กลยุทธ์ของ Michael Saylor ซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 1,036 เหรียญ เป็นมูลค่า 81.9 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 79,012 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ทำให้ยอดถือครองรวมเพิ่มเป็น 850,364 BTC มูลค่าราว 63.6 พันล้านดอลลาร์ จากตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่า Bitcoin ถูกประเมินมูลค่าราว 74,800 ดอลลาร์ต่อเหรียญ — หมายความว่าล็อตล่าสุดขาดทุนจากราคาตลาดอยู่ประมาณ 5% แล้ว ในขณะเดียวกัน บริษัทได้ทำการซื้อหุ้นบุริมสิทธิ (STRC) คืนมูลค่า 188 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เงินสำรองสกุลดอลลาร์ลดลงเหลือ 4.9 พันล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ในเดือนกันยายน Strategy ซื้อ 4,603 BTC เป็นเงิน 369.7 ล้านดอลลาร์ ที่ราคา 80,318 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ขณะนั้นยอดถือครองอยู่ที่ 845,050 BTC และเงินสำรองอยู่ที่ราว 7 พันล้านดอลลาร์; Fong Le อธิบายแนวทางดังกล่าวว่าเป็น “กลยุทธ์สองทาง” นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ขนาดการซื้อก็หดตัวลงหลายเท่า เงินสำรองลดลงไปอีกราว 2.1 พันล้านดอลลาร์ และยอดถือครอง ณ วันที่ 4 ตุลาคม (848,000 BTC ที่ราคาเฉลี่ย 75,440.70 ดอลลาร์) ขณะนี้ก็แทบจะสูงกว่าระดับเดิมเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
นี่เป็นสัญญาณในเชิงบวกในแง่ของ “ขนาด” ของดีล แต่ไม่ได้มีน้ำหนักมากเมื่อเทียบในเชิง “สเกล” หากเทียบกันแล้ว US spot Bitcoin ETF สูญเสียเงินไหลออกไป 1.28 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้นการเข้าซื้อของ Strategy จึงชดเชยได้เพียงราว 6% ของกระแสเงินที่ไหลออกไปเท่านั้น ผมมองว่าการทำ STRC buyback มูลค่า 188 ล้านดอลลาร์มีความสำคัญมากกว่าการซื้อ Bitcoin เองด้วยซ้ำ เพราะมันช่วยพยุงราคาหุ้นบุริมสิทธิ์ ซึ่งเมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายนที่ผ่านมาได้กลับมาที่มูลค่าเต็ม 100 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม แต่ในเวลาเดียวกันก็ใช้เงินที่มิได้นำไปซื้อ BTC แทนได้
Bitmine บริษัทของ Tom Lee ซื้อ ETH เพิ่มอีก 9,587 เหรียญในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ยอดถือครองรวมเพิ่มเป็น 6.07 ล้านโทเค็น คิดเป็นประมาณ 4.97% ของอุปทานทั้งหมด ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทเพิ่มการถือครองราว 450,000 ETH และตอนนี้เหลืออีกประมาณ 35,000 ETH จึงจะไปถึงเป้าหมาย 5% ที่ประกาศไว้ ซึ่งหากซื้อในความเร็วปัจจุบันน่าจะใช้เวลาราวสามถึงสี่สัปดาห์ Tom Lee ระบุไว้ว่าจะหยุดซื้อเมื่อบรรลุเป้าหมาย และนั่นคือความเสี่ยงหลักของ Ethereum: ผู้ซื้อรายใหญ่เพียงรายเดียวที่เข้าซื้ออย่างสม่ำเสมอในช่วงตลาดขาลงกำลังจะออกจากเกม
ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว Tom Lee คาดว่าจะเกิดตลาดกระทิงในคริปโตภายในช่วง 24–36 เดือนข้างหน้า เขามองว่าการที่ราคา Ethereum ซบเซายาวนานเป็นผลจากความใจร้อนของนักลงทุนมากกว่าจะสะท้อนศักยภาพที่แท้จริง เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน Tom Lee ระบุว่าตลาดลงมาถึงจุดต่ำสุดแล้ว และแรงขายหลังเหตุการณ์ Binance hack น่าจะจบลงไปเรียบร้อย นับจากนั้น Bitcoin ปรับตัวลงจาก 80,500 ดอลลาร์มาที่ 74,800 ดอลลาร์ และ Ethereum จาก 2,433 ดอลลาร์ลงมาต่ำกว่า 2,150 ดอลลาร์ ดังนั้นมุมมองระยะสั้นของเขาจึงยังไม่ได้รับการยืนยัน
ผมไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ก่อนตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันนี้ Bitcoin จะยังเคลื่อนไหวต่ำกว่า 75,500 ดอลลาร์พร้อมความเสี่ยงที่จะทดสอบระดับ 73,800 ดอลลาร์ และ Ethereum ต่ำกว่า 2,143 ดอลลาร์ การเข้าซื้อของ Strategy และ Bitmine ช่วยรองรับแรงขายไม่ให้ราคาร่วงแรง แต่ยังไม่สามารถเปลี่ยนแนวโน้มหลักได้ ขณะที่ ETF ยังคงมีเงินไหลออกสัปดาห์ละหลายร้อยล้านดอลลาร์ เมื่อ Bitmine แตะสัดส่วนถือครอง 5% แล้วหยุดซื้อ Ethereum ก็จะสูญเสียแรงซื้อรายเดิม และการที่มุมมองเชิงบวกของ Lee จะเป็นจริงได้ จำเป็นต้องมีผู้ซื้อรายใหม่เข้ามาเติม ซึ่งเป็นสิ่งที่ควรจับตาในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
Bitcoin
กรอบราคาที่ใกล้ที่สุดอยู่ระหว่างแนวรับที่ 74,600 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 75,000 ดอลลาร์ โดยแผนการเทรดถูกวางไว้แบบสะท้อนกันสองทาง ครอบคลุมทั้งกรณีเบรกหลุดกรอบ และเด้งกลับจากกรอบอย่างเต็มรูปแบบ ฝั่งซื้อ: หากราคาทะลุเหนือ 75,000 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง จะเปิดทางขึ้นไปยัง 75,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่มีเหตุผลในการทยอยทำกำไร และพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อมีการย่อตัวเงื่อนไขคือ ราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome Oscillator อยู่เหนือระดับศูนย์ หากราคาหลุดต่ำกว่า 74,600 ดอลลาร์ แต่การเบรกลงล้มเหลว และฝั่งซื้อกลับดันราคาขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างรวดเร็ว สามารถเปิดสถานะซื้อได้ โดยมีเป้าหมายแรกที่ 75,000 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 75,500 ดอลลาร์
ฝั่งขายจะเป็นภาพสะท้อน: หากมีการปิดแท่งราคาต่ำกว่า 74,600 ดอลลาร์อย่างชัดเจน สามารถเปิดชอร์ตได้ โดยมีเป้าหมายที่ 73,800 ดอลลาร์ โดยมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ต้องอยู่เหนือราคาปัจจุบัน และ Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ หากราคาขึ้นทดสอบบริเวณ 75,000 ดอลลาร์ แต่การเบรกขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวไม่สำเร็จ ให้พิจารณาเปิดชอร์ตโดยมีเป้ากลับลงมาที่ 74,600 ดอลลาร์ และต่อเนื่องลงสู่ 73,800 ดอลลาร์
Ethereum
ตรรกะนี้สะท้อนรูปแบบของ Bitcoin อย่างเต็มที่บนสเกลราคาเฉพาะของมันเอง: ช่วงการเคลื่อนไหวหลักอยู่ระหว่างแนวรับที่ $2,110 และแนวต้านที่ $2,121 การทะลุขึ้นเหนือ $2,121 จะเปิดทางไปสู่โซน $2,143 ซึ่งเป็นระดับที่มีเหตุผลในการทยอยทำกำไร และพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) เมื่อมีการย่อตัวลงเงื่อนไขคือราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome อยู่เหนือศูนย์ หากราคาหลุดลงต่ำกว่า $2,110 แต่การร่วงลงนั้นไม่ได้รับการยืนยัน และฝั่งซื้อสามารถดึงราคากลับขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างรวดเร็ว สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อได้ โดยมีเป้าหมายแรกที่ $2,121 และเป้าหมายถัดไปที่ $2,143
สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายได้ หากมีการปิดแท่งยืนยันต่ำกว่า $2,110 โดยมีเป้าหมายที่ $2,090 ภายใต้เงื่อนไขที่ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน อยู่เหนือราคาปัจจุบัน และ Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าศูนย์ หากราคาดีดขึ้นไปที่ $2,121 แต่การเบรกเอาท์ไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายกลับลงมาที่ $2,110 และต่อเนื่องไปที่ $2,090 อินดิเคเตอร์ทั้งสองถูกใช้เพียงเป็นตัวกรองเพื่อคัดทิ้งสัญญาณหลอก ไม่ได้ใช้เป็นสัญญาณเข้าเทรดหลัก การตัดสินใจควรทำหลังจากมีการยืนยันจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ระดับสำคัญที่ระบุไว้เท่านั้น