Thị trường lao động Mỹ tiếp tục cho thấy kết quả tốt hơn đáng kể so với dự kiến. Việc làm mới được tạo ra vào tháng mười hai với 312 nghìn so với dự báo là 180 nghìn. Trong khi đó, hai tháng cũng được điều chỉnh tăng 58 nghìn. Mức lương trung bình mỗi giờ tăng 0.4% trong tháng mười hai và tăng trưởng 3.2% trong năm, trong khi thực tế là các chuyên gia đang chờ đợi sự chậm lại tới 3.0%. Yếu tố tiêu cực duy nhất là tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3.7% lên 3.9%, nhưng nó cũng có một lời giải thích tích cực. Sự gia tăng thất nghiệp xảy ra trong bối cảnh sự gia tăng đáng chú ý của lực lượng lao động tham gia từ 62.9% lên 63.1%.
Thị trường nên đã phản ứng bằng sự gia tăng mạnh mẽ nhu cầu đối với đồng đô la vì báo cáo cho thấy sự gia tăng khả năng nền kinh tế quá nóng và tiếp tục chu kỳ thắt chặt của Fed. Tuy nhiên, điều này đã không xảy ra trong thực tế, như Chủ tịch Fed Powell, nói một lát sau đó đã thực sự phá giá dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ bằng cách nói rằng Fed sẵn sàng bất cứ lúc nào để ngừng cân bằng nếu thị trường coi thanh khoản là một vấn đề.
Powell cũng thu hút sự chú ý của khán giả về việc không có dấu hiệu lạm phát gia tăng, bất kể thị trường lao động tăng trưởng mạnh, điều này cho thấy giá trị đường cong Phillips được định giá quá cao và tăng trưởng tiền lương có thể xảy ra mà không tăng giá.
Tuyên bố này là một sự cần thiết đáng kể bởi vì doanh nghiệp không thực sự tăng nhưng làm giảm kỳ vọng lạm phát. lợi suất trái phiếu TIPS 5 năm một lần nữa giảm xuống 1.46%, đây là mức tối thiểu kể từ tháng 10 năm 2016. Kỳ vọng của thị trường về tỷ lệ cũng cho thấy nhiều khả năng giảm trong năm 2019, nhưng không phải là tăng trưởng, là mâu thuẫn với kế hoạch của Fed tăng lãi suất hai lần trong năm nay. Hợp đồng tương lai CME chứng kiến mức tăng một lần chỉ 3.2%, trong khi xác suất giảm một lần trong năm là hơn 36%. Nói cách khác, cả kỳ vọng lạm phát và dự báo dữ liệu thị trường lao động đều không tạo được ấn tượng gì, điều đó có nghĩa là doanh nghiệp đang chuẩn bị cho kịch bản tiếp cận suy thoái kinh tế.
Khu vực đồng Euro
Dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất không có vẻ lạc quan cho khu vực đồng euro. Các chỉ số PMI Markit đã chậm lại trong tháng mười hai mạnh hơn dữ liệu sơ bộ về lĩnh vực dịch vụ và trong sản xuất, chỉ số lạm phát sơ bộ trong tháng mười hai là 1.6%, thấp hơn đáng kể so với cả 1.9% của tháng mười một và dự báo là 1.8%. Một phần của sự chậm lại của giá tiêu dùng là do giá dầu thấp hơn nhưng triển vọng lạm phát lõi cũng có vẻ không thuyết phục vì không có xu hướng tăng nào là đáng chú ý.
Không có dấu hiệu cải thiện tình hình kinh tế sau khi suy thoái nghiêm trọng vào năm 2018. Xu hướng cho thấy ECB không cần phải chuẩn bị thắt chặt chính sách tiền tệ, nghĩa là xác suất tăng lãi suất vào mùa hè năm 2019 giảm và có lẽ, kỳ vọng được hoãn đến tháng mười hai.
Đối với đồng euro, tình hình có vẻ hơi tồi tệ hơn vào giữa tháng mười hai, do khoảng cách mạnh mẽ giữa chỉ số ISM của Mỹ và PMI đối với khu vực đồng euro không thu hẹp nhanh như mong đợi. Một lần nữa dữ liệu mạnh mẽ trên thị trường lao động Mỹ cho thấy sự chậm lại của ISM sẽ diễn ra trong thời gian ngắn. Đồng euro vẫn có vẻ như được yêu thích song song với đồng đô la và sẽ cố gắng giành lại một phần của sự sụt giảm trong nhiều tháng, nhưng không nên tăng trưởng mạnh.
Vào thứ hai, EUR / USD đang giao dịch trong một phạm vi với xu hướng tăng nhẹ. Một nỗ lực để tăng lên mức kháng cự 1.1455 và hơn nữa là 1.1490 có thể xảy ra. Việc giảm xuống mức hỗ trợ 1.1375 là không thể.
Nước Anh
Cuộc tranh luận về bỏ phiếu quan trọng trong Hạ viện sẽ bắt đầu vào ngày 14 tháng 1, do đó, tình hình với Brexit vẫn còn mang tính quyết định. Việc bỏ phiếu sẽ diễn ra muộn hơn một chút, dữ liệu sơ bộ cho thấy Theresa May sẽ thua, tất nhiên, trừ khi, không ai trong số các nghị sĩ thay đổi quyết định.
Vào thứ sáu, bảng Anh đã bất ngờ được hỗ trợ bởi chỉ số PMI mạnh hơn dự kiến trong lĩnh vực dịch vụ cho tháng mười hai, nhưng nhìn chung, biến động của cặp GBP / USD sẽ được xác định bởi tin tức về cán cân quyền lực trong quốc hội. Vào thứ hai, giao dịch mở cửa trung lập khi đồng bảng nằm dưới ngưỡng kháng cự 1.2750. Tuy nhiên, nếu mức này bị vượt qua, thì có thể cố gắng đạt tới 1.2814, tuy nhiên, giao dịch có nhiều khả năng trong phạm vi gần với mức hiện tại.