Глобальні фінансові наслідки: чому Intel та CrowdStrike падають, а Nasdaq зростає?

CrowdStrike падає через похмурий прогноз доходів. Intel падає після планів Трампа скасувати закон про субсидії на чіпи. Трамп звільняє деяких автовиробників від мит Канади та Мексики на 1 місяць. Розпродаж на німецькому ринку облігацій розширюється, доходність JGB досягла багаторічного максимуму. Сектор послуг США розширюється у лютому; зростання цін пришвидшується. Індекси зросли: Dow +1,14%, S&P 500+1,12%, Nasdaq 1,46%.

Американські фондові індекси впевнено закрилися у плюсі в середу, демонструючи волатильну динаміку протягом дня. Оптимізм інвесторів підігріло повідомлення про можливе відстрочення введення мит на автомобілі з Канади та Мексики.

Після публікації інформації про те, що президент Дональд Трамп розглядає варіант перенесення термінів на місяць, акції розпочали зростання. Пізніше Білий дім підтвердив цю можливість, що ще більше зміцнило впевненість учасників ринку.

До появи цих новин торги проходили в умовах невизначеності: інвестори насторожено реагували на суперечливі економічні дані та побоювання з приводу торгових суперечок, що зберігаються. Однак у результаті ринок зміг переламати негативний тренд.

Серед лідерів зростання виявилися акції компаній із секторів промислових товарів (.SPLRCI), споживчого ринку (.SPLRCD), матеріалів (.SPLRCM) та комунікаційних послуг (.SPLRCL). Водночас енергетичний сектор (SPNY) і комунальні компанії (SPLRCU) показали найгіршу динаміку.

Опублікований на початку сесії звіт ISM несподівано показав зростання ділової активності у секторі послуг у лютому. Однак інвесторів насторожили сигнали про можливе збільшення цін на сировину, що трохи стримало позитивний настрій.

Проте загальна ринкова динаміка вказує на те, що інвестори продовжують уважно стежити за розвитком торгової політики США та реагувати на ключові економічні індикатори.

Ринок завмер в очікуванні п'ятничного звіту з ринку праці, який може дати чіткіше уявлення про стан економіки США. Попередні дані ADP за лютий показали, що зростання кількості робочих місць у приватному секторі сповільнилося до мінімального рівня за останні сім місяців.

Цей сигнал викликав побоювання серед учасників ринку, оскільки слабка динаміка зайнятості може вказувати на охолодження економіки. В останні тижні інвестори вже виявляли обережність, побоюючись, що торговельна політика адміністрації Трампа призведе до зростання інфляції, зниження темпів економічного зростання та вдарить по корпоративному прибутку.

Попри загальну ринкову невизначеність, папери автовиробників опинилися серед головних бенефіціарів. Акції Ford (FN) злетіли на 5,8%, а папери General Motors (GMN) подорожчали на 7,2%. Зростання також торкнулося Tesla (TSLA.O), яка додала 2,6%. Ці зміни відбулися на тлі рішення адміністрації Трампа тимчасово звільнити частину автовиробників від мит, що знизило напруженість у галузі.

На відміну від автопрому, не всім секторам вдалося отримати вигоду з поточної ринкової ситуації. Найбільший виробник мікросхем Intel (INTC.O) втратив 2,4% у вартості після заяв Трампа про можливе скасування програми субсидій для напівпровідникової промисловості. Це викликало побоювання серед інвесторів щодо подальших перспектив сектора.

Ще один удар по технологічному ринку завдала компанія CrowdStrike (CRWD.O). Організація, яка спеціалізується на кібербезпеці, втратила 6,3% після того, як представила прогноз виручки за перший квартал, який виявився нижчим за очікування аналітиків.

Серед головних переможців дня виявилася Huntington Ingalls (HII.N) – акції суднобудівної компанії злетіли на 12,3%. Це зростання відбулося після заяви Трампа про створення у Білому домі спеціального управління з суднобудування та можливого запровадження податкових пільг для галузі. Інвестори сприйняли цю ініціативу як позитивний сигнал для суднобудівного сектору.

