Bitcoin ได้ร่วงลงมาแล้วถึงแถว ๆ 67,700 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ และยังไม่แสดงสัญญาณว่าจะฟื้นตัว ระหว่างวันราคาลดลงไปราว 5%.
สิ่งที่น่ากังวลคือแนวรับ 70,000 ดอลลาร์ที่หลายคนมองว่าเป็น “พื้น” ในรอบสามเดือนที่ผ่านมาได้ถูกทะลุลงมาแล้ว และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 สัปดาห์กับ 200 วันซึ่งสูญเสียไปในสัปดาห์นั้นบริเวณ 73,200 ดอลลาร์ ตอนนี้กลับกลายมาเป็นแนวต้าน โดยให้ย้อนนึกถึงคำให้สัมภาษณ์ของ Tom Lee เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายนที่ว่า “เรากำลังอยู่ที่จุดต่ำสุด” ตอนนั้น Bitcoin อยู่ราว 80,500 ดอลลาร์ นับจากนั้นมา BTC สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 18% และต้นทุนคุ้มทุนของผู้ถือระยะสั้นที่ 75,691 ดอลลาร์ ตอนนี้สูงกว่าราคาตลาดราว 9%.
แรงกดดันต่อบิตคอยน์มาจากหลายทิศทาง ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและเงินเฟ้อที่ทรงตัวในระดับสูงได้ทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังดัชนีเงินเฟ้อผู้บริโภค (US CPI) เดือนตุลาคมออกมาที่ 0.4% m/m เทียบกับคาดการณ์ 0.3% (Core CPI 0.3% เทียบกับ 0.2%) ตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานเต็มจำนวนในการประชุมเดือนธันวาคมแล้ว และสัญญาฟิวเจอร์สบ่งชี้ถึงการขึ้นอีก 25 จุดฐานในเดือนมกราคมและมีนาคม เจ้าหน้าที่ Fed เมื่อวานนี้ รวมถึง Daly ระบุว่าจำเป็นต้องมีการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม ขณะที่ Williams มองว่าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงเกินไปแม้พิจารณาจากข้อมูลล่าสุดแล้วก็ตาม
ปัจจัยที่สองมาจากการเมือง พรรคเดโมแครตมีแนวโน้มจะกลับมาควบคุมทั้งสองสภาของสภาคองเกรสสหรัฐในปีหน้า ทำให้ตลาดคาดการณ์ถึงการออกกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นต่ออุตสาหกรรมคริปโท ปัจจัยที่สามคือการที่ผู้ลงทุนสถาบันลดน้ำหนักต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง ช่วงวันที่ 30 ตุลาคม ถึง 11 พฤศจิกายน มีเงินไหลออกสุทธิจากกองทุน US spot Bitcoin ETFs กว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ หากรวมกับการที่มูลค่ารวมของ stablecoin หดตัวลงอีก 14.2 พันล้านดอลลาร์ภายใน 30 วัน ยิ่งทำให้มีเม็ดเงินใหม่ในระบบน้อยลงสำหรับการเข้าซื้อในจังหวะรีบาวด์
มุมมองของผมคือ ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังทรงตัวใกล้จุดสูงสุด และกองทุน ETF ยังไม่กลับมามีเม็ดเงินไหลเข้า การที่ราคาจะดีดกลับขึ้นไปยืนเหนือ 70,000 ดอลลาร์ยังเป็นไปได้ยาก และการฟื้นตัวแต่ละครั้งน่าจะอยู่ได้ไม่นาน ตัวทดสอบแรกคือข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (US PPI): ถ้าตัวเลขออกมาร้อนแรง ราคาบิตคอยน์อาจถูกกดให้ลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์บริเวณ 67,755 ดอลลาร์ ซึ่งได้ถูกทดสอบแล้วในการซื้อขายช่วงเอเชียวันนี้ ถ้าหลุดลงไป ด้านล่างคือ “โซนยอมจำนนเชิงยุทธศาสตร์” แถว 64,500 ดอลลาร์
