ตลาดปิดช่องว่าง

อย่าฝืนกระแสตลาด นักลงทุนรายย่อยเข้าซื้อเมื่อหุ้น NVIDIA ร่วงจากวิกฤตผู้นำของบริษัท ซึ่งช่วยปิดช่องว่างด้านลบตั้งแต่เปิดตลาดในดัชนี S&P 500 ความเป็นไปได้ที่ Jensen Huang จะถูกปลดจากตำแหน่ง CEO ของผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดได้สร้างความสั่นสะเทือนให้กับตลาด แต่แท้จริงแล้วคุณทำสัญญากับธนาคารหรือกับนายธนาคารกันแน่? ธุรกิจยังเดินหน้าต่อไป และนักลงทุนก็มองเห็นโอกาสท่ามกลางความปั่นป่วน

ปฏิกิริยาของ NVIDIA ต่อรายงานข่าวการลาออกของ CEO

Jensen Huang ใช้เวลากว่า 30 ปีในการสร้างอาณาจักรของเขาขึ้นมา เขานำรายได้ของ NVIDIA ไปใช้สนับสนุนกิจกรรมทั่วทั้งระบบนิเวศของผู้ซื้อชิป กลไกการจัดหาเงินแบบหมุนเวียนเช่นนี้ทำให้นักลงทุนหวนคิดถึงยุคดอตคอมและรูปแบบการจัดหาเงินให้ซัพพลายเออร์ การเปรียบเทียบในลักษณะนี้ยิ่งทำให้เกิดกระแสพูดถึงฟองสบู่ที่มี NVIDIA เป็นศูนย์กลาง การร่วงลงของราคาหุ้นบริษัทอาจลุกลามเป็นลูกโซ่ และการที่ CEO ลาออกย่อมทำให้เกิดความตื่นตระหนกได้โดยง่าย

อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตชิปรายนี้ไม่ได้หยุดดำเนินธุรกิจ สินค้าของบริษัทก็ยังคงมีคนซื้อ ไม่ว่าชื่อบนป้ายหน้าห้อง CEO จะเป็นใคร สำหรับนักลงทุนแล้ว สิ่งที่สำคัญคือปัจจัยทางการเงิน และคู่แข่งอย่าง Broadcom และ Intel ก็พร้อมจะเข้ามาอุดช่องว่างที่เกิดขึ้นในระบบนิเวศ AI

ความตื่นตระหนกนั้นไม่สมเหตุสมผล และกลุ่มนักลงทุนรายย่อยก็เป็นฝ่ายที่มองออกก่อน ในช่วง 30 นาทีแรกของการซื้อขาย นักลงทุนรายย่อยเข้าซื้อหุ้น NVIDIA แบบสุทธิเป็นมูลค่า 111 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลาดังกล่าว คิดเป็นประมาณ 40 เท่าของกระแสเงินไหลเข้าจากนักลงทุนรายย่อยแบบปกติ ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ราว 61% ของเม็ดเงินซื้อสุทธิจากนักลงทุนรายย่อยทั้งหมดผูกอยู่กับหุ้นของผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดรายนี้

พลวัตมูลค่าตลาดของผู้ออกหลักทรัพย์สามอันดับแรกในดัชนี S&P 500

NVIDIA ร่วงลงมาราว 35% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนตุลาคม และมูลค่าบริษัทตามราคาตลาดลดลงมาต่ำกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ต้องเสียตำแหน่งอันดับหนึ่งให้กับ Apple และรั้งอยู่หลัง Microsoft

ดัชนี S&P 500 เปิดการซื้อขายด้วยช่องว่างขาลง (gap down) หลังจากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ระบุว่าสหรัฐไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นจากความคาดหวังครั้งใหม่ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยืดเยื้อ ซึ่งได้กระตุ้นให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) พุ่งขึ้น — เป็นสัญญาณลบต่อเหล่าผู้ให้บริการ hyperscale ที่พึ่งพาการกู้ยืม และต่ออุตสาหกรรม AI โดยรวม

กระนั้นก็ตาม ตัวอย่างของ NVIDIA ก็แสดงให้เห็นว่าไม่มีบริษัทใดที่ทดแทนไม่ได้ เทคโนโลยีใหม่ๆ ได้รับการฝังรากลึกอยู่ในตลาดหุ้นสหรัฐแล้ว นักลงทุนมองวิกฤตเป็นโอกาสในการเข้าซื้อและพร้อมจะเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว ซึ่งน่าจะเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล: หากดัชนี S&P 500 สามารถผ่านพ้นทั้งภาษีศุลกากรและช็อกด้านพลังงานมาได้ แล้วเหตุใดจึงจะไม่สามารถปรับตัวขึ้นต่อไปได้ หากเรื่องราวเกี่ยวกับ AI ยังเดินหน้าต่อเนื่อง?

ในเชิงเทคนิค กราฟรายวันชี้ให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 ได้สร้างแท่งเทียนแบบ bullish engulfing ขึ้นมาแล้ว การทะลุขึ้นไปเหนือจุดสูงสุดบริเวณระดับ pivot ที่ 7,655 จะเป็นสัญญาณสนับสนุนให้เพิ่มสถานะถือฝั่งซื้อ