Оптимізм щодо можливого ослаблення торгової напруги поширився і світові ринки. У четвер азійські фондові індекси демонстрували впевнене зростання, наслідуючи приклад Волл-стріт. Інвестори позитивно сприйняли рішення Трампа тимчасово звільнити частину автовиробників від мит.

На валютному ринку євро продовжував утримувати сильні позиції напередодні засідання Європейського центрального банку, що свідчить про увагу інвесторів до грошово-кредитної політики у єврозоні.

Фінансові майданчики зіткнулися з новою хвилею нестабільності, яка спровокована масштабними змінами у політиці найбільших економік світу. Японські державні облігації різко подешевшали після потужного розпродажу німецьких боргових паперів — найбільшого за останні десятиліття. Каталізатором цього процесу стала угода між партіями, які ведуть коаліційні переговори в Німеччині: політики вирішили переглянути фіскальні обмеження, що призвело до різкої зміни настроїв інвесторів.

У центрі уваги учасників ринку залишається загострення світової торгової війни. Введення 25% мит на імпорт товарів з Мексики та Канади, а також новий раунд торгових обмежень проти Китаю викликали серйозні побоювання з приводу перспектив економічного зростання. Інвестори побоюються, що жорстка тарифна політика США може призвести до уповільнення світової економіки та посилення умов для міжнародної торгівлі.

Однак у середу ситуація трохи змінилася: Білий дім оголосив, що готовий надати автовиробникам тимчасове звільнення від нових мит за умови дотримання чинних норм вільної торгівлі. Це повідомлення викликало бурхливе зростання американських фондових індексів, що своєю чергою вплинуло на азійські ринки.

Реакція фондових майданчиків не забарилася. Індекс акцій Азійсько-Тихоокеанського регіону MSCI, який відстежує динаміку ринків за межами Японії, зміцнився на 1,2%. У Японії індекс Nikkei додав 0,9%, відбиваючи оптимізм інвесторів щодо можливої розрядки торгової напруги.

Європейські біржі також готуються до позитивного старту. Ф'ючерси на загальноєвропейський індекс STOXX 50 піднялися на 0,7%, а німецький DAX додав 0,3%, що вказує на впевнені очікування зростання на початку торгів.

Не залишився осторонь і Китай. У четвер китайські та гонконзький фондові індекси продемонстрували впевнене зростання після того, як влада КНР оголосила про плани щодо стимулювання економіки. Пекін встановив амбітний цільовий показник економічного зростання і пообіцяв посилену підтримку внутрішньому споживанню та технологічному сектору, який особливо страждає від торгових суперечок із США.

Ці заходи стали сигналом ринків, що Китай готовий на активні кроки щодо підтримки економіки, попри зовнішні виклики. Інвестори позитивно сприйняли ці новини, що спричинило зростання китайських біржових індексів.

Фондові ринки Азії демонструють впевнене зростання, підтверджуючи тенденцію до зміцнення позицій за умов глобальної економічної невизначеності. Індекс найбільших китайських компаній CSI 300 піднявся на 1%, а гонконзький Hang Seng (.HIS) злетів майже на 3%, досягнувши максимальних значень за останні три роки.

З початку року Hang Seng вже виріс на 20%, що робить його найуспішнішим фондовим індексом серед найбільших світових ринків. Інвестори продовжують вкладати кошти в акції китайських компаній на тлі впевненого економічного курсу Пекіна, спрямованого на стимулювання внутрішнього попиту та технологічного розвитку.

У центрі уваги учасників ринку також залишається засідання Європейського центрального банку (ЄЦБ), заплановане на четвер. Очікується, що фінансовий регулятор знову ухвалить рішення щодо зниження відсоткових ставок, що пов'язано з необхідністю підтримки економічного зростання на тлі торгових конфліктів та нестабільності в регіоні.