การมีเพียงหนึ่งวันเขียวไม่เพียงพอสำหรับการกลับตัวของแนวโน้ม ภาพที่ชัดเจนจะต้องเห็นเม็ดเงินไหลเข้า ETF ต่อเนื่องอย่างน้อยสามวันติดต่อกัน และราคากลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 สัปดาห์ที่สูญเสียไปบริเวณ 73,078 ดอลลาร์ ก่อนเงื่อนไขเหล่านี้จะเกิดขึ้น ผมยังไม่คาดหวังการปรับขึ้นอย่างยั่งยืน
Bitcoinกรอบราคาปัจจุบันอยู่ระหว่าง 67,700 ถึง 68,800 แผนการเทรดตั้งอยู่บนสองทิศทางที่เป็นภาพสะท้อนกัน โดยครอบคลุมทั้งกรณีเบรกหลุดกรอบและรีเทสต์กลับเข้ากรอบ สำหรับฝั่งซื้อ สมมติฐานแรกคือราคาทะลุขึ้นเหนือ 68,800 โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ 69,900 ซึ่งเป็นระดับที่เหมาะสมในการปิดทำกำไรและพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อราคารีเทสต์กลับมา ทั้งนี้ต้องมีเงื่อนไขว่าราคายังคงยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator อยู่เหนือศูนย์ สมมติฐานที่สองใช้ในกรณีที่การหลุดลงต่ำกว่า 67,700 กลายเป็น “หลุดหลอก” แล้วราคากลับเข้ามาในกรอบอีกครั้ง ในกรณีนี้ การดีดกลับจากบริเวณ 67,700 จะเปิดโอกาสฝั่งซื้อ โดยมีเป้าหมายแรกที่ 68,800 และเป้าหมายถัดไปที่ 69,900
สำหรับฝั่งขาย สมมติฐานแรกต้องการให้ราคาปิดต่ำกว่า 67,700 อย่างชัดเจน โดยมีเป้าหมายที่ 66,300 ภายใต้เงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคาปัจจุบัน และค่า Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าศูนย์ หากการทะลุขึ้นเหนือ 68,800 ไม่สามารถยืนได้ การรีเทสต์จากขอบบนดังกล่าวจะให้สัญญาณเปิดชอร์ต โดยตั้งเป้าการลงกลับมาที่ 67,700 และต่อเนื่องลงสู่ 66,300
Etherตรรกะของกลยุทธ์นี้สะท้อนพฤติกรรมของ Bitcoin อย่างเต็มรูปแบบบนสเกลราคาเฉพาะของมันเอง ช่วงการเคลื่อนไหวหลักอยู่ที่ 1,899–1,919 ซื้อเมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือ 1,919 โดยมีเป้าหมายที่ 1,949 — ปิดทำกำไรบริเวณนั้นและพิจารณาเปิดสถานะขายเมื่อราคาอ่อนตัวลง — หรือซื้อเมื่อราคาดีดกลับจากระดับ 1,899 หลังจากหลุดลงไปต่ำกว่าแล้วกลับขึ้นมา (false break) โดยมีเป้าหมายแรกที่ 1,919 และจากนั้นที่ 1,949 ในทั้งสองกรณี ราคาควรอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ควรอยู่เหนือศูนย์
เปิดขายเมื่อราคาปิดยืนยันต่ำกว่า 1,899 โดยมีเป้าหมายที่ 1,867 โดยมีเงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ย 50 วันต้องอยู่เหนือราคา และ Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าศูนย์ หรือเปิดสถานะขายเมื่อการทะลุเหนือ 1,919 ล้มเหลว ตั้งเป้ากำไรก่อนที่ 1,899 แล้วจึงที่ 1,867
ใช้ทั้งสองอินดิเคเตอร์เป็นเพียงตัวกรองเพื่อคัดกรองสัญญาณหลอก ไม่ใช่เหตุผลหลักในการเข้าเร็วเกินไป และควรตัดสินใจซื้อขายก็ต่อเมื่อราคายืนยันระดับที่ระบุแล้วเท่านั้น