Hôm thứ hai, thị trường giao dịch chủ yếu ở vùng màu xanh lá cây, xem xét lại kết quả tích cực của hội nghị thượng đỉnh EU và sự thỏa hiệp Brexit. Vào thứ ba, tích cực cũng sẽ thắng thế nhưng không có khả năng bị kéo dài. Thoát khỏi rủi ro đang dần trở thành ý tưởng thống trị trên thị trường kể từ khi mối đe dọa của sự suy thoái trong nền kinh tế toàn cầu, bao gồm cả mối đe dọa suy thoái ở Mỹ, có cơ sở căn bản.
Có một liên kết trực tiếp giữa kích thước của cơ sở tiền tệ và chỉ số đô la, nơi nhiều tiền hơn, đồng đô la yếu hơn. Vào cuối năm 2016, việc giảm cơ sở tiền tệ chủ yếu là kỹ thuật trong tự nhiên dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng đô la và sự hoảng loạn nhẹ trên thị trường chứng khoán nhưng sau đó nguồn cung tiền đã giảm và đồng đô la đã suy yếu so với đồng euro xuống còn mức 1.25.
Bây giờ, tình hình hoàn toàn khác. Fed giảm số dư có nghĩa là cơ sở tiền tệ sẽ tự động suy giảm và từ đó sẽ dẫn đến nhu cầu mạnh về đồng đô la. Cặp EUR/USD nên khách quan đi xuống và nó sẽ hợp lý nếu nó không phải trong hai trường hợp.
Thứ nhất, lạm phát đang giảm, cho thấy nhu cầu tiêu dùng giảm. Yếu tố này thể hiện bản thân nó mạnh hơn nhiều so với dự kiến, điều không thể bỏ qua. Fed chỉ đơn giản là giải tán các đối số để tăng thêm lãi suất. Thứ hai, cải cách thuế của Trump không tạo ra hiệu quả mong đợi. Không có sự hồi hương về vốn, trong khi các nhà đầu tư nước ngoài rời khỏi thị trường trái phiếu chính phủ và thị trường chứng khoán. Cán cân thương mại vẫn còn khủng khiếp và thâm hụt ngân sách đang tăng nhanh hơn so với kế hoạch. Hơn nữa, nền kinh tế Mỹ không thể chịu được một đồng đô la mạnh có tất cả cơ hội để trượt vào suy thoái trong một năm.
Con đường ra sẽ là sự phát triển hơn nữa của cải cách và tạo ra các điều kiện vô cùng thuận lợi cho các nhà đầu tư, điều này sẽ góp phần vào sự hồi sinh trong lĩnh vực thực tế. Tuy nhiên, sau cuộc bầu cử Đại hội, đảng Cộng hòa đã mất quyền kiểm soát một trong các phòng và bây giờ, cơ hội phát triển các cải cách đang biến mất nhỏ.
Do đó, Fed phải đối mặt với một tình trạng tiến thoái lưỡng nan chưa rõ cách giải quyết. Rất có thể, cuộc họp tháng mười hai sẽ phải thừa nhận rằng việc tạm dừng trong chu kỳ tăng lãi suất có thể sớm hơn dự kiến. Những yếu tố này đã được thị trường công nhận và đồng đô la có khả năng đang chuẩn bị cho sự đảo chiều giảm điểm.
Khu vực đồng Euro
Khí hậu kinh doanh ở Đức đang xấu đi theo kết quả nghiên cứu vào tháng mười một, điều mà hoàn toàn phù hợp với các nghiên cứu tương tự của Markit và Ủy ban châu Âu. Tất cả các phân ngành đã giảm với sự suy giảm trong sản xuất, lĩnh vực dịch vụ, thương mại, một sự sụt giảm mạnh trong ngành xây dựng.
Đồng euro có vẻ yếu kém trong ngắn hạn vì sự tăng trưởng nhu cầu về tài sản phòng thủ là khách quan có lợi cho đồng đô la nhưng đồng euro có vẻ yếu trong dài hạn. ECB đang cố gắng với tất cả để làm mịn hiệu ứng tiêu cực của việc hoàn thành chương trình mua lại tài sản nhưng khá lúng túng. Bài phát biểu hôm qua của bốn thành viên của ECB do Draghi dẫn đầu như một kế hoạch chi tiết và cả bốn đều từ chối thảo luận về các dự báo tăng trưởng kinh tế trong bài phát biểu của họ.
Vào thứ sáu, dữ liệu sơ bộ về lạm phát trong khu vực đồng Euro cho tháng mười một sẽ được công bố. Không có phiên bản quan trọng nào khác trong tuần và thị trường sẽ tập trung vào kỳ vọng của hội nghị thượng đỉnh G20. Cặp EUR/USD đang chịu áp lực và kênh giảm dần là ổn định. Trong khi đó, những con gấu sẽ cố gắng kiểm tra mức tối thiểu gần đây là 1.1214 và cơ hội phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này là rất cao.
Nước Anh
Tin tức từ Anh hiện đang chuyển thành số học thuần túy. Người lái xe mạnh mẽ duy nhất có thể ảnh hưởng đến bảng Anh là đếm những người ủng hộ và đối thủ của thỏa thuận đã ký trong quốc hội. Chín mươi lăm đại biểu bảo thủ cho biết họ sẽ bỏ phiếu chống lại thỏa thuận này, và vị trí của May đã xấu đi. Các cuộc tranh luận công khai sẽ bắt đầu vào ngày 4 tháng 12 trong khi cuộc bỏ phiếu sẽ diễn ra vào ngày 11 tháng 12, tương ứng. Bất kỳ báo cáo từ các nghị sĩ sẽ di chuyển bảng Anh theo một hướng này hay cách khác.
Về mặt kỹ thuật, đồng bảng Anh vẫn nằm trong kênh phụ và các mức hỗ trợ là 1.2693 và 1.2660 nhưng các con gấu được kích hoạt và sự kiểm định hỗ trợ gần như là một kết luận bỏ qua. Nếu họ không đứng, giá sẽ tiếp tục di chuyển xuống, nhưng sự sụp đổ được đánh dấu sẽ chỉ có thể nếu rõ ràng rằng thỏa thuận về Brexit trong quốc hội sẽ bị chặn.