ในวันศุกร์ คู่เงิน GBP/USD หยุดการร่วงลงที่ระดับ 1.3220 โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ ท่ามกลางภาวะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าต่อเนื่อง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักทั่วโลก ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Federal Reserve (Fed) ผ่านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลอดจนความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังยืดเยื้อในตะวันออกกลาง การเผยแพร่ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐประจำเดือนตุลาคมซึ่งออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ได้กระตุ้นให้เจ้าหน้าที่ Fed หลายรายส่งสัญญาณท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น เสริมความเชื่อมั่นของตลาดต่อโอกาสการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดยังเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายครั้งใหญ่ 50 จุดเบี้ย (bps) ในการประชุมเดือนธันวาคมอีกด้วย ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีได้ขยับกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 5% อีกครั้ง
Mary Daly หนึ่งในเจ้าหน้าที่ Fed แสดงจุดยืนที่ “สายเหยี่ยว” ชัดเจนยิ่งขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FXS Speechtracker น้ำเสียงในการกล่าวสุนทรพจน์ของเธอได้รับคะแนน 8.3 จาก 10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ระดับ 6.5 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลอย่างจริงจังของผู้กำหนดนโยบายต่อความต่อเนื่องของแรงกดดันเงินเฟ้อ แม้ว่าจะมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของผลิตภาพที่ขับเคลื่อนโดยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกล่าวถึงเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) Daly ชี้ว่า แม้ภาวะเฟื่องฟูทางเทคโนโลยีในปัจจุบันและการเติบโตอย่างรวดเร็วของภาค AI จะยังไม่ใช่ปัจจัยผลักดันเงินเฟ้อหลัก และจนถึงขณะนี้ยังมีผลต่อเนื่องต่อ ตลาดแรงงานในวงจำกัด แต่ศักยภาพแรงกดดันเงินเฟ้อจาก AI รวมถึงความเสี่ยงของแนวโน้มเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นในอนาคต ยังคงทำให้ Fed ไม่อาจผ่อนการระมัดระวังได้ การที่ Daly เน้นย้ำถึงเงินเฟ้อในภาคบริการที่ยังยืดเยื้อ การเปิดกว้างที่จะสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และแนวโน้มสนับสนุนการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม ล้วนตอกย้ำว่า Fed ยังคงให้ความสำคัญสูงสุดกับการลดอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าการเติบโตของผลิตภาพในอนาคตอาจช่วยชะลอเงินเฟ้อลงได้ในระยะยาวก็ตาม
ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับเพิ่มขึ้น 1.01 จุด มาที่ระดับ 147.55 ตัวชี้วัดดังกล่าวยังคงเคลื่อนไหวในโซน “สายเหยี่ยว” สะท้อนแนวโน้มเอนเอียงไปทางการเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับถ้อยแถลงล่าสุดของเจ้าหน้าที่ Fed แนวโน้มนี้ เมื่อผนวกกับผลการประเมินจาก FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ว่าตลาดน่าจะยังคงสะท้อนปัจจัยที่สนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐต่อไป เนื่องจากภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นยังสอดรับกับวัตถุประสงค์ปัจจุบันของ Fed
ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ระบุในโพสต์บนแพลตฟอร์ม Truth Social ว่าสหรัฐอเมริกาไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน โดยเน้นว่าช่วงเวลาที่จะทำเช่นนั้นได้ได้ผ่านพ้นไปนานแล้ว นอกจากนี้ การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียและเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง กำลังเพิ่มส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ให้กับตลาด เหตุปัจจัยเหล่านี้ช่วยหนุนสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม และสร้างแรงกดดันต่อคู่เงิน GBP/USD มากยิ่งขึ้น
อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังว่าธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 17 ธันวาคม อาจช่วยพยุงค่าเงินปอนด์ได้บางส่วน
กระนั้นก็ตาม การขาดแรงซื้อที่ชัดเจนยังคงบ่งชี้ว่าควรใช้ความระมัดระวังในการเปิดสถานะล่วงหน้าโดยคาดหวังการฟื้นตัวของราคา
ในเชิงเทคนิค เครื่องชี้วัดแบบออสซิลเลเตอร์ส่วนใหญ่อยู่ในโซนลบ ตอกย้ำความได้เปรียบของฝั่งหมี ขณะนี้คู่เงินซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทุกเส้น ยิ่งย้ำภาพบรรยากาศเชิงลบในตลาด ดังนั้น การฟื้นตัวที่ยั่งยืนจึงดูเป็นเรื่องยาก หากปราศจากปัจจัยหนุนที่ชัดเจน
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในสัปดาห์ปัจจุบัน โดยดอลลาร์สหรัฐทำผลงานได้ดีที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส