกลับลงไปทดสอบบริเวณดังกล่าว
วันนี้ Bank of England ได้ดำเนินการเข้มงวดนโยบายการเงินเป็นครั้งแรก ซึ่งตามปกติแล้วน่าจะช่วยหนุนฝั่งกระทิง อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดต่อเหตุการณ์ที่มีลักษณะ “สายเหยี่ยว” อย่างชัดเจนในครั้งนี้กลับค่อนข้างผสมผสาน และฝั่งกระทิงไม่ได้เดินหน้าดันราคาเพิ่ม แม้ว่าผลการประชุมของ Bank of England จะถือได้ว่าเป็นผลลัพธ์ที่ “สายเหยี่ยว” เต็มที่ ไม่เพียงแต่ Bank of England จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามคาดเท่านั้น แต่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ทั้งคณะยังลงมติเอกฉันท์ให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นอีกด้วย ดังนั้นจึงมีเหตุผลครบถ้วนที่จะคาดหวังถึงการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในระยะข้างหน้า อาจรวมถึงการประชุมเดือนธันวาคม หากขณะนี้เริ่มเกิดการย่อตัวพักฐานรอบใหม่ ก็ไม่ถือเป็นหายนะสำหรับเงินปอนด์ ภาวะเสียสมดุลฝั่งกระทิงที่ระดับ 32 ยังอยู่ด้านล่าง ทำให้ผู้เล่นมีโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ภายในแรงส่งรอบปัจจุบัน การย่อตัวมีอยู่ก็เพื่อเปิดโอกาสในการเข้าสู่ตลาดโดยเฉพาะ
ปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มของเงินปอนด์คือ ความคาดหวังของตลาดที่ว่า Bank of England จะดำเนินการเข้มงวดนโยบายการเงิน 3 ครั้ง เทียบกับฝั่ง Federal Reserve ที่ตลาดคาดเพียง 1 ครั้ง หรืออย่างมาก 2 ครั้ง เท่านั้น “dot plot” ยังส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้งในปีข้างหน้า ขณะที่รายงานการประชุม FOMC ล่าสุดยืนยันว่ากรรมการส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพียงรอบเดียว แน่นอนว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะรู้แน่ชัดว่าทุกอย่างจะเกิดขึ้นอย่างไรในปี 2027 แต่ฉันทามติในปัจจุบันคือภาพดังกล่าว ซึ่งหมายความว่าในช่วงหลายเดือนข้างหน้า Bank of England อาจขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกมากกว่า Fed และประเด็นนี้แทบจะไม่เป็นผลดีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ ในระยะสั้น ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่อาจเข้ามาช่วยหนุนดอลลาร์ หาก Donald Trump ตัดสินใจรื้อฟื้นสงครามกับอิหร่าน นอกจากนี้ ยังควรเน้นย้ำว่า ณ ระยะนี้ไม่ควรนำยูโรมาเปรียบเทียบกับปอนด์ ทั้งสองสกุลเงินเคลื่อนไหวในลักษณะต่างกันอย่างสิ้นเชิงในช่วงหลัง
ฝั่งหมีพอมีความหวังหรือไม่? ในมุมมองของผู้เขียน โอกาสค่อนข้างจำกัด ตลอดสองเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีสามารถดันดอลลาร์ขึ้นไปแตะระดับบนสุดของกรอบราคา ทั้งที่ควรต้องเน้นย้ำว่าตลาดมีเหตุผลรองรับอย่างชัดเจนในการเข้าซื้อดอลลาร์ในปี 2026 แต่ขณะเดียวกันก็มีเหตุผลที่เงินปอนด์ควรแข็งค่าตามไปด้วย ซึ่งผู้เล่นมักมองข้ามไป ดังนั้น แรงเคลื่อนไหวสวนทางจึงเริ่มต้นเมื่อหลายสัปดาห์ก่อน และครั้งนี้มีพื้นฐานด้านปัจจัยพื้นฐานรองรับมากกว่าแรงปรับตัวลงก่อนหน้านั้น
กระแสข่าวเศรษฐกิจเมื่อวันพฤหัสบดีจัดว่าหนุนต่อการปรับขึ้นต่อของฝั่งกระทิง แต่แทนที่จะเห็นการไปต่อ ตลาดกลับเลือกจะพักตัว อย่างไรก็ดี การพักครั้งนี้อาจกินเวลาไม่นาน เนื่องจากวันพรุ่งนี้จะมีการประกาศรายงานสำคัญจากตลาดแรงงานสหรัฐ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดทั้งการย่อตัวรอบใหม่หรือแรงดันขาขึ้นระลอกถัดไปก็ได้ หลังจากเกิดสัญญาณซื้อภายในภาวะเสียสมดุลระดับ 31 แล้ว ไม่ว่าสถานการณ์จะออกมาแบบใดก็ยังถือว่ารับได้สำหรับผู้เล่น
ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงชี้ว่าในระยะยาว ฉากทัศน์เดียวที่สามารถคาดหวังได้อย่างมีน้ำหนัก คือการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองนี้ พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดกลับมาพิจารณาสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ใหม่อยู่ช่วงหนึ่ง แต่ความขัดแย้งดังกล่าวในตอนนี้ถือว่าอยู่ในภาวะชะลอ ดังนั้นตราบใดที่การสู้รบยังไม่ปะทุขึ้นอีกครั้ง ก็ไม่คาดว่าจะมีแรงปรับตัวขาลงรอบใหม่ที่รุนแรงเกิดขึ้นกับปอนด์ น่าเสียดายที่ความเสี่ยงการยกระดับความตึงเครียดยังคงมีอยู่ และสื่อมวลชนใช้วลี “ระเบิดนิวเคลียร์” กันมากขึ้นในรายงานข่าว ตามรายงานของสื่อบางแห่ง Trump อาจตัดสินใจใช้อาวุธนิวเคลียร์เพื่อบีบให้อิหร่านยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข จึงทำได้เพียงหวังว่าข่าวดังกล่าวจะไม่เป็นความจริง
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร:
สหรัฐ – การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls) (13:30 UTC)สหรัฐ – อัตราการว่างงาน (13:30 UTC)สหรัฐ – การเปลี่ยนแปลงรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (Average Hourly Earnings) (13:30 UTC)สหรัฐ – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค University of Michigan (15:00 UTC)ในวันที่ 6 พฤศจิกายน ปฏิทินเศรษฐกิจระบุถึงตัวเลขสำคัญ 4 รายการ โดย Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานเป็นตัวเลขที่ตลาดจับตาเป็นพิเศษ ข้อมูลเศรษฐกิจชุดนี้อาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อบรรยากาศการลงทุนในวันศุกร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:
แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นเชิงบวก ฝั่งกระทิงเป็นฝ่ายควบคุมเกมในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การเคลื่อนไหวยังคงจำกัดอยู่ในกรอบราคา ซึ่งมองเห็นได้ชัดบนกราฟรายวันและยังไม่ถูกทำลาย การกวาดสภาพคล่องลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงพลิกกลับมาถือความได้เปรียบ ดังนั้น ภาพระยะสั้นจึงมองเป็นขาขึ้น สำหรับผู้เล่นแล้ว ความหมายคือควรรักษาสถานะซื้อเดิมเอาไว้ และพร้อมจะตอบสนองต่อสัญญาณซื้อใหม่หากเกิดขึ้น เมื่อสัปดาห์ก่อนมีการเกิดสัญญาณซื้อภายในภาวะเสียสมดุลที่ระดับ 31 สัปดาห์นี้ ภาวะเสียสมดุลฝั่งกระทิงที่ระดับ 32 ได้ก่อตัวขึ้น และอาจมีสัญญาณใหม่เกิดขึ้นภายในบริเวณดังกล่าวในอนาคตอันใกล้ เป้าหมายของเงินปอนด์อยู่ใกล้ขอบบนของกรอบที่บริเวณ 1.3670