Додатковим чинником тиску на європейські ринки стала новина про те, що провідні німецькі партії, які обговорюють створення коаліційного уряду, домовилися виділити 500 млрд євро (приблизно 540,7 млрд доларів США) на розвиток інфраструктури. Крім того, вони планують переглянути чинні правила запозичення, які можуть вплинути на борговий ринок.

Ринок облігацій також відреагував на ці новини. Ф'ючерси на 10-річні німецькі Bund впали на 0,7%, що сигналізує про ймовірне зниження цін на облігації. У середу прибутковість 10-річних німецьких облігацій, які вважаються еталоном єврозони, продемонструвала різкий стрибок – більш як на 30 базисних пунктів. Це стало найзначнішим одноденним зростанням дохідності за останні 28 років.

Такий рух свідчить про те, що інвестори переглядають свої очікування щодо майбутньої грошово-кредитної політики Європи та можливого послаблення фіскальних обмежень у найбільшій економіці регіону – Німеччині.

На валютному ринку європейська валюта укріплює позиції. Євро виріс на 0,25%, досягнувши позначки $1,0815, що трохи нижче за чотиримісячний максимум, зафіксований на початку азійської сесії.

З початку тижня євро демонструє впевнене зростання – понад 4%, що є найпотужнішим тижневим стрибком із березня 2009 року. Таке зростання зумовлене не лише подіями у Німеччині, а й очікуваннями пом'якшення монетарної політики ЄЦБ, а також ослабленням побоювань щодо рецесії у єврозоні.

Американська валюта ослабла на тлі ринкових очікувань, що змінюються, щодо майбутньої політики Федеральної резервної системи (ФРС). Індекс долара, який відстежує його вартість щодо кошика із шести провідних світових валют, знизився до 104,11, що стало його найнижчим значенням з початку листопада.

Ослаблення долара пов'язане з очікуванням ключового звіту щодо ринку праці США, який буде опубліковано у п'ятницю. Інвестори уважно стежать за даними про зайнятість, оскільки вони можуть дати нові сигнали про подальші дії ФРС щодо відсоткових ставок.

Ринок дорогоцінних металів демонструє стабільність, оскільки інвестори зайняли вичікувальну позицію перед виходом звіту з несільськогосподарської зайнятості в США. Ціна золота залишається на рівні 2921,39 дол. за унцію, що відображає обережність трейдерів, які оцінюють можливі наслідки для монетарної політики ФРС.

Традиційно золото сприймається як захисний актив, та її котирування можуть помітно змінитися залежно від економічних даних. Якщо звіт з ринку праці покаже послаблення зайнятості, це може посилити очікування швидкого пом'якшення грошово-кредитної політики, що підтримає попит на дорогоцінні метали.

инок нафти залишається під тиском після різкого падіння на попередніх сесіях. Основними чинниками, які негативно впливають на ціни, стали значне збільшення запасів сирої нафти в США, плани ОПЕК+ щодо нарощування видобутку та нові торгові обмеження США на постачання енергоносіїв.

Ф'ючерси на нафту марки Brent залишаються близько трирічного мінімуму, зафіксованого у середу. Падіння цін на нафту посилилося після того, як дані Міністерства енергетики США показали несподіваний стрибок запасів, що свідчить про зниження попиту на сировину.

Додатковий тиск на ринок чинила заява ОПЕК+, яка сигналізує про наміри країн-учасниць переглянути обсяги видобутку у бік збільшення. Це викликало занепокоєння серед інвесторів, оскільки додаткова пропозиція може погіршити проблему перенасичення ринку.

Фінансові ринки перебувають у режимі очікування: інвестори уважно стежать за майбутніми економічними даними та рішеннями ключових регуляторів. Ослаблення долара, стабільність золота та нестабільність нафтових котирувань — усе це говорить про високий рівень невизначеності. П'ятничний звіт із зайнятості може стати вирішальним фактором, який визначить подальший рух ринків у найближчі тижні.