ช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา รูปแบบที่พบได้ยากเกิดขึ้นในตลาดการเงินทั่วโลก: หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นในวงกว้าง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐไม่แสดงสัญญาณอ่อนค่า ในนิวยอร์ก รายงานผลประกอบการรายไตรมาสของผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวต์ CoreWeave กลายเป็นตัวช่วยพยุงอุตสาหกรรม AI บริษัทประกาศตัวเลขที่เหมือนเป่าลมหายใจกลับเข้าตลาดที่เพิ่งถูกเทขายอย่างหนักในระยะหลัง:
รายได้ไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 168% แตะ 3.7 พันล้านดอลลาร์ ประมาณการรายได้ทั้งปีถูกปรับเพิ่มเป็น 13.0–13.3 พันล้านดอลลาร์ (ขณะที่ฉันทามติอยู่ที่ 12.86 พันล้านดอลลาร์) ประมาณการกำไรจากการดำเนินงาน (แบบปรับปรุง) ออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดไว้อย่างสบาย ๆ ยอดชำระเงินล่วงหน้าและเงินมัดจำจากลูกค้ารวมราว 9 พันล้านดอลลาร์ ยืนยันว่าความต้องการใช้กำลังประมวลผลจริงยังคงร้อนแรงมากในสหรัฐฯ หุ้น CoreWeave พุ่งขึ้นเป็นเลขสองหลัก และคลื่นดังกล่าวลามไปยังเอเชียและยุโรปอย่างรวดเร็ว สัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq‑100 ดีดขึ้นเกือบ 2% ทิ้งดัชนี S&P 500 และ Dow Jones ที่มีความระมัดระวังมากกว่าไว้ข้างหลัง แรงซื้อมีเหตุผลให้ดีใจ แต่ยังเร็วเกินไปที่จะฉลองใหญ่ การดีดตัวรอบนี้ดูเหมือนจำกัดอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี ยังไม่เห็นแรงซื้อกระจายทั่วทั้งตลาด รายงานของ CoreWeave เพียงแต่สลายความกังวลเฉพาะหน้า ยังไม่ได้แก้ปัญหาเชิงโครงสร้าง:
มูลค่าหุ้นกลุ่มบิ๊กเทคยังอยู่ในระดับแพงเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน ความต้องการระดมทุนผ่านหนี้จำนวนมหาศาลยังไม่หายไปไหน การพัฒนาศูนย์ข้อมูลยังเผชิญข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและพลังงานเพียงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Nasdaq Composite เพิ่งร่วงลง 5.5% ลบกำไรก่อนหน้าทิ้งหมด แม้หุ้นเทคโนโลยีกำลังฉลองข่าวจาก CoreWeave แต่ดอลลาร์กำลังได้แรงหนุนจากปัจจัยอีกชุดหนึ่ง: ตลาดพันธบัตรกำลังปรับราคาความคาดหวังต่อนโยบาย Fed อย่างรุนแรง ดัชนี CPI สหรัฐเดือนตุลาคมออกมาร้อนแรงกว่าคาด ประกอบกับถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของกรรมการ Fed ต่อเนื่องกัน ในที่สุดก็ผลักให้ฝ่ายสายพิราบหลุดเวทีไป เครื่องมืออนุพันธ์ CME FedWatch ขณะนี้สะท้อนว่า:
มีโอกาสราว 85.6% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bp ในเดือนธันวาคม มีโอกาสราว 14.4% ที่จะขึ้นแรง 50 bp โอกาส “คงดอกเบี้ย” แทบเป็นศูนย์ ทำไมทั้งหุ้นและดอลลาร์ถึงขึ้นพร้อมกัน?โดยปกติ ดอลลาร์แข็งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นมักกดดันหุ้นเทคโนโลยี ทำไมรอบนี้ถึงขึ้นคู่กัน? มีแรงขับเคลื่อนจากสามมิติของเวลาเกิดขึ้นพร้อมกัน:
