การเทขายหุ้นเทคโนโลยีชั้นสูงกระทบตลาดคริปโต

วันนี้ราคา Bitcoin ร่วงลงมาต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ โดยช่วงต่ำสุดดิ่งลงไปมากถึง 6.0% ทำจุดต่ำสุดในรอบประมาณเจ็ดสัปดาห์ ขณะที่ Ethereum ปรับตัวลดลงราว 8% ก่อนหน้านี้ตลาดเพิ่งดีดกลับขึ้นไปเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์และเห็นเงินไหลเข้าสู่ ETF เมื่อวานนี้ การกลับทิศรอบนี้จึงลบผลบวกที่เกิดขึ้นหลังการเลือกตั้งไปเกือบหมด แรงกดดันมาจากตลาดหุ้นเป็นหลัก: ดัชนี Nasdaq-100 ร่วงลง 6.4% นำโดยหุ้นผู้ผลิตชิปที่ปรับลดคาดการณ์กำไร ดัชนีนี้เพิ่งสูญเสียมูลค่าตลาดไปราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงห้าชั่วโมงก่อนหน้านี้ ตอนนั้น Bitcoin ตอบสนองค่อนข้างจำกัด — แต่รอบนี้ตลาดกำลังเทขายสินทรัพย์ทุกอย่างที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยง

แรงกดดันยังถูกซ้ำเติมจากความกังวลว่าการที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสจะนำมาซึ่งการกำกับดูแลภาค AI ที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งกดดันหุ้นเทคฯ และส่งผลต่อคริปโตไปพร้อมกัน — ขณะที่คริปโตเองก็ได้รับผลกระทบอยู่แล้วจากการถูกแฮ็กที่ Binance และความสนใจของนักลงทุนรายย่อยที่เริ่มแผ่วลง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะปรับตัวลดลง ซึ่งโดยปกติแล้วเป็นปัจจัยสนับสนุนสินทรัพย์เก็งกำไร แต่รอบนี้ก็ไม่ได้ช่วยอะไร

ชัดเจนว่า Bitcoin ไม่ได้ขึ้นอยู่กับกำไรของหุ้นเทคฯ โดยตรง แต่เมื่อนักลงทุนลดความเสี่ยง พวกเขามักขายสถานะเสี่ยงที่มีความสัมพันธ์กันออกพร้อมกัน และการถูกล้างพอร์ตจากเลเวอเรจยิ่งซ้ำเติมแรงขาย กลุ่มที่ได้รับผลกระทบได้แก่ หุ้นบริษัทนักขุด (miners) และหุ้นบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ crypto exchange; ส่วนผู้ที่ได้ประโยชน์คือกลุ่มที่ขายทำกำไรไปก่อนหน้าแล้ว

ในเชิงเทคนิค ภาพรวมแย่ลงอย่างเห็นได้ชัด ก่อนหน้านี้ Bitcoin เคลื่อนไหวเหนือ “ต้นทุนเฉลี่ย” ของผู้ถือระยะสั้น (ข้อมูลจาก CryptoQuant) ที่ระดับ 75,832 ดอลลาร์ แต่ตอนนี้ราคาปรับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าวแล้ว เมื่อเดือนที่แล้ว แทบทุกเหรียญที่ซื้อในช่วง 155 วันที่ผ่านมาอยู่ในสถานะกำไร; ตอนนี้ส่วนใหญ่ติดลบ นั่นหมายความว่าทุกครั้งที่ราคาดีดกลับเข้าใกล้ต้นทุนซื้อ จะเผชิญแรงขายจากผู้ที่ต้องการออกที่จุดคุ้มทุน

มุมมองต่อแนวโน้มข้างหน้ายังแตกต่างกันอย่างมาก บางฝ่ายมองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการลดความเสี่ยงโดยรวม และชี้ว่าแรงดีดเมื่อวานไม่ควรเกิดขึ้นตั้งแต่แรก ขณะที่อีกฝ่ายมองว่าการร่วงลงรอบนี้มาจากปัจจัยที่ไม่เกี่ยวกับวัฏจักรราคาและปัจจัยพื้นฐานของ Bitcoin โดยตรง และคาดว่าการเติบโตระยะยาวจะกลับมาดำเนินต่อหลังตลาดสงบลง สำหรับผมเชื่อว่า ตราบใดที่ภาคเทคโนโลยียังไม่กลับมานิ่ง Bitcoin ก็จะยังเผชิญแรงกดดันต่อไป และกระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF เมื่อวันพุธยังอ่อนเกินกว่าจะเปลี่ยนทิศทางได้ ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ผมคาดว่าราคาจะซื้อขายกันต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ โดยแรงดีดตัวมีโอกาสขึ้นไปชนโซน 77,700–78,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นต้นทุนเฉลี่ยของผู้ซื้อรอบล่าสุด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและคำแนะนำ

Bitcoin

ในตอนนี้ฝั่งผู้ซื้อมีเป้าหมายดันราคาให้กลับขึ้นไปที่ 76,900 ดอลลาร์ ซึ่งหากทำได้สำเร็จจะเปิดทางให้ขึ้นต่อไปยัง 78,500 ดอลลาร์ และจากนั้นมุ่งหน้าไปบริเวณ 79,900 ดอลลาร์ การเบรกเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นสัญญาณถึงความพยายามในการกลับมาเดินหน้าตลาดกระทิงอีกครั้ง ด้านแนวรับ คาดว่าจะมีแรงซื้อรออยู่แถว 75,300 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณดังกล่าวลงไป อาจกดให้ BTC ร่วงลงไปทดสอบโซน 72,800 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว โดยเป้าหมายด้านลบรอบถัดไปจะอยู่บริเวณ 71,100 ดอลลาร์

Ethereum

การยืนเหนือระดับ $2,241 ได้อย่างชัดเจนจะเปิดทางตรงสู่แนวต้านถัดไปที่ $2,312 เป้าหมายถัดไปที่ไกลกว่าคือบริเวณจุดสูงที่ $2,383 การผ่านขึ้นไปเหนือระดับนั้นได้จะบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกที่แข็งแกร่งขึ้นและความสนใจในการซื้อที่กลับมาอีกครั้ง ด้านลบคาดว่าจะมีแรงซื้อรออยู่ที่บริเวณ $2,176 หากราคากลับลงมาต่ำกว่าบริเวณดังกล่าว อาจกดให้ ETH ร่วงลงสู่โซน $2,137 ได้อย่างรวดเร็ว เป้าหมายด้านลบถัดไปจะอยู่ราว ๆ $2,084

หมายเหตุกราฟ:

การที่ราคาเคลื่อนมาตัดผ่าน หรือทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ มักจะทำให้การเคลื่อนไหวหยุดชะงักลง หรือไม่ก็จุดชนวนแรงเคลื่อนไหวรอบใหม่ของตลาด