Thị trường khá yên ắng khi hoạt động kinh tế tại Mỹ giảm tốc sau kỳ nghỉ Presidents' Day và không có số liệu kinh tế quan trọng nào được công bố, trong khi phần lớn khu vực châu Á, bao gồm cả Trung Quốc, đã bước vào kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Tuy nhiên, từ hôm nay, mức độ hoạt động có thể sẽ tăng lên rõ rệt.
Biên bản cuộc họp gần nhất của Reserve Bank of Australia cho biết hội đồng đánh giá rằng đã có một sự thay đổi đáng kể trong cán cân rủi ro lạm phát, qua đó biện minh cho việc nâng lãi suất chính sách thêm một phần tư điểm phần trăm lên 3,85%.
Hội đồng không chắc liệu có cần tiếp tục thắt chặt hơn nữa hay không, nhưng nhấn mạnh rằng lạm phát đã vượt mục tiêu trong suốt ba năm và các điều kiện tài chính hiện vẫn chưa đủ chặt chẽ để kiềm chế nhu cầu quá mức. Trên thực tế, điều này có nghĩa là RBA đã phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát không cho thấy dấu hiệu chậm lại trong quý I. Thị trường hiện định giá khoảng 60% khả năng tăng 25 điểm cơ bản vào tháng Năm và gần như hoàn toàn tin tưởng vào một đợt tăng nữa trước tháng Tám.
Nguy cơ lạm phát ở Australia dường như đang gia tăng. IMF cảnh báo rằng chương trình trả trước 5% của Canberra dành cho người mua nhà, lần đầu tiên, sẽ đẩy lạm phát giá nhà tăng lên và nên bị hủy bỏ. RBA đã cảnh báo về những rủi ro như vậy từ vài tháng trước, nhưng hiện nay ngay cả ngân hàng trung ương cũng có vẻ bất ngờ trước khả năng phải điều chỉnh lại triển vọng của mình. Điều này diễn ra trong bối cảnh Fed cũng đang lên kế hoạch nới lỏng yêu cầu vốn đối với các ngân hàng nhằm kích thích cho vay thế chấp với lãi suất thấp hơn.
Báo cáo thị trường lao động của Australia sẽ được công bố vào thứ Năm, và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Một vào thứ Hai. Số liệu CPI nhiều khả năng sẽ là yếu tố có tác động lớn nhất lên thị trường: hoặc là nó sẽ xác nhận các lo ngại về lạm phát gia tăng và theo đó là một đợt tăng lãi suất nữa từ RBA, hoặc là giảm bớt áp lực nếu thấp hơn kỳ vọng — trong trường hợp đó, đồng Aussie có thể điều chỉnh giảm nhẹ.
Vị thế mua ròng AUD đã tăng 0,5 tỷ USD trong tuần báo cáo, lên 2,4 tỷ USD. Nhu cầu đối với đồng tiền Australia đã có xu hướng tăng trong 11 tuần liên tiếp, vị thế đầu cơ trở nên lạc quan hơn, và mức giá hàm ý tiếp tục tăng đều đặn.
AUD/USD đã chạm mức cao nhất trong ba năm tại 0,7150. Nhịp điều chỉnh giảm khá nông, và hoàn toàn có cơ sở để kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp diễn sau một nhịp tạm nghỉ ngắn. Hỗ trợ nằm tại 0,6949, nhưng việc điều chỉnh sâu về đến vùng này là khó xảy ra trừ khi số liệu lạm phát tháng 1 công bố vào thứ Hai cho thấy dấu hiệu giảm tốc rõ rệt. Kịch bản có khả năng cao hơn là xu hướng tăng tiếp diễn và phá vỡ vùng kháng cự 0,7150/60—về mặt kỹ thuật, điều đó sẽ đánh dấu sự củng cố của xung lực tăng giá, dù rằng xác suất xuất hiện nhịp điều chỉnh cũng sẽ tăng lên sau một cú bứt phá như vậy.