ธรรมชาติของแรงกระตุ้นต่างกัน หุ้น AI กำลังตอบสนองต่อข่าวเชิงจุลภาค — การเติบโตของรายได้ CoreWeave ที่ระเบิดขึ้น และงบลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการยืนยัน ขณะที่ดอลลาร์ตอบสนองต่อปัจจัยมหภาค — ตลาดกำลังปรับราคาความคาดหวังว่า Fed จะเข้มงวดต่อเนื่อง ในระยะสั้น กระแสเงินสองส่วนนี้ยังไม่ตัดกันโดยตรง AI ในฐานะกันชนรองรับ GDP การใช้จ่ายครั้งใหญ่ของบิ๊กเทคกับเซิร์ฟเวอร์และโครงสร้างพื้นฐานช่วยพยุงการเติบโตที่แท้จริงของเศรษฐกิจสหรัฐ โดยย้อนแย้ง กิจกรรมที่แข็งแกร่งทำให้ Fed มี “ไพ่อนุมัติ” สามารถดันดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงได้นานขึ้นโดยยังไม่ทำให้เศรษฐกิจถดถอยทันที ความต้องการ AI ที่แกร่งจึงทั้งเอื้อประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น และในเวลาเดียวกันก็เติมเชื้อไฟให้ฝ่ายเหยี่ยวใน Fed ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่า การหมุนเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปสู่สินทรัพย์เสี่ยง เมื่อเห็นสัญญาณมองบวกในหุ้นเทคโนโลยี นักลงทุนสถาบันบางส่วนเริ่มขายพันธบัตรรัฐบาลเพื่อกลับเข้าสู่หุ้น การขายพันธบัตรกดราคาลงและดันอัตราผลตอบแทนขึ้น ซึ่งยิ่งเป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า พันธมิตรชั่วคราวเช่นนี้ดูทรงพลัง แต่ไม่สามารถอยู่ได้นานอย่างยั่งยืนหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทรงตัวเหนือ 5% และความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยยังเพิ่มขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมจะเริ่มบีบ “เส้นเลือดการเงิน” ของบิ๊กเทค มัลติเพิลของหุ้นเทคโนโลยีจะถูกกดดัน และการกู้เงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อชิปจะกลายเป็นเรื่องแพงเกินคุ้ม ในที่สุด การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่กำลังหนุนดอลลาร์ในตอนนี้ เสี่ยงจะย้อนกลับมาลบล้างการดีดตัวของหุ้นเทคโนโลยีเอง ขณะเดียวกัน แรงเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างก็กำลังเกิดขึ้นบนยอดพีระมิดของโลกบริษัทจดทะเบียน
Microsoft แซงหน้าบริษัท Nvidia เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 กลับขึ้นมาเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดใหญ่อันดับ 2 ของโลก ก่อนหน้านี้ไม่นาน Nvidia เพิ่งครองตำแหน่งเบอร์หนึ่งแบบไร้ข้อกังขา แต่กรณีอื้อฉาวครั้งใหญ่ที่ลุกลามไปถึงตัว CEO Jensen Huang สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ส่งผลให้ Apple กลับมาครองบัลลังก์เดี่ยว ขณะที่ผู้ผลิตชิป AI ชั้นนำของโลกหล่นลงมาอยู่อันดับสาม ดราม่าในโลกบริษัทครั้งนี้ยังสะท้อนปัญหาที่ใหญ่กว่ามาก — บทบาทของสิงคโปร์ เกาะเล็ก ๆ แห่งนี้กลายเป็นศูนย์กลางของการสอบสวนประเด็นการหลีกเลี่ยงมาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐ
มีสัญญาณว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีนสามารถเข้าถึงฮาร์ดแวร์ชั้นนำของ Nvidia ได้อย่างต่อเนื่องมาหลายปี ผ่านเครือข่ายตัวกลางที่ซับซ้อน: ชิปถูกซื้อในนามของผู้ให้บริการคลาวด์ระดับภูมิภาคเพื่อใช้ในท้องถิ่น แต่ในทางปฏิบัติก็ถูกปล่อยเช่าให้ผู้ใช้ในจีน สหรัฐพบว่าการตามตรวจสอบห่วงโซ่นี้แทบเป็นไปไม่ได้ เหตุการณ์ดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าคำสั่งห้ามขายตรงจากทำเนียบขาวนั้นมีผลได้เพียงบางส่วนเท่านั้น เนื่องจากยังมีนิติบุคคล บริษัทบังหน้า และตัวแทนจำหน่ายในเขตอำนาจศาลที่สามอีกนับสิบที่อยู่ระหว่างโรงงานผลิตชิปกับเซิร์ฟเวอร์ในเซินเจิ้น โลจิสติกส์ของเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลกไม่อาจควบคุมได้ทั้งหมดด้วยคำสั่งจากโต๊ะการค้าของสหรัฐเพียงอย่างเดียว
ที่น่ากังวลที่สุดคือการเปลี่ยนแปลงเชิงปรัชญาและภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐและจีนต่างถอยห่างจากแนวคิด “ระเบียบโลกที่มีเสถียรภาพและคาดเดาได้” กติกาเดิมถูกแทนที่ด้วยยุทธศาสตร์แห่งความไม่แน่นอน: ความไม่แน่นอนมิได้เป็นเพียงความเสี่ยงประกอบ แต่กลายเป็นคันโยกหลักในการดึงเอาสิทธิประโยชน์จากอีกฝ่าย ความคิดเช่นนี้เห็นได้ชัดที่สุดในสไตล์ของ Donald Trump ส่วนปักกิ่งก็ตอบโต้ในรูปแบบคล้ายกัน สลับไปมาระหว่างโค้ดที่เปิดเผย ช่องโหว่ที่ซ่อนอยู่ และการจำกัดการส่งออกวัตถุดิบหายาก
ผลกระทบต่อเศรษฐกิจจริงมีลักษณะทำลายล้าง เมื่อกติกาเปลี่ยนถี่ ๆ ทุกไม่กี่สัปดาห์ บริษัทต่าง ๆ ไม่สามารถวางงบประมาณระยะยาว สร้างโรงงาน หรือวางแผนการลงทุนระยะยาวหลายปีได้ เศรษฐกิจโลกกำลังไถลเข้าสู่โหมด “ความไม่มั่นคงเรื้อรัง” ซึ่งสิ่งเดียวที่แน่นอนคือการต้องเตรียมพร้อมรับแรงกระแทกครั้งใหม่ตลอดเวลา
12 พฤศจิกายน12 พฤศจิกายน, 02:50 / ญี่ปุ่น / ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคม / ก่อนหน้า: 7.6% / จริง: 6.8% / คาดการณ์: 6.5% / USD/JPY – ขึ้น
ในเดือนกันยายน การเติบโตของราคาผู้ผลิตรายปีของญี่ปุ่นชะลอลงมาอยู่ที่ 6.8% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม สะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนที่ผ่อนคลายลง การเย็นตัวอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้นในหมวด:
ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ถ่านหิน อุปกรณ์ขนส่งและอุตสาหกรรมปัจจัยดังกล่าวกดให้ราคาผู้ผลิตรายเดือนลดลง 0.3% แรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงยังพบในหมวดเคมีภัณฑ์และภาค IT การชะลอตัวต่อเนื่องของเงินเฟ้อขายส่งจะทำให้เหตุผลในการใช้นโยบายการเงินตึงตัวของ BoJ อ่อนลง และดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเทียบเยน
12 พฤศจิกายน, 03:00 / ออสเตรเลีย / ดัชนีคาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคของ Melbourne Institute (ชี้นำ) เดือนพฤศจิกายน / ก่อนหน้า: 4.9% / จริง: 5.3% / คาดการณ์: 5.4% / AUD/USD – ขึ้น
ในเดือนตุลาคม ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคออสเตรเลียกระโดดขึ้นสู่ 5.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของราคาพื้นฐานที่ดื้อด้าน การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และแรงกดดันด้านต้นทุนที่ต่อเนื่องมีส่วนผลักดันให้ความคาดหวังดังกล่าวสูงขึ้น กระตุ้นให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 4.60% คณะกรรมการยังพร้อมใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นหากจำเป็น เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้กรอบเป้าหมาย ความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภคที่เพิ่มสูงขึ้นจะยิ่งตอกย้ำมุมมอง “สายเหยี่ยว” เรื่องดอกเบี้ย และเป็นแรงหนุนต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
