ระหว่างช่วงการซื้อขายในยุโรปวันจันทร์ คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นและเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 1.1180 ยูโรได้รับแรงหนุนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจากถ้อยแถลงที่มีโทนเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากขึ้นของ European Central Bank (ECB)
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Christine Lagarde ประธาน ECB ระบุว่า นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกำลังประเมินตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในวงกว้าง เพื่อพิจารณาว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปหรือไม่ ขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนตุลาคม Lagarde กล่าวว่า “ภายในเดือนธันวาคม เราจะมีข้อมูลจำนวนมากเพียงพอที่จะช่วยให้เราตัดสินใจได้ว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่”
สุนทรพจน์ของ Lagarde ได้คะแนน 6.2 จาก 10 ในมาตรวัด FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.6 เล็กน้อย ซึ่งสะท้อนโทนที่ค่อนข้าง “ฮอว์กิช” มากขึ้นของธนาคารกลาง ถ้อยแถลงของเธอที่ว่า “เครื่องมือที่เรามีอยู่ยังคงต้องถูกนำมาใช้เพื่อป้องกันการเร่งตัวของเงินเฟ้อโดยไม่สามารถควบคุมได้” ร่วมกับการเน้นย้ำถึงการประเมินข้อมูลอย่างรอบด้านก่อนการประชุมเดือนธันวาคม สะท้อนจุดยืนเชิงเข้มงวดของ ECB ที่ช่วยหนุนค่าเงินยูโร ขณะเดียวกัน Lagarde ก็ยอมรับว่าบ่อยครั้งแล้วเป็นเรื่องยากที่จะจำแนกให้ชัดเจนระหว่างช็อกด้านอุปทานกับช็อกด้านอุปสงค์
คำให้ความเห็นของเธอที่ว่ามาตรการภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ มีแนวโน้มจะไม่ถูกทบทวนในระยะใกล้ และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อทิศทางนโยบายการค้าของประเทศในท้ายที่สุด ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยเสี่ยงภายนอกที่ยังคงอยู่ ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อในยูโรโซนยืดเยื้อต่อไป การอธิบายสถานการณ์ปัจจุบันว่าเป็นการผสมผสานระหว่างช็อกด้านพลังงานกับผลกระทบจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์—ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจไปคนละทิศทาง—ตอกย้ำความไม่แน่นอนต่อทิศทางนโยบายในอนาคตของผู้กำกับดูแล
ถึงกระนั้น ความมุ่งมั่นของ ECB ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อก็สร้างความเสี่ยงด้านขาลงให้กับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับยูโร หากตลาดเริ่มสะท้อนคาดการณ์ถึงจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่ “ฮอว์กิช” มากขึ้นของ ECB ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงในระยะสั้น
ในอีกด้านหนึ่ง สัญญาณการฟื้นตัวของตลาดแรงงานสหรัฐอาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของคู่เงิน EUR/USD เศรษฐกิจสหรัฐสร้างงานเพิ่ม 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 60,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.1% ข้อมูลที่เผยแพร่นี้บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของตลาดแรงงาน และสนับสนุนความคาดหวังถึงความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
นักวิเคราะห์ของ ING อธิบายถึงการเคลื่อนไหวล่าสุดของยูโรว่า “ค่อนข้างอ่อนแอ” และเน้นว่าแม้ “การเทขายหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐขนาดใหญ่ก็ยังไม่สามารถกระตุ้นให้มีแรงซื้อในคู่เงิน EUR/USD เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนได้” ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า “สถาบันการเงินในยุโรปยังคงรักษาสัดส่วนการทำเฮดจ์ต่อสินทรัพย์สหรัฐในระดับต่ำ” ขณะที่ความต้องการในสกุลเงินยูโรซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นนั้นยังไม่เกิดขึ้นจริง
ING เชื่อว่า “นักลงทุนต่างชาติยังคงเลือกจัดสรรเงินทุนไปยังดอลลาร์สหรัฐ กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่คือการเคลื่อนย้ายเข้าสู่เงินสด มากกว่าการเทขายดอลลาร์อย่างกว้างขวาง” ธนาคารระบุว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจาก “การกลับไปสู่ความสัมพันธ์เชิงสหสัมพันธ์แบบดั้งเดิม ที่ทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง”
จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน EUR/USD กำลังพยายามทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่าย 20 วัน (20-day simple moving average: SMA) หากราคาสามารถผ่านและยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 1.1200 ได้สำเร็จ แนวต้านถัดไปจะอยู่ในโซน 1.1240–1.1270 โดยระดับหลังถือเป็นขอบเขตด้านบนของกรอบการซื้อขายในปัจจุบัน หากคู่เงินไม่สามารถทะลุเหนือกรอบดังกล่าวได้ ราคาอาจอ่อนตัวกลับลงมาที่ 1.1135 และหากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจเปิดทางลงสู่ระดับจิตวิทยาที่ 1.1100 ต่อไป ขณะเดียวกันตัวชี้วัดทางเทคนิค (oscillators) ยังคงอยู่ในโซนติดลบ ยืนยันความได้เปรียบของฝ่ายขาย