Cặp tiền AUD/USD đã đạt đến mức cao gần ba năm và hiện đang cố gắng củng cố trên mức kháng cự quan trọng 0.7000. Rào cản giá quan trọng này đặt ra thách thức lớn cho những người mua AUD/USD. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hiện tại hỗ trợ cho sự tăng trưởng của cặp tiền này, không chỉ do sự suy yếu của đồng đô la Mỹ mà còn do sự mạnh lên của đồng đô la Úc.
Vào thứ Tư, đồng Úc phản ứng tích cực trước việc công bố dữ liệu lạm phát của Australia. Báo cáo này thực sự rất mạnh mẽ— hầu hết các thành phần đều nằm trong "vùng xanh," phản ánh sự tăng tốc của các chỉ số chính. Dữ liệu này được phát hành vào thứ Tư cho tháng 12 và đặc biệt là cho quý tư của năm 2025. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tổng thể tăng 1,0% theo quý, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán giảm xuống 0,7%. So với cùng kỳ năm ngoái, CPI tổng thể tăng tốc lên 3,8% theo quý (mức cao nhất kể từ mùa xuân năm 2024), với dự báo tăng trưởng là 3,6%. Chỉ số này đã thể hiện sự đi lên trong hai quý liên tiếp.
Chỉ số lạm phát cơ bản quan trọng (CPI trung bình điều chỉnh), phản ánh tốt hơn xu hướng lạm phát dài hạn, đã tăng lên 3,4% (với dự báo là 3,2%). Cấu trúc của báo cáo theo quý cho thấy sự tăng trưởng giá cả chủ yếu mang tính kết cấu hơn là theo mùa, mặc dù quý tư bao gồm kỳ nghỉ Giáng Sinh và Năm Mới. Những đóng góp chính đến từ chi phí nhà ở và thuê mướn, nơi nhu cầu vẫn mạnh mẽ so với nguồn cung hạn chế. Ngoài ra, có sự tăng mạnh trong giá điện liên quan đến việc kết thúc các chương trình trợ cấp của chính phủ.
Một điểm quan trọng khác là áp lực lạm phát đang xuất hiện trên nhiều thành phần quan trọng của giỏ tiêu dùng, thay vì tập trung vào một hoặc hai danh mục không ổn định, như được thể hiện thông qua động thái của lạm phát cơ bản, vốn nằm trên phạm vi mục tiêu của RBA. Yếu tố theo mùa (cụ thể là sự tăng giá trong du lịch và dịch vụ giải trí trong kỳ nghỉ) thực sự có mặt nhưng đóng vai trò phụ. Quan trọng hơn, giá cả cho hàng hoá và dịch vụ thiết yếu (như thực phẩm, y tế và dịch vụ giáo dục) đang tăng, phản ánh hoạt động kinh tế trong nước mạnh mẽ.
Nói cách khác, sự tăng trưởng lạm phát được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản ổn định hơn là những đỉnh tạm thời. Dữ liệu lạm phát này nên được xem xét cùng với báo cáo việc làm của Úc vào tuần trước. Nhớ rằng tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống 4,1% vào tháng 12 (mức thấp nhất kể từ tháng Năm năm ngoái), và tổng số người có việc làm trong tháng 12 đã tăng thêm 65,000 (số cao nhất kể từ tháng Tư năm ngoái)— so với dự báo tăng 28,000. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của số liệu việc làm tổng thể được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong việc làm toàn thời gian, trong khi việc làm bán thời gian cho thấy động lực yếu (tỷ lệ 54,8/10,4 nghìn).
Kết quả như vậy cho phép Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) không chỉ giữ vị thế chờ đợi mà còn đưa ra các tuyên bố "diều hâu." Do đó, RBA vẫn có hai lựa chọn trên bàn: giữ nguyên hiện trạng hoặc tăng lãi suất.
Trong bối cảnh tâm lý diều hâu gia tăng, đô la Úc đã mạnh lên trên toàn thị trường, kể cả so với đồng đô la Mỹ, vốn đang chịu áp lực đáng kể. Một số yếu tố cơ bản đang đẩy đồng tiền Mỹ xuống: các tuyên bố của Trump về tỷ giá của đồng tiền quốc gia (ông "hoan nghênh" sự giảm giá của đồng đô la), nguy cơ đóng cửa chính phủ, căng thẳng trong quan hệ giữa Mỹ và Canada, và những tuyên bố gay gắt của Trump đối với Tehran (nói rằng "một hạm đội lớn" của Mỹ đứng đầu bởi tàu sân bay Abraham Lincoln sẵn sàng sử dụng vũ lực chống lại Iran).
Bối cảnh cơ bản đã thiết lập không có lợi cho việc đảo chiều đi xuống của cặp EUR/USD. Tình hình có thể thay đổi nếu Fed có lập trường diều hâu và loại trừ khả năng giảm lãi suất trong cuộc họp tới. Tuy nhiên, theo tôi, các nhà giao dịch đang có kỳ vọng quá cao về khả năng "diều hâu" của Fed. Vì vậy, các vị trí mua dài hạn của cặp EUR/USD có vẻ hợp lý và hấp dẫn hơn vào thời điểm này.
Về mặt kỹ thuật, cặp này đang ở trên đường trên cùng hoặc giữa đường giữa và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên tất cả các khung thời gian cao hơn (từ H4 trở lên) và trên tất cả các đường của chỉ báo Ichimoku. Người mua euro đang cố gắng củng cố trên mức kháng cự 1.1860 (đường trên cùng của Bollinger Bands trên khung thời gian W1). Mục tiêu tiếp theo cho sự di chuyển lên là 1.1930 (đường trên cùng của Bollinger Bands trên khung thời gian H1). Vượt qua mục tiêu này sẽ mở đường cho người mua euro tiến vào khu vực của 20-figure.