12 พฤศจิกายน, 03:01 / สหราชอาณาจักร / ดัชนี RICS House Price Balance เดือนตุลาคม / ก่อนหน้า: -28% / จริง: -32% / คาดการณ์: -34% / GBP/USD – ลง
แบบสำรวจ RICS เดือนกันยายนบันทึกการชะลอตัวลงลึกมากขึ้นของตลาดที่อยู่อาศัยในสหราชอาณาจักร โดยดัชนีสมดุลราคาลดลงสู่ -32% สิ้นสุดการฟื้นตัวที่ยืดเยื้อสี่เดือน อัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูงขึ้นทำให้ความต้องการซื้อของผู้ซื้อชะลอลง ส่งผลให้ดัชนีคำถามจากผู้ซื้อรายใหม่ลดลงสู่ -22% และกดดันมุมมองต่อยอดขายในอนาคต พื้นที่ที่เผชิญการปรับตัวลงของราคามากที่สุดคือกรุงลอนดอน ขณะที่ภูมิภาคตอนเหนือแสดงความยืดหยุ่นมากกว่า การขยายตัวของสมดุลเชิงลบจะยิ่งเพิ่มความกังวลต่อภาคอสังหาริมทรัพย์และกดดันค่าเงินปอนด์
12 พฤศจิกายน, 10:00 / สหราชอาณาจักร / GDP (ไตรมาส 3) / ก่อนหน้า: 0.8% / จริง: 1.4% / คาดการณ์: 1.9% / GBP/USD – ขึ้น
ในไตรมาส 2 เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรขยายตัวแข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2025 เร่งตัวขึ้นสู่ 1.4% ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 1.7% ของภาคบริการ การลงทุนภาคธุรกิจพุ่งขึ้น 5.2% การบริโภคภาคครัวเรือนทรงตัวแข็งแรง และดุลการส่งออกสุทธิมีส่วนช่วยด้านบวก ภาคการผลิตชะลอตัวลงเพียงเล็กน้อย ขณะที่ภาคก่อสร้างหดตัว 1.0% การคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นจะช่วยหนุนปัจจัยพื้นฐานของเงินปอนด์และเอื้อให้คู่เงินปรับตัวขึ้น
12 พฤศจิกายน, 10:00 / สหราชอาณาจักร / ดุลการค้าในสินค้า เดือนกันยายน / ก่อนหน้า: -£19.3bn / จริง: -£18.01bn / คาดการณ์: -£19.2bn / GBP/USD – ลง
ในเดือนสิงหาคม ดุลการค้าสินค้าของสหราชอาณาจักรขาดดุลลดลงมาอยู่ที่ 18.01 พันล้านปอนด์ ซึ่งเป็นช่องว่างที่แคบที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม การปรับปรุงดังกล่าวสะท้อนการลดลง 2.4% ของการนำเข้าสินค้า สู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน เนื่องจากการนำเข้าเครื่องจักรและอุปกรณ์จากต่างประเทศลดลง การส่งออกไปยังสหภาพยุโรปหดตัว 7.3% จำกัดความสามารถในการปรับสมดุลเพิ่มเติม การคาดการณ์ว่าดุลการค้าสินค้าจะขาดดุลกว้างขึ้นจะส่งสัญญาณถึงฐานะภายนอกที่อ่อนแอลงและกดดันเงินปอนด์
12 พฤศจิกายน, 10:00 / สหราชอาณาจักร / การผลิตภาคอุตสาหกรรม เดือนกันยายน / ก่อนหน้า: 0.8% / จริง: 1.6% / คาดการณ์: 2.9% / GBP/USD – ขึ้น
ในเดือนสิงหาคม การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหราชอาณาจักรเติบโต 1.6% แสดงให้เห็นการเร่งตัวอย่างชัดเจนจากเดือนกรกฎาคม อัตราการผลิตในปัจจุบันกำลังเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยระยะยาวราว 1.73% บ่งชี้ว่าภาคโรงงานกำลังค่อย ๆ ปรับตัวเข้ากับต้นทุนที่สูงขึ้นได้ การคาดการณ์ว่ากิจกรรมภาคอุตสาหกรรมจะฟื้นตัวต่อเนื่องจะช่วยหนุนเงินปอนด์และผลักดันคู่เงิน GBP/USD ให้เข้าใกล้จุดสูงในระยะสั้น
12 พฤศจิกายน, 10:00 / สหราชอาณาจักร / ผลผลิตภาคก่อสร้าง เดือนกันยายน / ก่อนหน้า: -1.9% / จริง: -1.8% / คาดการณ์: -2.1% / GBP/USD – ลง
