Tuần trước, Fed đã công bố chương trình mua lại chứng khoán cấp đầu tư với số tiền lên tới 2.3 nghìn tỷ đô la. Nó ngay lập tức dẫn đến hai hậu quả nghiêm trọng trên thị trường tài chính. Thứ nhất, đồng đô la đã giảm xuống hầu hết các loại tiền tệ G10, đặc biệt là các loại tiền tệ hàng hóa, được tạo điều kiện thuận lợi khi ký kết thỏa thuận dầu mỏ. Thứ hai, các chỉ số chứng khoán cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng, hoàn toàn bỏ qua dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp tăng mạnh và mức giảm GDP dự kiến.
Bảng cân đối kế toán của Fed đã tăng gần 2 nghìn tỷ đô la Mỹ trong bốn tuần qua, trong khi các chương trình ECB tương tự vẫn chậm hơn đáng kể về khối lượng truyền dịch. Trong thời gian trước, sự khác biệt về khối lượng có ý nghĩa quyết định đối với vị trí EUR/USD; nếu sự phụ thuộc này tiếp tục ở thời điểm hiện tại, người ta không chỉ mong đợi sự tăng trưởng mạnh mẽ của EUR/USD, mà còn làm suy yếu hoàn toàn đồng đô la trên toàn bộ thị trường.
Có lợi cho kịch bản này, cũng có sự phân mảnh chính trị của khu vực đồng euro, do đó ECB không thể bắt đầu phát triển trái phiếu corona, điều đó có nghĩa là khoảng cách sẽ vẫn còn.
Úc và New Zealand đã ra khỏi ngày lễ Phục sinh sáng nay. Không có ấn phẩm hay ý kiến kinh tế vĩ mô đáng kể nào từ các cơ quan tài chính được công bố, do đó, sự chuyển động của NZD và AUD được xác định chủ yếu bởi các yếu tố toàn cầu, hai trong số đó tiếp tục thống trị - thỏa thuận dầu mỏ và cuộc chiến chống lại vi rút corona.
NZD/USD
Rõ ràng, nợ công sẽ tăng mạnh trong vài năm tới, trong khi chính sách tài khóa của New Zealand không có thay đổi mạnh, vì thu ngân sách tiếp tục được bổ sung, nhưng rõ ràng thâm hụt ngân sách từ tháng ba sẽ bắt đầu tăng mạnh. Ngân hàng ANZ kỳ vọng rằng vấn đề phát hành trái phiếu chính phủ sẽ tăng lên 45 tỷ USD trong năm tài chính tiếp theo và QE RBNZ sẽ đạt 60 tỷ. Đồng thời, tổng GDP của New Zealand là khoảng 215 tỷ, nghĩa là, khối lượng các biện pháp tài chính sẽ đạt 50% của GDP.
Tất cả các biện pháp này sẽ chỉ giảm thiểu đòn tài chính. Người ta cho rằng GDP sẽ giảm 22% trong nửa đầu năm và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 11%.
Vị trí ngắn của NZD đã giảm nhẹ trong tuần qua xuống còn -876 tỷ, nhưng nhìn chung, xu hướng dài hạn vẫn là tiêu cực. Mức giá ước tính vào sáng 14 tháng 4 cao hơn một chút so với 0.64, vẫn có cơ hội tiếp tục điều chỉnh tăng trưởng, nhưng động lực chung rõ ràng là tiêu cực, và sự tăng trưởng có thể kết thúc bất cứ lúc nào.
Vào thứ năm, những con số đầu tiên cho tháng ba cuối cùng sẽ xuất hiện, một báo cáo lạm phát hàng tháng từ ANZ sẽ được công bố. Mặt khác, Chỉ số giá tiêu dùng trong quý 1 sẽ được công bố vào ngày 20 tháng 4. Có lẽ một số hướng dẫn rõ ràng hơn sẽ xuất hiện, theo đó RBNZ và Chính phủ New Zealand sẽ phản hồi, theo độ sâu của phản ứng, phản ứng của đô la New Zealand cũng có thể được dự kiến.
Sự thúc đẩy ngắn hạn vẫn chưa hết. Do đó, với mức giảm xuống 0.6070, tăng trưởng có thể sẽ tiếp tục với mục tiêu 0.6450, tuy nhiên, chúng ta phải tiến hành từ thực tế là sự tăng trưởng là điều chỉnh trong dài hạn và đỉnh có thể hình thành ở giữa kênh ở khoảng 0.6280.
AUD/USD
Chỉ số niềm tin kinh doanh của Úc đã sụp đổ vào tháng ba xuống còn -66 điểm, cao hơn một nửa mức thấp trước đó là -32 điểm vào tháng 2 năm 2009. Mức giảm sâu như vậy cho thấy sự thiếu hướng dẫn hoàn toàn trong môi trường kinh doanh của Úc.
Theo báo cáo của CFTC, vị trí tổng hợp ngắn tăng lên -2.184 tỷ đồng, giá ước tính gần như bằng với giao ngay.
Động lực của giá ước tính là âm, do đó, kết luận là sự tăng trưởng hiện tại không được hỗ trợ bởi dữ liệu cơ bản. Thỏa thuận dầu mỏ kích thích sự tăng trưởng của tiền tệ hàng hóa, một đợt thanh khoản chưa từng có làm suy yếu đồng đô la, do đó tăng trưởng vẫn có thể tiếp tục lên tới 0.6660 / 90. Tuy nhiên, một sự đảo chiều giảm có thể bắt đầu bất cứ lúc nào. Do đó, chiến lược ngắn hạn - mua ở mức giảm 0.6360, dừng 0.6320, mục tiêu 0.6660 / 90 và nếu giá di chuyển dưới mức 0.6310, chúng tôi sẽ tăng cường doanh số với mục tiêu 0.60.