คู่เงิน GBP/USD ร่วงลงราว 160 จุดในวันอังคารหลังจากรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ... เงินเฟ้อยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับธนาคารกลาง ซึ่งผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากเชื่อว่าเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยนในตอนนี้ เราไม่คิดว่าเป็นความจริงทั้งหมด แต่ก็ยอมรับว่าเงินเฟ้อมีความสำคัญในฐานะตัวชี้วัดทางมหภาค อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ตลาดให้ความสำคัญกับมันเกินจริงไปเล็กน้อย
ลองพิจารณาแบบนี้: การตัดสินใจของ Federal Reserve ในเดือนธันวาคม 2026 แทบจะถูก “รู้ล่วงหน้า” ไปแล้ว หมายความว่าอย่างไร? ก็หมายความเพียงว่า ตลาดได้สะท้อนหรือ “price in” รอบการเข้มงวดนโยบายการเงินรอบที่สองไปนานแล้ว แน่นอนว่าเราไม่สามารถรู้ได้ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับใดในต้นปี 2027 ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยุติหรือไม่ ราคาน้ำมันจะขึ้นไปถึง 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหรือเปล่า และปัจจัยไม่แน่นอนอื่น ๆ อีกมากมาย หากเงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้น ความเป็น “สายเหยี่ยว” ของตลาดก็จะยิ่งชัดเจนขึ้น แต่เราขอย้ำอีกครั้งว่า European Central Bank และ Bank of England ก็กำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเช่นเดียวกับ Fed ดังนั้นจึงไม่ควรคาดหวังว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นเพียงเพราะการเข้มงวดนโยบายของ Fed เท่านั้น
คุณไม่อาจคาดหวังเช่นนั้นได้ หากกำลังพูดถึงการเคลื่อนไหวที่มีเหตุผลและสอดคล้องกัน หากตลาดยังคงซื้อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (อย่างน้อยเมื่อเทียบกับยูโร) ด้วยเหตุผลเชิงเก็งกำไร ปัจจัยพื้นฐานและเศรษฐกิจมหภาคย่อมสามารถถูกมองข้ามไปได้ชั่วคราว เราขอย้ำอีกครั้งว่า ท่ามกลางกระแสข่าว เหตุการณ์ และปัจจัยจำนวนมหาศาล เทรดเดอร์จำเป็นต้องคัดเลือกเฉพาะสิ่งที่มีความสำคัญในช่วงเวลานั้น และมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินนั้น ๆ หากไม่มีปัจจัยดังกล่าว ก็ไม่ควรสร้างขึ้นมาเอง
รายงานเงินเฟ้ามีความสำคัญเมื่อใด? ก็เมื่อตลาดยังไม่เข้าใจชัดเจนว่าธนาคารกลางจะดำเนินการอย่างไรในอนาคตอันใกล้ เมื่อวัฏจักรของการเข้มงวดหรือผ่อนคลายนโยบายการเงินยังไม่เริ่มต้นจริง แต่เป็นเพียงการคาดการณ์อยู่ ตลาดจึงถกเถียงกันอย่างหนักว่าธนาคารกลางอาจจะเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยนโยบายมากน้อยเพียงใด ลองนึกย้อนกลับไปในปี 2022 เมื่อดอลลาร์เริ่มอ่อนค่าลงก่อนที่ Fed จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเสียอีก กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ในขณะที่ Fed ยังเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอยู่ ดอลลาร์กลับอ่อนค่า—เพราะเหตุใด? ก็เพราะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัว และตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าวัฏจักรการเข้มงวดกำลังจะสิ้นสุด นั่นคือเหตุผลว่าทำไมเงินเฟ้อของสหรัฐฯ หรือสหภาพยุโรปจึงไม่ได้มีน้ำหนักเท่าเดิมอีกต่อไป: ECB, BoE และ Fed จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักต่อไปในอีกหลายเดือนข้างหน้า เทรดเดอร์ยังพอจะรู้คร่าว ๆ ด้วยว่าธนาคารกลางมีแผนจะดำเนินการในจังหวะแบบไหน—โดยเฉลี่ยคือทุกการประชุมเว้นครั้ง ดังนั้นจึงไม่มี “ปมปริศนา” เกี่ยวกับการตัดสินใจของธนาคารกลางมากนักในตอนนี้ และรายงานเงินเฟ้อตัวเดียวไม่อาจเปลี่ยนจุดยืนด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางได้
เงินปอนด์อังกฤษยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และเรามองว่าการปรับตัวขึ้นน่าจะดำเนินต่อไป โดยอิงจากปัจจัยทางเทคนิคบนกราฟรายวันและรายสัปดาห์
ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 106 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่าในระดับนี้ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันพุธที่ 11 พฤศจิกายน เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3209 ถึง 1.3421 ช่อง Linear Regression หลักหันลงอีกครั้ง ขณะที่ตัวชี้วัด CCI ล่าสุดยังไม่เข้าสู่เขต overbought/oversold และยังไม่เกิดสัญญาณ divergence
ระดับแนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.3306
S2 – 1.3245
S3 – 1.3184
ระดับแนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.3367
R2 – 1.3428
R3 – 1.3489
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งอาจกลายเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มใหญ่ระดับโลกในปี 2022 นโยบายของ Donald Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะมีการแข็งค่าอย่างยั่งยืนในระยะยาว ในปี 2026 ดอลลาร์อยู่ในทิศทางเชิงบวกจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อที่ผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และกระตุ้นให้ Fed หวนกลับไปใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัว อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลารายสัปดาห์ ดอลลาร์ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นตลอด 4 ปีที่ผ่านมา ซึ่งยังสนับสนุนมุมมองการแข็งค่าของเงินปอนด์ในระยะกลาง
สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.3489 และ 1.3523 เมื่อราคายืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเทรดฝั่งขายได้ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.3245 และ 1.3209
หมายเหตุเกี่ยวกับกราฟ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุทิศทางแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่เหมาะสมในการเทรดในขณะนี้ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการพักตัว (correction)ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) บ่งชี้กรอบราคาที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไปจากระดับความผันผวนในปัจจุบันตัวชี้วัด CCI — การเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าแนวโน้มอาจใกล้ถึงจุดกลับตัว