ในเดือนสิงหาคม ผลผลิตภาคก่อสร้างของสหราชอาณาจักรหดตัว 1.8% ขยายสถิติการติดลบต่อเนื่องเป็นสิบเดือน ปัจจัยฉุดหลักคือคำสั่งซื้อก่อสร้างใหม่ที่ลดลง 5.8% แม้จะมีแรงหนุนบางส่วนจากกิจกรรมซ่อมแซมและบำรุงรักษาที่แข็งแรงขึ้น เมื่อมองในช่วงสามเดือน ภาคนี้หดตัว 1.0% ตอกย้ำความอ่อนแอที่ยังยืดเยื้อท่ามกลางต้นทุนทางการเงินที่สูง การดิ่งลงลึกกว่านี้จะยิ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและกดดันค่าเงินปอนด์
12 พฤศจิกายน, 10:00 / สหราชอาณาจักร / GDP เดือนกันยายน / ก่อนหน้า: 1.8% / จริง: 2.1% / คาดการณ์: 1.9% / GBP/USD – ลง
ในเดือนสิงหาคม เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรเติบโต 2.1% ซึ่งเป็นการขยายตัวรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 ต่อเนื่องจากการขยายตัว 1.8% ในเดือนก่อนหน้า ผลดังกล่าวสูงกว่าค่ามาตรฐานระยะยาวที่ 1.9% สะท้อนความยืดหยุ่นในวงกว้างของหลายภาคส่วน การคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตจะชะลอตัวลงจะจำกัดอัพไซด์ของเงินปอนด์และกระตุ้นให้มีการขายทำกำไรบางส่วน
12 พฤศจิกายน 16:30 / แคนาดา / ใบอนุญาตก่อสร้าง เดือนกันยายน (m/m) / ก่อนหน้า: -15.8% / จริง: 8.8% / คาดการณ์: -4.0% / USD/CAD – ปรับขึ้น ในเดือนสิงหาคม ใบอนุญาตก่อสร้างของแคนาดาฟื้นตัวขึ้น 8.8% m/m มาที่ 13.6 พันล้านดอลลาร์แคนาดา หนุนโดยการพุ่งขึ้นของการอนุมัติอาคารที่อยู่อาศัยหลายครอบครัวที่ 5.8 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ขณะที่กลุ่มที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยอ่อนตัวลงจากภาวะซบเซาในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ภาคการพัฒนาอสังหาฯ ยังคงมีความผันผวนและอ่อนไหวต่อเงื่อนไขด้านสินเชื่อ การกลับไปสู่ตัวเลขติดลบจะเป็นสัญญาณความไม่เสถียรและกดดันค่าเงินดอลลาร์แคนาดา
12 พฤศจิกายน 16:30 / สหรัฐฯ / ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (รายสัปดาห์) / ก่อนหน้า: 195k / จริง: 189k / คาดการณ์: 195k / USDX (ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ 6 สกุลเงิน) – ปรับลง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ลดลงสู่ 189,000 ราย เทียบเท่าระดับต่ำสุดในรอบ 57 ปี บริษัทต่างๆ หลีกเลี่ยงการปลดพนักงานจำนวนมากท่ามกลางอุปสงค์ในประเทศที่ยังแข็งแกร่ง แม้จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการต่อเนื่องจะเพิ่มขึ้นสู่ 1.718 ล้านราย ความระมัดระวังของนายจ้างยังได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานที่สูงและความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการจะบ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของตลาดแรงงานและกดดันค่าเงินดอลลาร์
12 พฤศจิกายน 18:00 / สหรัฐฯ / ยอดขายบ้านมือสอง เดือนตุลาคม (m/m) / ก่อนหน้า: 3.93 ล้านหน่วย / จริง: 3.99 ล้านหน่วย / คาดการณ์: 3.88 ล้านหน่วย / USDX – ปรับลง ในเดือนกันยายน ยอดขายบ้านมือสองในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.5% m/m สู่ระดับ 3.99 ล้านหน่วย (อัตราเดินปี) การขยายตัวเล็กน้อยในภูมิภาคใต้และตะวันตกชดเชยความอ่อนแอในภูมิภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ทำให้จำนวนบ้านที่ประกาศขายรวมเพิ่มขึ้นเป็น 1.6 ล้านหน่วย ตลาดที่อยู่อาศัยยังคงซบเซาเนื่องจากต้นทุนจำนองที่สูงจำกัดกิจกรรมของผู้ซื้อ การปรับตัวลดลงตามคาดในยอดขายจะยืนยันความอ่อนแอของตลาดอสังหาฯ และกดดันค่าเงินดอลลาร์
