Thị trường tăng vọt

Các cú sốc địa chính trị gây ra sự gia tăng độ biến động của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, để các sự kiện này ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp, các xung đột phải kéo dài lâu dài. Trong trường hợp của Venezuela, các nhà đầu tư không thấy điều đó. Chiến dịch của Mỹ nhằm bắt giữ Tổng thống Nicolas Maduro diễn ra mà không có bất ngờ nào và Caracas sẵn sàng hợp tác với Washington. Điều đó có nghĩa là việc mua S&P 500 là hợp lý.

Lời hứa của Donald Trump gửi các dàn khoan của Mỹ để khôi phục sản xuất dầu tại đất nước này đã đẩy cổ phiếu dầu của Mỹ tăng cao hơn. Ngành này, cùng với công nghệ, đã thúc đẩy chỉ số chứng khoán tăng. Nhờ vào đợt tăng của năng lượng, chỉ số Dow Jones đã đạt mức kỷ lục đầu tiên trong năm mới.

Dự báo và Động lực chỉ số S&P 500

Các chuyên gia Wall Street dự đoán rằng S&P 500 sẽ tăng 9% vào năm 2026. Con số này ít hơn so với mức 24%, 23% và 16% ghi nhận trong các năm 2023, 2024 và 2025, tương ứng. Ước tính đồng thuận gần bằng với lợi nhuận trung bình hàng năm của chỉ số rộng này trong thế kỷ 21. Nó cũng phù hợp với mức tăng trung bình trong năm thứ tư của thị trường tăng giá. Nếu dự báo trở thành hiện thực, đây sẽ là hiệu suất tốt nhất của S&P 500 kéo dài nhiều năm kể từ năm 1999.

Tuy nhiên, lịch sử lại không mấy lạc quan. Ba đợt tăng liên tiếp với con số kép trong chỉ số rộng đã theo sau bởi các đợt rút lui vào các năm 2015 và 2022. Kịch bản lần này sẽ diễn ra thế nào?

Nhà đầu tư đang lạc quan. 71% số người được hỏi trong cuộc thăm dò MLIV Pulse kỳ vọng rằng S&P 500 sẽ tăng ít nhất 10% vào năm 2026. Mười một phần trăm dự đoán mức tăng 20% trở lên.

Dự báo của nhà đầu tư cho S&P 500

Cùng với các công ty dầu mỏ, các ngân hàng và lĩnh vực công nghệ là những ngành dẫn đầu thị trường vào đầu năm. Sức mạnh của họ chủ yếu liên quan đến thông báo của NVIDIA về các mô hình AI và công cụ để tăng tốc phát triển phương tiện tự hành và cung cấp sức mạnh cho thế hệ robot mới. Cạnh tranh giữa các tập đoàn công nghệ tiếp tục diễn ra, và các nhà đầu tư đã đón nhận tin tức này với sự lạc quan. Đà tiến của S&P 500 đã bị cản trở bởi số liệu hoạt động kinh doanh thất vọng và những phát ngôn ôn hòa từ Fed. Neel Kashkari, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis, bày tỏ lo ngại về việc gia tăng thất nghiệp. Ông tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm. Chỉ số PMI sản xuất của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 tháng vào tháng 12. Điều này làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ vào tháng 3 và hỗ trợ cho cổ phiếu Mỹ.

Nhiều điều sẽ phụ thuộc vào dữ liệu thị trường lao động Mỹ trong tháng 12. Các nhà phân tích của Bloomberg dự đoán việc làm sẽ tăng 60,000 và tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống còn 4.5%.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy việc phe gấu không thể giữ chỉ số chung dưới mức giá trị hợp lý 6,840 đã báo hiệu sự yếu kém của họ và cho phép các nhà giao dịch mở vị thế mua. Việc phá vỡ trên mức kháng cự 6,925 sẽ mang lại khả năng tăng thêm các vị thế mua.