12 พฤศจิกายน 20:00 / สหรัฐฯ / สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ EIA / ก่อนหน้า: -1.892 ล้านบาร์เรล / จริง: -0.865 ล้าน / คาดการณ์: -1.10 ล้าน / Brent – ปรับขึ้น สต็อกน้ำมันดิบเชิงการค้าของสหรัฐฯ ลดลง 0.865 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องสัปดาห์ที่ห้า ขณะที่ปริมาณการกลั่นเพิ่มขึ้น 199,000 บาร์เรลต่อวัน สต็อกน้ำมันกลั่นลดลงอย่างมาก 3.565 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 0.222 ล้านบาร์เรล ชดเชยการไหลเข้าเล็กน้อยที่ Cushing (+280,000) และการนำเข้าสุทธิที่สูงขึ้น การดึงสต็อกออกต่อเนื่องจะทำให้ภาวะอุปทานจริงตึงตัวขึ้นและหนุนราคาน้ำมัน Brent
13 พฤศจิกายน13 พฤศจิกายน 13:00 / ยูโรโซน / ดุลการค้า เดือนกันยายน / ก่อนหน้า: €10.7 พันล้าน / จริง: -€16.1 พันล้าน / คาดการณ์: -€4.5 พันล้าน / EUR/USD – ปรับขึ้น ในเดือนสิงหาคม ดุลบัญชีการค้าภายนอกของยูโรโซนขาดดุลเพิ่มเป็น €16.1 พันล้าน ซึ่งเป็นระดับมากที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2023 จากผลกระทบของวิกฤตตะวันออกกลางและการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือ น้ำมัน การนำเข้าพลังงานพุ่งขึ้น 20.7% ดันมูลค่าการนำเข้ารวมเป็น €243.8 พันล้าน ชดเชยการเพิ่มขึ้น 18.5% ของการส่งออกไปสหรัฐฯ การคาดการณ์การแคบลงของช่องว่างดุลการค้าจะบ่งชี้ถึงการไหลเวียนภายนอกที่เริ่มมีเสถียรภาพและช่วยหนุนค่าเงินยูโร
13 พฤศจิกายน 13:00 / ยูโรโซน / การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน (ไตรมาส 3) / ก่อนหน้า: 0.5% / จริง: 0.5% / คาดการณ์: 0.4% / EUR/USD – ปรับลง การเติบโตของการจ้างงานรายปีในยูโรโซนทรงตัวที่ 0.5% ในไตรมาส 2 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 0.86% อย่างมาก สะท้อนถึงความระมัดระวังของนายจ้างท่ามกลางต้นทุนที่เพิ่มขึ้น การคาดการณ์การชะลอตัวของการจ้างงานจะเพิ่มความกังวลต่อภาวะตลาดแรงงานและจำกัดความต้องการถือครองยูโร
13 พฤศจิกายน 13:00 / ยูโรโซน / GDP (ประมาณการเบื้องต้น ไตรมาส 3) / ก่อนหน้า: 0.6% / จริง: 1.2% / คาดการณ์: 1.3% / EUR/USD – ปรับขึ้น ประมาณการเบื้องต้นชี้ว่าการเติบโตของยูโรโซนเร่งขึ้นสู่ 1.3% ในไตรมาส 3 ซึ่งเป็นผลการเติบโตที่ดีที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี นำโดยเยอรมนี สเปน และเนเธอร์แลนด์ ขณะที่ไอร์แลนด์กลับออกจากภาวะถดถอย ซึ่งชดเชยการหดตัว 0.1% ของฝรั่งเศสได้มาก การยืนยันการเติบโตในวงกว้างจะช่วยเสริมปัจจัยพื้นฐานของเงินยูโรและสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้น
13 พฤศจิกายน 16:30 / แคนาดา / ยอดค้าส่ง (ขั้นสุดท้าย) เดือนกันยายน / ก่อนหน้า: 0.4% / จริง: -1.6% / คาดการณ์: 0.5% / USD/CAD – ปรับลง ในเดือนสิงหาคม มูลค่าค้าส่งของแคนาดาลดลง 1.6% หยุดยั้งการขยายตัวก่อนหน้า การประเมินสำหรับเดือนกันยายนบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของยอดค้าส่งซึ่งได้แรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับเครื่องจักรอุตสาหกรรม สินค้าโภคภัณฑ์ และรถยนต์ การกลับสู่ภาวะเติบโตจะช่วยปรับมุมมองเศรษฐกิจของประเทศให้ดีขึ้นและสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา
13 พฤศจิกายน 16:30 / สหรัฐฯ / ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคม (m/m) / ก่อนหน้า: 0.5% / จริง: 1.3% / คาดการณ์: 0.4% / USDX – ปรับลง ในเดือนกันยายน ดัชนีราคาขายส่งรายเดือนปรับขึ้น 1.3% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2022 โดยมีแรงหนุนจากการพุ่งขึ้น 10.8% ของต้นทุนพลังงาน แรงกดดันด้านราคาส่งผ่านอย่างรวดเร็วไปยังบริการขนส่ง โลจิสติกส์ และการค้า ดันให้ PPI พื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.7% การคาดการณ์ว่าภาวะเงินเฟ้อขายส่งจะผ่อนคลายลงจะช่วยลดความกังวลของนักลงทุนและกระตุ้นให้มีการขายทำกำไรในดอลลาร์
13 พฤศจิกายน 16:30 / สหรัฐฯ / ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคม (y/y) / ก่อนหน้า: 5.6% / จริง: 6.3% / คาดการณ์: 6.6% / USDX – ปรับขึ้น เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตรายปีเร่งขึ้นเป็น 6.3% ในเดือนกันยายน จาก 5.6% (ปรับทบทวน) ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 การปรับขึ้นของราคาหน้าโรงงานยืนยันการส่งผ่านของต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ไปยังราคาสินค้าขั้นสุดท้าย การเร่งตัวอีกครั้งของราคาขายส่งจะหนุนจุดยืนของกลุ่มกรรมการ Fed สายเข้มงวดและผลักดันค่าเงินดอลลาร์ขึ้นสู่จุดสูงสุดในระยะสั้น
สุนทรพจน์และเหตุการณ์สำคัญ
12 พฤศจิกายน 02:30 / ออสเตรเลีย / สุนทรพจน์โดย Marni Baker (RBA) — AUD/USD
12 พฤศจิกายน 04:30 / ญี่ปุ่น / สุนทรพจน์โดย Toichiro Asada (คณะกรรมการ BoJ) — USD/JPY
12 พฤศจิกายน 17:00 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย Beth Hammack (ประธาน Cleveland Fed) — USDX
12 พฤศจิกายน 18:00 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย Michael Barr (รองประธาน Fed ฝ่ายกำกับดูแล) — USDX
12 พฤศจิกายน 18:30 / ยูโรโซน / สุนทรพจน์โดย Boris Vujčić (คณะกรรมการบริหาร ECB) — EUR/USD
12 พฤศจิกายน 19:30 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย Austan Goolsbee (ประธาน Chicago Fed) — USDX
12 พฤศจิกายน 21:10 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย Mary Daly (ประธาน San Francisco Fed) — USDX
12 พฤศจิกายน 22:30 / ยูโรโซน / สุนทรพจน์โดย Christine Lagarde (ประธาน ECB) — EUR/USD
13 พฤศจิกายน 02:30 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย John Williams (ประธาน New York Fed) — USDX
13 พฤศจิกายน 10:10 / ยูโรโซน / สุนทรพจน์โดย Isabel Schnabel (คณะกรรมการบริหาร ECB) — EUR/USD
13 พฤศจิกายน 18:50 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย Michelle Bowman (กรรมการ Fed) — USDX
13 พฤศจิกายน 20:00 / สหรัฐฯ / สุนทรพจน์โดย Mary Daly (ประธาน San Francisco Fed) — USDX
เจ้าหน้าที่ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางหลายรายมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงวันดังกล่าว คำแถลงของพวกเขามักเป็นปัจจัยขับเคลื่อนความผันผวนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากอาจส่งสัญญาณแนวโน้มทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต